光伏產(chǎn)業(yè)鏈觸底反彈1-8月裝機激增66%，9月價格續(xù)漲引資金搶籌

國家能源局最新發(fā)布的電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月，全國太陽能發(fā)電新增裝機容量達2.31億千瓦，同比大幅增長66.81%，疊加此前累計裝機，全國光伏總裝機容量正式突破11億千瓦大關(guān)。

這一數(shù)據(jù)不僅刷新了同期歷史紀錄，更直觀反映出在"雙碳"目標驅(qū)動下，光伏作為清潔能源主力軍的市場需求正持續(xù)釋放。伴隨需求回暖，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格結(jié)束了此前數(shù)年的低迷周期，9月以來呈現(xiàn)顯著回升態(tài)勢。

據(jù)硅業(yè)分會9月25日數(shù)據(jù)，多晶硅致密料現(xiàn)貨均價較上半年末上漲約45%；PV Infolink監(jiān)測顯示，單晶TOPCon電池片價格同期漲幅超40%，光伏玻璃、膠膜等輔材價格亦同步回暖，產(chǎn)業(yè)鏈整體正從周期底部穩(wěn)步回升。 

價格回暖的背后，是政策引導與市場需求的雙重驅(qū)動。

7月中央政治局會議明確提出"優(yōu)化新能源市場競爭秩序"，8月工信部等六部門聯(lián)合召開光伏行業(yè)規(guī)范發(fā)展座談會，重點圍繞產(chǎn)能調(diào)控、技術(shù)標準完善等方面提出具體要求，推動落后產(chǎn)能加速出清。政策效果已在市場中顯現(xiàn)：業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)顯示，9月國內(nèi)光伏組件招標中，高效N型電池占比已提升至70%以上，落后產(chǎn)能加速退出為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能騰出空間。長江證券9月中旬發(fā)布的研報指出，2024-2025年全球光伏年均新增裝機有望保持10%以上增速，國內(nèi)市場在大型基地項目、分布式光伏持續(xù)推進下，需求韌性進一步強化。 

資本市場對光伏板塊的信心同步升溫。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來光伏設(shè)備板塊獲融資凈買入超160億元，22只成分股融資余額增長過億，其中陽光電源、捷佳偉創(chuàng)等龍頭企業(yè)受資金重點關(guān)注。機構(gòu)調(diào)研軌跡亦透露風向：9月共有超50家光伏企業(yè)接待機構(gòu)調(diào)研，其中15只融資加倉股獲10家以上機構(gòu)集中調(diào)研，陽光電源、德業(yè)股份等獲30余家機構(gòu)出具深度報告，聚焦技術(shù)迭代與海外市場拓展。 

行業(yè)基本面改善的同時，技術(shù)與項目進展亦亮點頻現(xiàn)。9月初，三峽集團哈密"光熱+光伏"一體化項目成功并網(wǎng)，該項目配套100兆瓦光熱儲能系統(tǒng)，可實現(xiàn)24小時穩(wěn)定供電，為沙漠地區(qū)大規(guī)模綠電開發(fā)提供新范本；同期，塔克拉瑪干沙漠南緣的光伏電站群累計發(fā)電量突破3億度，相當于減少二氧化碳排放25萬噸。技術(shù)層面，鈣鈦礦疊層電池實驗室效率再創(chuàng)新高，部分企業(yè)宣布啟動百兆瓦級中試線建設(shè)；異質(zhì)結(jié)（HJT）電池量產(chǎn)良率突破95%，成本持續(xù)下降，推動行業(yè)向更高轉(zhuǎn)換效率邁進。 

當前，光伏產(chǎn)業(yè)正站在關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點：政策端"反內(nèi)卷"與"促創(chuàng)新"雙管齊下，需求端正從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動，技術(shù)端則以高效化、低成本化為方向持續(xù)突破。盡管產(chǎn)業(yè)鏈價格回升引發(fā)部分關(guān)于"產(chǎn)能過剩"的討論，但業(yè)內(nèi)普遍認為，此輪漲價更多是對前期超跌的修復(fù)，疊加全球能源轉(zhuǎn)型加速，光伏長期增長邏輯未變。

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