原油交易提醒：油價(jià)沖高回落 警惕美國(guó)或制裁委內(nèi)瑞拉

周一（5月21日）亞市早盤，美油開盤后不久出現(xiàn)一波快速拉漲，目前維持在高位震蕩。早些時(shí)候，美油沖高回落，同時(shí)受中美貿(mào)易不確定性因素的影響，油價(jià)走軟。不過隨著中美貿(mào)易摩擦緩解以及市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)或制裁委內(nèi)瑞拉，美油再次出現(xiàn)拉升。目前美油交投于71.82美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于71.88美元和71.32美元。

原油鉆井中數(shù)持平，但是二疊紀(jì)地區(qū)的活躍鉆井?dāng)?shù)增加

美國(guó)截至5月18日當(dāng)周油服貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，貝克休斯總鉆井總數(shù)1046口,前值1045口。石油鉆井總數(shù)844口，前值844口，貝克休斯天然氣鉆井總數(shù)200口,前值199口。

盡管原油鉆井?dāng)?shù)與上周持平，但是市場(chǎng)人士表示，位于西德克薩斯的二疊紀(jì)盆地以及位于新墨西哥州的美國(guó)最大的油田本周活躍原油鉆井?dāng)?shù)增加了4口至467口，創(chuàng)下了自2015年1月以來的最好水平。

EIA預(yù)計(jì)，六月份美國(guó)的頁巖油產(chǎn)量以及將達(dá)到創(chuàng)記錄的720萬桶/日，其中二疊紀(jì)的產(chǎn)量本周預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)至330萬桶/日。

本周早些時(shí)候，EIA預(yù)測(cè)美國(guó)原油的年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將從2017年940萬桶/日上升至2018年的1070萬桶/日，而到了2019年這一數(shù)字將會(huì)飆升至1190萬桶/日。

美國(guó)投資銀行PiperJaffray的Simmons&Co能源研究分析師表示，預(yù)計(jì)2018年石油和天然氣活躍鉆井總數(shù)將達(dá)到1020口，2019年這一數(shù)字將達(dá)到1125。

目前為止，美國(guó)活躍的石油和天然氣鉆井總數(shù)平均為987口，較之2017年的876口出現(xiàn)了較大的增長(zhǎng)，創(chuàng)出了自2014年以來的最大水平。

委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量下降不停歇，大選問題或招致美國(guó)制裁致產(chǎn)量進(jìn)一步下滑

能源資訊公司伍德·麥肯齊表示，預(yù)計(jì)2018年晚些時(shí)候，全球的原油產(chǎn)量將首次突破1億桶/日，這是由于全球原油需求的不斷上升，推動(dòng)了原油生產(chǎn)廠商的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，從而促進(jìn)了產(chǎn)量的增加。

該機(jī)構(gòu)還表示，盡管目前全球油市總體上處于上升的趨勢(shì)，但是仍有一部分國(guó)家深受惡性通脹的影響，而委內(nèi)瑞拉則是這其中最典型的例子。

盡管該國(guó)擁有豐富的石油儲(chǔ)備，大約有2670億桶原油和天然氣儲(chǔ)備，同時(shí)這其中大部分都是重質(zhì)原油，這一儲(chǔ)量?jī)H次于美國(guó)和俄羅斯。大約10年前，委內(nèi)瑞拉的大約260萬桶/日，在OPEC成員國(guó)中僅次于沙特和伊朗。而經(jīng)過五年的產(chǎn)量下降后，目前委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量在OPEC中已經(jīng)降至了第八位。

麥肯齊分析師還表示，目前委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量已經(jīng)下降至了140萬桶/日附近，預(yù)計(jì)到2019年其產(chǎn)量將會(huì)下降至120萬桶/日。

這主要有三個(gè)因素：

①馬圖林和馬拉開波盆地成熟的輕質(zhì)原油油田缺乏投資以及維護(hù)；

②處理50萬桶/日重質(zhì)原油的技術(shù)升級(jí)存在實(shí)際操作上的困難；

③缺少便于進(jìn)口輕質(zhì)原油的有效途徑，以用作本國(guó)重質(zhì)原油的稀釋劑。

越來越多的交易商由于擔(dān)心委內(nèi)瑞拉無法給付貨款，已經(jīng)開始考慮停止對(duì)于委內(nèi)瑞拉輕質(zhì)原油的出口。

與此同時(shí)，委內(nèi)瑞拉也面臨著越來越嚴(yán)重的國(guó)際政治危局。

據(jù)外媒報(bào)道，委內(nèi)瑞拉于當(dāng)?shù)貢r(shí)間20日舉行總統(tǒng)選舉投票，選舉結(jié)果預(yù)計(jì)當(dāng)晚揭曉。但是，美國(guó)副國(guó)務(wù)卿沙利文(JohnSullivan)當(dāng)天表示，美國(guó)不會(huì)承認(rèn)委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)選舉結(jié)果。

據(jù)報(bào)道，沙利文表示，20國(guó)集團(tuán)(G20)外長(zhǎng)會(huì)議21日將在布宜諾斯艾利斯召開會(huì)議，屆時(shí)將會(huì)就委內(nèi)瑞拉大選進(jìn)行討論。美國(guó)特朗普政府譴責(zé)此次委內(nèi)瑞拉大選“非法”，歐盟以及許多拉丁美洲國(guó)家政府也反對(duì)此次選舉。

