原油交易提醒：美油沖頂70落敗 聚焦OPEC部長(zhǎng)會(huì)議

周五（4月20日）亞市早盤，美油維持窄幅震蕩。早些時(shí)候，受中美貿(mào)易摩擦有重燃跡象的影響，美油出現(xiàn)了一波快速回落，但于68美元一線獲得支撐。目前美油交投于68.39美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于68.52和68.10。

美國(guó)是否退出伊朗核協(xié)議是近期油市焦點(diǎn)

距離特朗普下個(gè)月宣布是否恢復(fù)對(duì)于伊朗制裁的時(shí)間節(jié)點(diǎn)越來越近了，目前的影響具有高度的不確定性。據(jù)彭博社對(duì)于原油市場(chǎng)分析師的一份調(diào)查顯示，17名受訪者認(rèn)為恢復(fù)制裁的可能性的平均值是50%，如果恢復(fù)制裁的話那么這個(gè)OPEC第三大產(chǎn)油國(guó)的原油產(chǎn)量在未來六個(gè)月可能會(huì)下降至0至80萬桶/日。

目前油市的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在今日一些OPEC國(guó)家及其盟友在吉達(dá)舉行的關(guān)于原油減產(chǎn)監(jiān)管的會(huì)議上。

對(duì)于特朗普下一步行動(dòng)的可能性以及全球?qū)Υ说姆磻?yīng)將會(huì)產(chǎn)生廣泛的影響。制裁豁免將于5月12日到期，屆時(shí)特朗普可能只會(huì)采取懲罰性的措施，但這依然會(huì)對(duì)伊朗當(dāng)局造成削弱。

奧巴馬政府時(shí)期，各國(guó)可以通過表明他們正在限制本國(guó)從波斯灣進(jìn)口原油的數(shù)量，從而避免本國(guó)的銀行或者企業(yè)被擋在美國(guó)所構(gòu)建的金融體系之外。但是現(xiàn)在尚不能確定如果恢復(fù)對(duì)于伊朗制裁的話，特朗普是否會(huì)采取同樣的措施，或者說全球有多少國(guó)家會(huì)對(duì)這一做法表示支持。

分析人士警告稱，未來的道路可能是不穩(wěn)定而且是不可預(yù)測(cè)的，許多華爾街的機(jī)構(gòu)和人士也發(fā)表了他們的觀點(diǎn)。

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)首席大宗商品策略師赫爾穆·克羅夫特表示，制裁的可能性是遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過50%的，這將使得布倫特原油維持在70美元上方。他表示目前應(yīng)該把制裁的問題放在一邊，考慮一下伊朗的政局將會(huì)發(fā)生何種改變。

法國(guó)巴黎銀行首席大宗商品市場(chǎng)策略分析師哈利·切爾林桂安表示，特朗普五月制裁的可能性超過60%，一半以上的制裁措施應(yīng)該都會(huì)實(shí)施，或者說每天最多可高達(dá)50萬桶/日的制裁措施是可以實(shí)現(xiàn)的。

荷蘭ING銀行表示，隨著博爾頓被任命為國(guó)家安全顧問，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)11月的原油供應(yīng)產(chǎn)生影響，短時(shí)間將會(huì)看到布倫特原油將會(huì)在70美元上方維持上行的走勢(shì)，但是在此之前市場(chǎng)還需要密切關(guān)注OPEC的決定。

美國(guó)原油進(jìn)出口貿(mào)易活躍，原油市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

美國(guó)凈原油貿(mào)易（進(jìn)口減出口），包括原油，原油產(chǎn)品以及液化天然氣近幾年已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的下降，在2017年僅有370萬桶/日，這是自1971年以來的最低水平，但是美國(guó)的原油交易總量（進(jìn)口加出口）已經(jīng)達(dá)到了歷史高點(diǎn)，2017年達(dá)到了1630萬桶/日。

