北方需求激增海外訂單大漲，空調產業(yè)內外開花

京東平臺數據顯示，今年6月至今，空調整體成交額同比增長超過60%，下單用戶數同比增長近90%。其中，7月中上旬，吉林省、遼寧省、黑龍江省成交額同比增長分別達到25倍、10倍、8倍，東北三省首次購買空調的用戶數同比增長超過800%；華北、華中、西北、西南等地區(qū)的空調成交額同比增長均超過500%。

不過，空調制造商股價近期反映平淡。今年6月至8月13日收盤，格力電器、美的集團、海信家電的A股股價在期間分別變動+2.82%、-4.95%、-8.28%。

華泰證券研究員樊俊豪認為，空調零售迎來結構性改善，“收入—利潤”協(xié)同彈性或在第三季度釋放。

北方市場需求激增

“今年夏天太熱了，靠風扇都不行，都八月份了還在洗‘汗’澡。忍了一個夏天最后沒忍住，前兩天還是下單買了幾臺空調?！边|寧省盤錦市的董先生說。今夏以來，“北涼南熱”格局被打破，東北及膠東等北方濱海城市持續(xù)出現(xiàn)35℃+高溫天氣，往年可有可無的空調，突然成了北方人的“救命神器”。

受益于持續(xù)高溫和國家以舊換新等政策拉動，家用與中央空調雙線發(fā)力。海信空氣事業(yè)部品牌總監(jiān)楊祥璽介紹，海信老用戶的換新率已達到30%左右，帶動家用空調銷量同比提升超10個百分點。海信山東平度、浙江湖州、廣東江門等基地已滿負荷生產。

為此，多家企業(yè)迅速加強保障空調供應。7月以來，天貓聯(lián)合海爾、美的、格力、TCL、奧克斯、海信、華凌等品牌從空調產地和廣東、湖北、浙江等地倉庫緊急調配首批10萬臺空調北上至東北三省，貨源供給同比增加800%。

記者走訪了解到，空調銷量的陡增，對原有的供應鏈和安裝服務體系帶來全新挑戰(zhàn)。售后安裝效率成為各大空調企業(yè)搶占市場的主要競爭環(huán)節(jié)。

在保障供貨的同時，空調企業(yè)同步開啟“南工北調”，調派售后服務團隊奔赴北方地區(qū)開展“緊急支援”。

“6月底左右黑吉（黑龍江和吉林）運營中心實時接入的安裝工單顯示異常增高，數值從2000左右直接飆升到6000。”美的集團中國區(qū)域家用空調用戶服務負責人鄒肖介紹，根據預測，未來安裝需求會進一步增加，公司馬上就進行人員調配，來自廣東、四川、河南等地近千名服務工程師奔赴黑龍江、吉林地區(qū)開展異地安裝支援工作。

樊俊豪認為，空調作為季節(jié)性較強的產品，夏季高溫對內銷出貨及零售具有顯著的催化作用。2025年7月以來，國內多個地區(qū)頻現(xiàn)高溫天氣，提升了空調內生需求，推動了低保有量區(qū)域的首次空調購買，同時加速了更新?lián)Q代。此外，國補政策帶來的替換動力進一步增強了市場需求。

海外訂單大幅增加

7月，歐洲多國氣溫突破40攝氏度，動搖了當地居民“不靠空調過夏”的傳統(tǒng)觀念，“清涼經濟”正以超乎預期的強度拉動空調出口。

海關總署數據顯示，今年前7個月，我國出口空調468.1億元，同比增長4.9%；其中，我國對歐洲出口空調129.2億元，同比增長28.9%，尤其7月單月對歐空調出口同比增長19.5%。

今年以來，海信空調海外多個重點市場如東南亞、中東、拉美等區(qū)域需求強勁，“疊加我們在本地化營銷、產品適配及渠道布局上的持續(xù)優(yōu)化，2025年上半年，海信空調出口增速達到17%，整體實現(xiàn)了量價齊升?！睏钕榄t說。

歐洲高溫天氣加之中國空調產品在技術、能耗和性價比上的優(yōu)勢，海外訂單大幅增加。

今年上半年，美的空調在歐洲市場的銷量整體增長35%。其中，在法國自有品牌的銷量同比增長68%。美的空調歐洲大區(qū)總監(jiān)朱洲介紹，美的Solstice空調搭載的AI節(jié)能“酷省電”（ECOMASTER）技術，可以減少不必要的能源消耗，節(jié)能率超30%，在巴爾干地區(qū)的希臘、塞浦路斯以及西班牙、意大利均取得了不錯的銷量，進一步助力中國自有品牌的全球突破。

針對歐洲安裝空調費用昂貴情況，美的針對性推出的創(chuàng)新品類PortaSplit（移動分體式）空調，在德國、法國、意大利、荷蘭等國家大受歡迎。

與傳統(tǒng)的分體式空調不同，美的PortaSplit空調雖然也分為室內機和室外機，但安裝十分簡單，用戶可以自己動手安裝，同時也具備移動空調的便攜性，制冷體驗也很好?！氨睔W的空調，購買產品加安裝，費用基本需要3000歐元，西歐和南歐要稍微便宜些。但美的這款移動分體式空調的售價是1199歐元，因為可以自己安裝，能省下不少安裝費?！敝熘拚f，今年夏天，“Midea/PortaSplit”在谷歌德國的關鍵詞搜索量同比增長20倍，目前累計銷量超過8萬臺。

針對高溫需求快、周期短的特點，中國空調廠商盯得準、跑得快、供得上。江門市寶士制冷電器有限公司的智能環(huán)保移動空調因適配歐洲古老建筑、無需等待專業(yè)安裝、能效達標、高性價比等優(yōu)勢，在需求爆發(fā)當下，迅速調整排產結構，抓住了這一輪上量的窗口期。

從“空調賣爆”到“持續(xù)增長”，空調企業(yè)針對歐洲市場需求，做出超前布局?！澳壳皻W洲正加速淘汰舊型號空調，大量城市尤其是南歐區(qū)域正在更新?lián)Q代，要求廠商必須有‘綠色能力’?！苯T市寶士制冷電器有限公司執(zhí)行總裁李雪靚介紹，公司擴大了16萬平方米的零碳工廠，專攻高能效產品，同時通過“組合港”模式降低物流15%成本。

國際能源署預測，到2050年歐盟空調數量可能翻倍，為中國企業(yè)帶來巨大機遇。節(jié)能、AI、新功能成為國內廠商在國內外市場競爭的重點。

中國機電進出口商會家電分會秘書長周南介紹，中國占全球空調產能近八成，為全球提供了節(jié)能高效和綠色低碳的空調產品。隨著全球氣候變化和發(fā)展中國家經濟增長，未來，中國空調出口潛力仍然很大。

樊俊豪認為，更新需求仍是長期增長基石，如熱泵、AI節(jié)能技術等技術迭代和行業(yè)競爭出清，可部分消除對需求透支的擔憂，同時保有量提升仍有空間，空調仍是家電板塊中值得投資者關注的領域。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。