原油交易提醒：伊核協(xié)議驚魂未定 市場情緒加劇波動

周二（5月8日）亞市早盤，美油維持著震蕩走勢。早些時候，受市場擔(dān)憂美國制裁伊朗或?qū)τ蛢r影響有限以及原油凈多頭頭寸再次減少的影響，油價出現(xiàn)了小幅的回落，但總體維持在69.5美元上方。目前美油交投于69.97美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于70.18美元和69.79美元。

沙特?fù)?dān)憂閑置產(chǎn)能不足，并強(qiáng)調(diào)維持減產(chǎn)的必要性

沙特油長法利赫近日表示，盡管他認(rèn)為目前的市場狀況好于OPEC剛剛主導(dǎo)簽署減產(chǎn)協(xié)議的2016年，但是他對于閑置原油產(chǎn)能的潛在缺失感到擔(dān)憂。

油價受到了OPEC以及其他產(chǎn)油國努力維持減產(chǎn)的推動，使其近期創(chuàng)出了2014年11月以來的高點(diǎn)。

近期不斷上行的油價幾乎是2016年油價低谷時的3倍，這引發(fā)了市場的猜測，即依賴石油收入的國家可能會通過提高出口來增加財(cái)政收入，產(chǎn)量限制將很快被取消。

法利赫在會晤日本貿(mào)易大臣時表示，目前所擔(dān)憂的是現(xiàn)今閑置產(chǎn)能的不斷收緊，但是目前的狀況明顯是好于2016年的，盡管如此他依然表示并沒有感覺到實(shí)現(xiàn)了市場完全穩(wěn)定性的目標(biāo)。

法利赫還表示，在下個月于維也納舉行的OPEC以及非OPEC產(chǎn)油國部長級會議上，閑置產(chǎn)能的問題將貫穿會議的始終。

法利赫宣稱，沙特的目標(biāo)不僅僅是為了一個特定的原油價格，即5月4日所報(bào)道的沙特希望原油價格能夠上漲至80美元/桶，沙特貫穿始終的目標(biāo)一直是帶來市場的穩(wěn)定性，以實(shí)現(xiàn)油市的再平衡。

法利赫最后強(qiáng)調(diào)，目前的目標(biāo)不是將產(chǎn)量水平下降至五年平均水平，這是因?yàn)樽詮?014年開始油市的過量供應(yīng)已經(jīng)導(dǎo)致了五年平均價格水平明顯的抬升。

俄羅斯重申將會遵守減產(chǎn)協(xié)議以減少五月產(chǎn)量水平

俄羅斯能源部長諾瓦克表示，俄羅斯正致力于百分百遵守減產(chǎn)協(xié)議所規(guī)定的目標(biāo)，以減少5月份的原油產(chǎn)量。

據(jù)悉，俄羅斯四月份的原油產(chǎn)量為1097萬桶/日，與3月份的11個月高點(diǎn)持平，同時也高于減產(chǎn)協(xié)議所限定的產(chǎn)量水平。

伊朗表示美國退出或不影響協(xié)議效用，沙特推波助瀾劍指伊朗

伊朗國家石油公司副主席古拉姆瑞扎·曼努奇瑞早些時候表示，即使美國退出了核協(xié)議，但是伊朗的原油產(chǎn)業(yè)仍將繼續(xù)發(fā)展，只要伊朗仍可以出口原油，那么國際社會仍將可以看到核協(xié)議的運(yùn)轉(zhuǎn)。

曼努奇瑞表示，早在2012年歐盟和美國對伊朗核項(xiàng)目實(shí)施制裁的時候，伊朗的原油產(chǎn)量從峰值250萬桶/日下降至100多萬桶/日。

但是隨著核協(xié)議的簽署，2016年伊朗再次成為了一個主要的原油出口國。

伊朗石油副部長阿米爾·侯賽因·扎南尼亞也表示，即使美國退出核協(xié)議，只要伊朗能夠繼續(xù)出口原油和原油產(chǎn)品，這份協(xié)議就依然有效。

扎南尼亞表示，伊朗的目標(biāo)是維持本國的原油市場，同時獲得石油收入，并保護(hù)伊朗石油產(chǎn)業(yè)的外來投資。

伊朗表示他的目標(biāo)是在未來四年內(nèi)將原油產(chǎn)量提升至470萬桶/日，但是特朗普本周可能的制裁或?qū)е乱晾试统隹诘闹袛唷?/p>

扎南尼亞還表示，在一般情況下，伊朗將支持OPEC的決定，但是伊朗還是會優(yōu)先考慮自己的利益，因?yàn)樵礁叩脑彤a(chǎn)量意味著將在市場上獲得更多的利潤。

不過伊朗的地域性勁敵沙特則一直表示希望繼續(xù)收緊原油市場。

同時沙特也一直反對伊朗核協(xié)議，因?yàn)樗麚?dān)心放棄對伊朗的制裁可能會增強(qiáng)伊朗的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，從而使得伊朗可以通過資金支持扶持黎巴嫩、敘利亞、伊拉克以及也門境內(nèi)的勢力對沙特發(fā)動代理人攻擊。