而就在大選前夕，美國(guó)財(cái)政部18日以涉嫌毒品走私、洗錢等活動(dòng)為由，宣布對(duì)委內(nèi)瑞拉執(zhí)政黨統(tǒng)一社會(huì)主義黨副主席卡韋略及其數(shù)名親屬進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁。自去年下半年以來，美國(guó)以委國(guó)內(nèi)人權(quán)和民主問題為由多次對(duì)委實(shí)施經(jīng)濟(jì)和金融制裁。

這意味著如果美國(guó)執(zhí)意要因此次大選制裁委內(nèi)瑞拉，或進(jìn)一步加重該國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)危機(jī)，進(jìn)而引起油價(jià)的進(jìn)一步回落。

亞洲原油需求依然強(qiáng)勁，但是油價(jià)持續(xù)上漲或?qū)е逻M(jìn)口成本上升打壓油價(jià)

盡管原油的價(jià)格不斷上漲，但是中國(guó)和印度的原油需求依然強(qiáng)勁，是亞洲原油需求的兩個(gè)主要增長(zhǎng)點(diǎn)，2018年第一季度中國(guó)的原油需求同比增長(zhǎng)6.8%,印度的原油需求則同比增長(zhǎng)8.5%。

未來幾個(gè)季度的對(duì)于原油需求的需求可能會(huì)更加明顯。亞洲原油需求預(yù)計(jì)將從3年平均120萬桶/日放緩至100萬桶/日。

強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)表現(xiàn)從長(zhǎng)期看也將會(huì)對(duì)油價(jià)產(chǎn)生支撐。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家和分析師表示，亞洲許多依賴原油進(jìn)口的國(guó)家擁有強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，這使得這些國(guó)家在應(yīng)對(duì)國(guó)際油價(jià)上漲時(shí)較之以往有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

不過油價(jià)的上漲也導(dǎo)致了部分國(guó)家經(jīng)常賬戶的赤字嚴(yán)重，能源資訊子公司CRISIL表示，2018年印度經(jīng)常賬戶的赤字已經(jīng)占GDP的19%，高于上一財(cái)年0.7%。

同時(shí)隨著美國(guó)制裁伊朗，這可能或?qū)е略凸?yīng)量的進(jìn)一步下降，進(jìn)一步推升油價(jià)的飆升，同時(shí)伊朗的大部分原油是運(yùn)往亞洲的，例如4月伊朗約有70%的原油是出口至亞洲的，這可能會(huì)加劇亞洲的供應(yīng)短缺。

這可能或?qū)е聛喼拶I家的成本上漲，進(jìn)而引起需求的回落。

中美貿(mào)易摩擦緩和，有利于市場(chǎng)需求上升提振油價(jià)

據(jù)新華社于上周日(5月20日)報(bào)道，習(xí)近平主席特使、國(guó)務(wù)院副總理劉鶴率領(lǐng)的中方代表團(tuán)和包括財(cái)政部長(zhǎng)姆努欽、商務(wù)部長(zhǎng)羅斯和貿(mào)易代表萊特希澤等成員的美方代表團(tuán)就貿(mào)易問題進(jìn)行了建設(shè)性磋商。

雙方同意，將采取有效措施實(shí)質(zhì)性減少美對(duì)華貨物貿(mào)易逆差。為滿足中國(guó)人民不斷增長(zhǎng)的消費(fèi)需求和促進(jìn)高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中方將大量增加自美購(gòu)買商品和服務(wù)。這也有助于美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)。

雙方同意有意義地增加美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品和能源出口，美方將派團(tuán)赴華討論具體事項(xiàng)。

雙方就擴(kuò)大制造業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)貿(mào)易進(jìn)行了討論，就創(chuàng)造有利條件增加上述領(lǐng)域的貿(mào)易達(dá)成共識(shí)。

這使得市場(chǎng)對(duì)于中美兩國(guó)貿(mào)易摩擦或?qū)е略托枨笙陆档膿?dān)憂有所緩解，進(jìn)而支撐了油價(jià)。

原油多頭持倉(cāng)減少，警惕短線回落的可能

投機(jī)者持有的原油投機(jī)性凈多頭減少35484手合約，至644444手合約，表明投資者看多原油的意愿降溫。

技術(shù)分析

1小時(shí)圖上，美油沖高回落，小幅反彈后再次走軟，形成了一個(gè)比較明顯諧波看漲的形態(tài)，油價(jià)隨后反彈并測(cè)試了70.66和72.30的23.6%分位71.94美元。

盡管已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的反彈，但是由于周六的快速回落，創(chuàng)出了低點(diǎn)于70.99一線，短時(shí)間上行的動(dòng)能有所減弱。

目前下方最直接的支撐是50%分位于71.5美元，跌破了這個(gè)位置將會(huì)測(cè)試71美元，這個(gè)位置下方是70.8美元。

上方最直接的壓力是71.94美元，明確站上這個(gè)位置短時(shí)間將有進(jìn)一步反彈的可能。如果今日能夠收于這一線上方，那么美油大概率將再次走強(qiáng)。

匯通財(cái)經(jīng)易匯通軟件顯示，截至北京時(shí)間11:47，美國(guó)WTI原油期貨連續(xù)合約收盤價(jià)報(bào)71.79美元/桶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。