近日,新城控股回歸A股、順利登陸上交所,釋放出上市房企加速回歸A股的信號。
據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計,除了新城控股完成回歸A股的重組計劃外,目前萬達商業(yè)、富力地產(chǎn)以及搜房網(wǎng)已向回歸A股發(fā)起沖擊。除了新城控股“B股轉(zhuǎn)A股”未募資外,其他3家公司募資總額預(yù)計將超過500億元。
對于回歸A股之后的動作,有業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者表示,獲得更高估值后,融資渠道有望拓寬,享受A股“慢牛”紅利。
多家房企加速重回A股
12月4日,作為首家“B股轉(zhuǎn)A股”的民營房企,在A股上市首日,新城控股報收29.35元/股,暴漲198.88%。新城控股2014年7月底就披露了重大資產(chǎn)重組消息。2015年5月8日,江蘇新城發(fā)布公告披露,新城控股集團將以換股方式吸收合并江蘇新城(現(xiàn)“新城控股”),并擬向江蘇新城除新城發(fā)展以外的全體股東發(fā)行A股股票方案。
在合并方案中,新城控股A股股票發(fā)行價格為9.82元/股,江蘇新城換股價格為1.317美元/股,折合人民幣8.12元/股。掛牌后的新城控股是一家綜合性房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè),包括商業(yè)和住宅開發(fā),也包括商業(yè)運營投資等方面。其中,新城控股已在全國17大城市布局了21座城市綜合體項目。據(jù)悉,新城控股計劃未來公司每年土地拓展將保持在8塊-10塊,進軍國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)第一梯隊。A股掛牌上市后,新城也將擁有A股+H股雙融資平臺。
值得注意的是,對于年復(fù)合增長率超過30%的新城控股來說,此次回歸A股并未募集資金,全部以換股方式吸收合并江蘇新城完成登陸上交所。
不過,萬達商業(yè)和富力地產(chǎn)發(fā)布的回歸A股計劃募資金額則不低。根據(jù)招股說明書披露的信息,富力地產(chǎn)此次擬公開發(fā)行不超過10.7億股股票,募集資金總額為不超過350億元;萬達商業(yè)則計劃發(fā)行A股不超過2.5億股,募集資金總額不超過120億元。他們的募集資金將投向旗下項目的開發(fā)。
而另一家備受關(guān)注的發(fā)布回歸A股計劃的則是搜房網(wǎng)。11月中旬,停牌已三個月的萬里股份發(fā)布進展公告稱,公司11月13日與搜房控股、公司實際控制人劉悉承、IDG資本和瑞東資本簽署《合作框架協(xié)議》,擬重組收購搜房控股旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
搜房和萬里股份簽訂框架協(xié)議,搜房將拆分旗下的互聯(lián)網(wǎng)廣告(新房廣告+二手房端口業(yè)務(wù))、互聯(lián)網(wǎng)金融、研究和大數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù),總估值170億人民幣,與A股萬里股份進行換股合并(不涉及現(xiàn)金交易)。同時,向IDG、瑞東資本(被云峰控股)、劉悉承等進行定向增發(fā)募資25億元-50億元人民幣,交易完成以后美國上市公司搜房將持有萬里股份不低于70%的股份。
業(yè)內(nèi)均稱,搜房網(wǎng)選擇了有別于其他中概股“先在美國退市然后再在A股上市”的方式。搜房控股通過借殼萬里股份,直接將部分資產(chǎn)裝入A股公司完成回歸。而其旗下包括新房、二手房電商在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)依然保留在美國紐交所的上市公司中運營。
對此,上述業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者表示,萬達商業(yè)、富力地產(chǎn)和搜房網(wǎng)都處在轉(zhuǎn)型中,三家上市企業(yè)回歸A股募資總額預(yù)計將超過500億元,這對企業(yè)轉(zhuǎn)型是一大助力,同時優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu),提升償債能力。
提高估值
事實上,《證券日報》記者在與多家內(nèi)地赴港上市公司高管交流時獲悉,由于房地產(chǎn)企業(yè)的重資產(chǎn)運營模式,在一些境外投資者眼中相對并不看好。萬達集團副總裁兼財務(wù)總監(jiān)劉朝暉曾向記者坦言:“由于公司業(yè)務(wù)板塊的多元復(fù)雜性,廣大投資者對公司的了解相對不夠,因此股價表現(xiàn)不盡如人意。”
反過來,在A股市場,由于上市公司業(yè)務(wù)布局都集中在國內(nèi),因此投資者相對了解,對其認可度較高,因此估值往往要高于境外資本市場數(shù)倍。鑒于此,回歸A股不但能夠獲得更高的估值,也能獲得發(fā)行更低成本的公司債渠道,強化企業(yè)融資能力。
易居智庫研究中心研究總監(jiān)嚴躍進接受《證券日報》記者采訪時表示,回歸A股的前提在于國家政策層面已經(jīng)有了明確意見,鼓勵海外上市企業(yè)回歸A股市場。實際上,從中國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展態(tài)勢看,A股市場慢牛市的格局能夠在長周期中得到延續(xù)。對于企業(yè)來說,回歸既是獲取融資的一個較好渠道,同時也是提高市值的重要方式。
此外,嚴躍進稱,A股市場后續(xù)有強勁發(fā)力的可能性。隨著社會閑置資本的增加以及海外投資者對國內(nèi)市場的關(guān)注,在中國作為世界第二大經(jīng)濟體出現(xiàn)的時候,更會引起行業(yè)的關(guān)注,這使企業(yè)估值面臨一個比較好的機遇。
同時,嚴躍進認為,中概股在海外市場之所以沒有被市場重視,主要是因為海外投資者對中國此類概念股板塊的產(chǎn)業(yè)缺乏認識,尤其是很多公司專注于中國重資產(chǎn)業(yè)務(wù),把資金投入到重資產(chǎn)業(yè)務(wù)上。實際上,近兩年輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)發(fā)展比較迅猛,在運營成本上比較低,所以后發(fā)優(yōu)勢更明顯,尤其在目前移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展勢頭比較明顯的情況下,更應(yīng)該有優(yōu)勢。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
名稱 | 最新價 | 漲跌 |
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螺紋鋼 | 3680 | +40 |
熱軋平板 | 3350 | +50 |
低合金中板 | 3820 | +60 |
鍍鋅無縫管 | 4550 | - |
工字鋼 | 3960 | +20 |
鍍鋅板卷 | 3830 | +70 |
熱軋卷板 | 13490 | - |
冷軋無取向硅鋼 | 4660 | - |
圓鋼 | 3430 | +30 |
鎢鐵 | 208000 | 0 |
低合金方坯 | 3120 | +60 |
塊礦 | 840 | +10 |
二級焦 | 1670 | +50 |
鋁錠 | 20010 | -170 |
中廢 | 1640 | 0 |
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