扎南尼亞表示，沙特想要限制伊朗的原油市場，這顯然是一場控制原油市場的斗爭。

亞洲市場依然是油市的需求點(diǎn)，但油價的不斷攀升一開始加大部分國家財(cái)政負(fù)擔(dān)

油價的不斷攀升使得許多亞洲國家開始注意到財(cái)政出現(xiàn)了不平衡，并且將對國內(nèi)的原油需求造成損害。不過盡管如此，該地區(qū)的許多國家擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)可以消化油價所帶來的沖擊。

分析師表示，盡管油價的不斷攀升使得許多國家感到擔(dān)憂，例如印度和泰國，但是例如中國和馬來西亞這種擔(dān)憂則相對小很多。

VishrutRana表示，如果油價進(jìn)一步攀升可能會導(dǎo)致該地區(qū)的運(yùn)輸和能源通脹承壓，換言之，在匯率更為靈活的條件下，過去幾年亞洲持有的額外原油頭寸已經(jīng)明顯的增加。

第一季度中國和印度的原油需求已經(jīng)顯示出該地區(qū)的原油需求是具有彈性的，盡管油價出現(xiàn)了持續(xù)上漲。

中國第一季度原油需求上漲了6.8%，較之去年同期的4.1%出現(xiàn)了明顯的上升。而印度的需求則達(dá)到了8.5%。

不過分析師認(rèn)為，過去三年油價的低迷以及經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長是支撐亞洲原油需求快速上升的關(guān)鍵因素。2015年至2017年亞洲的原油需求增加了120萬桶/日，較之2012年至2014年增加75萬桶/日出現(xiàn)了明顯的上漲。

預(yù)計(jì)2018年亞洲的原油需求預(yù)計(jì)將緩解至100萬桶/日，部分原因是燃料價格的上漲。

Facts全球能源主席杰夫·布朗表示，亞洲的原油需求一定程度上已經(jīng)發(fā)生了破壞，但是現(xiàn)在亞洲總體狀況尚好，希望不會看到亞洲原油需求的崩潰。

牛津經(jīng)濟(jì)研究所亞洲首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家普利揚(yáng)卡·比亞尼表示，印度的融資風(fēng)險短期內(nèi)上升，同時此前的出口表現(xiàn)意外疲軟，因此目前對于油價上漲以及投資流動持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

比亞尼表示，盡管基本面保持良好，但是如果油價繼續(xù)上漲，那么情況將會讓市場感到擔(dān)憂。

標(biāo)準(zhǔn)普爾全球子公司CRISIL首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家DharmakirtiJoshi表示，印度對原油需求80％以上依賴進(jìn)口，價格上漲10美元/升可使財(cái)政赤字增加0.08％。他表示，油價上漲對經(jīng)常賬戶赤字的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。

委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量或進(jìn)一步縮減

委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量也處于不斷下降的過程中。

上周康菲石油公司起訴委內(nèi)瑞拉國家石油公司，并獲得了委內(nèi)瑞拉國家石油公司在加勒比地區(qū)的存儲、加工以及混合設(shè)施的所有權(quán)，這些設(shè)施價值20億美元。如果康菲重新控制了這些設(shè)施，那么將會進(jìn)一步打擊委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量。

Tradition市場研究部門經(jīng)理GeneMcGillian表示，如果康菲石油成功，則將限制委內(nèi)瑞拉國家石油公司的營收，委內(nèi)瑞拉將在償債和生產(chǎn)上會有更多問題。

市場擔(dān)憂制裁影響有限，原油多頭頭寸連續(xù)兩周減少

油價再沖高后出現(xiàn)了小幅的回落，這是因?yàn)榭炊嗝烙蛢舳囝^頭寸已經(jīng)跌至了上周一以來的最低點(diǎn)。

盡管許多機(jī)構(gòu)對于地緣因素推動油價的上漲持樂觀的態(tài)度。但是很多投資者開始對這些因素會對油價產(chǎn)生何種影響產(chǎn)生了擔(dān)憂，并擔(dān)心制裁或不會對油價產(chǎn)生明顯的影響，這促使他們開始減少美油凈多頭頭寸。

同時部分投資者還表示，如果特朗普意外沒有實(shí)施制裁，那可能會加速油價的下跌。

技術(shù)分析

4小時圖上，美油近日出現(xiàn)了加速上行的走勢。盡管短時間出現(xiàn)了回落，但依然維持在前期的震蕩區(qū)間上方，短時間依然有繼續(xù)上行的可能，但是在12日制裁問題落幕前，大概率難以出現(xiàn)急漲急跌的走勢。

KDJ短時間于高位形成死叉，短時間有試探震蕩區(qū)間上沿69.5的可能，同時J線的下探速度較快，如果K線和D線于50附近再次形成金叉，那意味著下殺的走勢不足，美油會再次迎來反彈。

如果日內(nèi)收于70.3美元上方，美油有進(jìn)一步上行的可能。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。