原油交易提醒：油價高位止步 近期波動性特征顯著

周一（4月16日）亞市早盤，美油震蕩走低，但總體跌幅有限。早些時候，盡管美英法朝敘利亞發(fā)射了導(dǎo)彈，但是市場近期對地緣風(fēng)險事件已有預(yù)期，油價小幅沖高后回落。目前美油交投于66.78美元，日內(nèi)高點和低點于67.74美元和66.64美元。

鉆井?dāng)?shù)創(chuàng)逾三年新高，敘利亞危機符合市場預(yù)期油價沖高回落

貝克休斯報告中稱，截至4月13日當(dāng)周，美國鉆井平臺增加了7口至815口，為2015年3月以來的最高水平。這也預(yù)示著美國原油產(chǎn)量將進一步增加。

此外大馬士革已經(jīng)發(fā)生了好幾起爆炸事件，此事理論上利好原油，但市場近期對地緣風(fēng)險事件已有預(yù)期，或是導(dǎo)致原油無法持續(xù)沖高的原因。

分析人士預(yù)計，美俄等國就敘利亞問題發(fā)生直接軍事對峙持續(xù)時間不會太長，油價將重回供需主導(dǎo)的趨勢。

瑞士信貸調(diào)高油價預(yù)期，較之此前預(yù)期上漲了18%

瑞士信貸銀行提升了對于全球油價的價格預(yù)測，并指出全球的原油供給將會快于預(yù)期的回到五年平均水平。

瑞士信貸銀行將此前對于布倫特原油2018年平均60美元/桶的油價上調(diào)至71美元，同樣也給出了WTI66美元的預(yù)期，遠高于此前的56美元/桶。這意味著瑞士信貸對于全球的油價的預(yù)期上調(diào)了18%。

瑞士信貸分析師威廉·費瑟斯頓表示，預(yù)計2018年剩下的時間油市將進一步收緊，這是因為全球原油庫存下降，同時預(yù)計未來將繼續(xù)回落平均100萬桶/日。他進一步表示，這將使得經(jīng)合組織的今年的商業(yè)庫存較之五年和七年平均水平相比將達到正常水平。

對于2019年，瑞士信貸則表示，將布倫特的平均價格從此前的60.75美元上調(diào)至70美元，WTI原油從此前的58美元上調(diào)至65美元。

費瑟斯頓還表示，隨著庫存達到了正常的水平，預(yù)計2019年油市將會實現(xiàn)大體的平衡。

瑞士信貸還表示，未來原油價格面臨更多的上行風(fēng)險，而不是下行風(fēng)險，如果特朗普5月份不延長制裁的話，OPEC的原油產(chǎn)量還將進一步的下降，這將減緩潛在的供應(yīng)增長。

地緣因素短時間仍是影響油價的關(guān)鍵因素

OPEC產(chǎn)量意外出現(xiàn)了下降。國際能源署表示，總計約80萬桶/日的供應(yīng)被擱置，大大加強了減產(chǎn)協(xié)議的影響。國際能源署還表示，為了達到進一步維持油價和油市供給平衡，預(yù)計減產(chǎn)協(xié)議還將進一步得到延長。

該機構(gòu)表示，委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量的急劇下降也在強化該協(xié)議，這或使得OPEC3月減產(chǎn)的合規(guī)率達到163％。

國際能源署表示，如果產(chǎn)量保持不變并且需求預(yù)測達到預(yù)期，那么市場可能會看到今年剩余時間庫存下降60萬桶/天。

與此同時，敘利亞的問題也牽動著市場的敏感神經(jīng)，上周五油價繼續(xù)走高，并創(chuàng)出了2018年7月以來的最大單周漲幅。

巴克萊能源商品研究主管邁克爾·科恩·表示，敘利亞局勢的升級，將會導(dǎo)致其他地區(qū)風(fēng)險的提升，無論是也門，還是阿拉伯、伊朗和伊拉克，都可能引起整個中東的緊張局勢。

對沖基金Again資本管理公司的合伙人約翰·基爾達夫表示，在周末之前，他們試圖鎖定長期的原油多頭頭寸，押注價格將繼續(xù)上漲。

分析師正在關(guān)注博爾頓作為國家安全顧問和正在等待參議院確認的新任國務(wù)卿邁克龐佩的任何改變。

美林美銀全球商品和衍生品主管布蘭奇表示，與俄羅斯緊張局勢的升級是影響油價的主要因素，自從美國批準對干涉選舉的俄羅斯寡頭和企業(yè)實施制裁之后，過去一周鋁價出現(xiàn)了急劇下跌，這或在油市上產(chǎn)生同樣的反應(yīng)。

近期多空因素糾纏，油價將維持震蕩走勢

3月份上旬亞洲的原油需求出現(xiàn)了回落，但是煉油廠的季節(jié)性維護也接近了尾聲，同時美國的原油產(chǎn)量和中國的原油庫存也創(chuàng)出了新高，這使得油價承壓。但隨著即將到來的駕駛高峰期以及國際能源署預(yù)測原油需求還將進一步的上漲。因此波動性將是未來一段時間市場的特征。

中國的原油庫存顯著的增加，同時有數(shù)據(jù)顯示1月份英國Forties油田約56%的原油通過洪德角港運往中國。

國際能源署預(yù)測原油需求將增加150萬桶/日，與上個月的報告一致，但是它指出美國和中國之間貿(mào)易關(guān)稅的不確定性將需求前景置于風(fēng)險之中，如果全球GDP增長下降1％將導(dǎo)致減少的69萬桶/日的需求增長。

國際能源署還表示，原油需求將受到較低燃料消耗和較低內(nèi)陸運輸商品的直接影響，這將減少燃料油和柴油的使用。不過最重要的是貿(mào)易戰(zhàn)的負面影響仍有待觀察。

但是，在3月的最后幾個交易日，隨著休整期的結(jié)束，亞洲的一些煉油廠開始恢復(fù)生產(chǎn)，原油的購買出現(xiàn)了明顯的增加。OPEC預(yù)測2018年全球的原油需求預(yù)計平均為9930萬桶/日，而OPEC成員國的平均產(chǎn)量也將達到3240萬桶/日。

波動溢價表明，未來幾周隱含的或者已經(jīng)實現(xiàn)的波動預(yù)計將繼續(xù)進行橫盤整理，這將會給市場營造一個寬幅震蕩的環(huán)境。此外，概率分布顯示，布倫特原油的月度波幅將會維持在一個相當(dāng)穩(wěn)定的區(qū)間內(nèi)。

技術(shù)分析

4小時圖上，近期多空爭奪加劇，短時間將做高位震蕩，上方最直接的壓力是近期高點67.75美元，這個位置上方是68美元和68.9美元。下方最直接的支撐是66.24美元，這個位置下方是65.8美元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。