5月28日疆內(nèi)鋼廠集中復(fù)產(chǎn) 6月建材價(jià)格上行壓力偏大

4月鋼廠集中停、限產(chǎn)背景

4月初新疆準(zhǔn)東經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)貼出一紙《關(guān)于暫停開發(fā)區(qū)2016-2017年政府類項(xiàng)目的通知》將新疆推上風(fēng)口浪尖，一時(shí)“新疆PPP項(xiàng)目全線停工”的風(fēng)聲現(xiàn)身全國(guó)各大媒體。據(jù)此，筆者從新疆各市場(chǎng)商戶那里了解到，今年新疆新開工項(xiàng)目較去年同期大幅減少，已開工的PPP類項(xiàng)目也需停工清算，市場(chǎng)對(duì)建筑鋼材需求可以說跌入“冰點(diǎn)”，市場(chǎng)悲觀情緒蔓延。在此背景下，疆內(nèi)各鋼廠成立協(xié)調(diào)小組，商討如何保價(jià)和控制產(chǎn)量，在開了幾場(chǎng)協(xié)調(diào)會(huì)議之后，疆內(nèi)主要鋼廠于4月18日前后執(zhí)行聯(lián)合停、限產(chǎn)。

5月疆內(nèi)鋼廠集中復(fù)產(chǎn)

在疆內(nèi)各鋼廠聯(lián)合停、減產(chǎn)之后，疆內(nèi)建筑鋼材總庫(kù)存有較為明顯的降幅，從成都鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，停產(chǎn)之前疆內(nèi)建筑鋼鋼材總庫(kù)存量為97.9萬噸，停產(chǎn)之后庫(kù)存為70.9萬噸，20天時(shí)間市場(chǎng)疆內(nèi)總庫(kù)存量下降27萬噸。價(jià)格方面，借鋼廠聯(lián)合停、限產(chǎn)之后，各鋼廠積極上調(diào)結(jié)算價(jià)格，市場(chǎng)價(jià)格也隨之上漲，由前期低位3350元/噸左右上漲至3700元/噸，鋼廠噸鋼利潤(rùn)率較前期也明顯提升。

在約定停產(chǎn)期限結(jié)束之后，疆內(nèi)各鋼廠開始恢復(fù)正常生產(chǎn)，甚至個(gè)別鋼廠有增產(chǎn)計(jì)劃。

BYGT：生產(chǎn)鋼材種類較為齊全，根據(jù)市場(chǎng)資源和需求情況在各品種資源之間相互調(diào)劑，一直保持一棒一線生產(chǎn)，建筑鋼材和優(yōu)鋼之間切換生產(chǎn)，目前日均建筑鋼材產(chǎn)量4000噸左右，后期計(jì)劃將歐冶一號(hào)爐開啟，預(yù)計(jì)日均增加鐵水產(chǎn)量3000余噸。

XXGT：5月11日1260立方米高爐恢復(fù)生產(chǎn)，5月14日出材，目前日均產(chǎn)量2500噸左右。

JTGT：3月下旬因環(huán)保問題被勒令停產(chǎn)，廠里完成整改，但近期因資不抵債，被傳準(zhǔn)備申請(qǐng)破產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)時(shí)間一推再推。不過據(jù)筆者了解，目前廠內(nèi)鐵礦石、焦炭等原材料資源充足，具備復(fù)產(chǎn)條件。

KYGT：5月15日一座450立方米高爐復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量由停產(chǎn)期間1700噸/天增加至3300-3400噸/天。

YLGT：5月6日-5月10日先后復(fù)產(chǎn)2座530立方米高爐，目前日均產(chǎn)量2200噸左右。

KLGT：5月15日1080立方米高爐復(fù)產(chǎn)，目前日均產(chǎn)量1800噸左右。

據(jù)以上個(gè)主流鋼廠統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量可以看出，目前疆內(nèi)主流鋼廠日均建筑鋼材產(chǎn)量1.4萬噸/天，且不包含閩新鋼鐵、新安特鋼和沙灣地區(qū)小廠資源，按照目前市場(chǎng)建筑鋼材需求，市場(chǎng)供大于求問題突出。

