供給強約束疊加行業(yè)格局集中，制冷劑廠商業(yè)績釋放確定性強

機構指出，隨著天氣升溫，制冷劑維修端需求逐步旺盛，真實動銷提振渠道價格信心。下游空調6-8月排產同比維持高增長，需求端繼續(xù)給予正向反饋。制冷劑長景氣周期趨勢不變，在主流制冷劑內外貿報價持平背景下，制冷劑相關生產企業(yè)業(yè)績釋放確定性增強。

方正證券指出，制冷劑是氟化工行業(yè)中規(guī)模最大、應用最廣泛的細分領域之一?！睹商乩麪栕h定書》推動了制冷劑的代際更迭，當前制冷劑行業(yè)處于二代制冷劑加速削減、三代制冷劑配額凍結、四代制冷劑專利保護期，供給強約束疊加行業(yè)格局集中背景下，二、三代制冷劑正處于價格上行周期，下游空調和汽車行業(yè)有望保持增長趨勢，三代制冷劑有望量價齊升。此外，含氟精細化工品是氟化工行業(yè)中的小而精品種，產品壁壘和附加值高，近年來市場需求增長顯著。隨著新能源、電子等新興產業(yè)的發(fā)展，其市場規(guī)模不斷擴大。

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