美國(guó)的原油進(jìn)口隨著近幾年美國(guó)本土的原油產(chǎn)量的提高已經(jīng)明顯的減少，在2005年美國(guó)的原油產(chǎn)量一度達(dá)到1010萬桶/日的高點(diǎn)。2014年美國(guó)的原油進(jìn)口量減少了280萬桶/日至730萬桶/日。此后盡管有小幅的回升，但是至2017年平均的進(jìn)口量也僅有790萬桶/日。

美國(guó)原油進(jìn)口減少的主要原因是輕質(zhì)低硫原油，因?yàn)檫@些進(jìn)口的原油被國(guó)內(nèi)同品級(jí)的頁巖油所替代。隨著美國(guó)產(chǎn)量的增加，原油出口也得到了很大的提升。

與此同時(shí)，美國(guó)運(yùn)作的煉油廠也達(dá)到了歷史高位，煉油廠成品油產(chǎn)量的提升超過了美國(guó)國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求，也是推動(dòng)美國(guó)原油出口的重要原因。

在2017年，原油產(chǎn)品出口平均達(dá)到520萬桶/日。餾分油和汽油出口增加，特別是對(duì)西半球國(guó)家。丙烷出口也有所增加，其中大部分出口到亞洲市場(chǎng)。

委內(nèi)瑞拉局勢(shì)繼續(xù)惡化，原油生產(chǎn)舉步維艱

盡管由于原油產(chǎn)量的不斷下降，委內(nèi)瑞拉的人員、電力以及水處于極度缺乏的狀態(tài)，但是法國(guó)能源巨頭道達(dá)爾依然在該國(guó)艱難的進(jìn)行業(yè)務(wù)。

委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)業(yè)一直受到債務(wù)的不斷上升，經(jīng)營(yíng)管理不善、腐敗以及基礎(chǔ)設(shè)施破敗和投資匱乏的影響。

道達(dá)爾首席執(zhí)行官潘彥磊在巴黎舉行的國(guó)際石油峰會(huì)上說，由于委內(nèi)瑞拉目前的政治形勢(shì)，Petrocedeno油田的產(chǎn)量下降了近40%。據(jù)悉，這個(gè)油田產(chǎn)生的效益占據(jù)了道達(dá)爾約30%的收益。

潘彥磊表示，Petrocedeno油田的原油產(chǎn)量目前僅有7萬桶/日，然而此前該油田的產(chǎn)量達(dá)到了12萬桶/日。

不過潘彥磊表示，盡管目前情況艱難，但是道達(dá)爾還會(huì)在委內(nèi)瑞拉繼續(xù)進(jìn)行生產(chǎn)。同時(shí)YucalPlacer油田的天然氣產(chǎn)量也出現(xiàn)大幅下滑，但是天然氣項(xiàng)目同樣將繼續(xù)進(jìn)行。

OPEC最新的數(shù)據(jù)顯示，委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量已經(jīng)下降至了150.9萬桶/日。

分析師則預(yù)計(jì)，未來幾個(gè)月委內(nèi)瑞拉的情況不還將進(jìn)一步惡化，屆時(shí)產(chǎn)量還將進(jìn)一步的降低。

技術(shù)分析

4小時(shí)圖上，昨日提到只要近期維持在68美元上方，未來美油還有進(jìn)一步走強(qiáng)的可能。昨日盡管出現(xiàn)了一波回落，但是剛好于68美元止跌并隨后出現(xiàn)反彈，短時(shí)間上行的走勢(shì)依然完整。

短時(shí)間而言美油日內(nèi)有回踩67.5美元的可能，但是只要晚間收于68美元上方，觀點(diǎn)就不做改變。

目前下方最直接的支撐是68美元，這個(gè)位置下方是67.5美元以及67美元。任何時(shí)候只要跌破了60日均線66美元，近期的上行走勢(shì)則告一段落，美油將會(huì)進(jìn)入高位震蕩走勢(shì)。

上方最直接的壓力是69.55美元，這個(gè)位置上方是關(guān)鍵的壓力區(qū)間70至73美元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。