6月價(jià)格上行壓力增大

對(duì)于6月新疆建筑鋼材價(jià)格如何演繹，筆者認(rèn)為上行壓力較大。

價(jià)格方面，截至5月28日，烏魯木齊八鋼螺紋鋼主流成交價(jià)格3720元/噸，新興、昆玉等二線鋼廠主流價(jià)格3550-3580元/噸，較停產(chǎn)期間高位下降130-150元/噸。與周邊市場(chǎng)相比，新疆建筑鋼材價(jià)格低于蘭州、西寧周邊主要市場(chǎng)價(jià)格250-300元/噸持續(xù)近兩個(gè)月時(shí)間，基本處于全國(guó)最低價(jià)。在當(dāng)前本地市場(chǎng)無重大利好消息出臺(tái)的前提下，僅靠各鋼廠聯(lián)合限價(jià)效果甚微。

庫(kù)存方面，上周五我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，新疆建筑鋼材總庫(kù)存量65.6萬噸，較年內(nèi)高位107.9萬噸下降42.3萬噸，4月停產(chǎn)期間疆內(nèi)庫(kù)存下降27萬噸，可見各鋼廠停、減產(chǎn)對(duì)降低本地庫(kù)存壓力效果明顯。然而五月中旬疆內(nèi)各鋼廠集中復(fù)產(chǎn)也將勢(shì)必增加疆內(nèi)建筑鋼材庫(kù)存壓力。雖然目前疆內(nèi)鋼廠或商戶可以依靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)將資源發(fā)往疆外，以緩解疆內(nèi)建筑鋼材庫(kù)存壓力，但受限于周邊市場(chǎng)需求不旺影響，發(fā)往疆外的資源數(shù)量有限。

需求方面，去年全國(guó)開展的PPP項(xiàng)目庫(kù)集中清理工作，疆內(nèi)PPP類項(xiàng)目90%以上停工，對(duì)市場(chǎng)需求影響非常直接，大部分商戶反映今年前5個(gè)月出貨連去年一半都沒有。雖然目前市場(chǎng)上流傳疆內(nèi)PPP項(xiàng)目即將復(fù)工，但多數(shù)商戶表示目前暫未接到PPP項(xiàng)目開工的具體消息，僅有一些資金到位的項(xiàng)目存在復(fù)工的可能，目前的市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)仍處在想象階段。

此外，據(jù)財(cái)政部公布的最新數(shù)據(jù)顯示：截至4月底，全國(guó)各地累計(jì)清理退庫(kù)項(xiàng)目1695個(gè)，涉及投資額1.8萬億元；需要整改項(xiàng)目2005個(gè)，涉及投資額3.1萬億元。其中新疆不管從退庫(kù)數(shù)量還是要求整改的項(xiàng)目數(shù)量均處于全國(guó)前三位，也就是說，后期相當(dāng)一大部分疆內(nèi)的項(xiàng)目無法開工，即便部分PPP項(xiàng)目能順利開工，市場(chǎng)對(duì)建筑鋼材庫(kù)存的消化能力也無法達(dá)到去年同期水平。

綜合來看，6月為上半年最后一個(gè)月，鋼廠和市場(chǎng)商戶所面臨資金壓力將有所凸顯，個(gè)別鋼廠為鼓勵(lì)市場(chǎng)商戶提前交預(yù)付款維持正常生產(chǎn)和降低自身庫(kù)存壓力，勢(shì)必會(huì)給出一定的優(yōu)惠政策，鋼廠之間容易發(fā)生價(jià)格踩踏現(xiàn)象。隨著5月分鋼廠集中復(fù)產(chǎn)，6月份疆內(nèi)建筑鋼材庫(kù)存上漲概率較大，然而PPP項(xiàng)目6月份能否開工仍存在較大的不確定因素，市場(chǎng)預(yù)期較為悲觀，預(yù)計(jì)6月份新疆建筑鋼材價(jià)格上行壓力偏大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。