原油交易提醒：油價(jià)創(chuàng)三周高位 日內(nèi)聚焦EIA庫(kù)存

周三（3月21日）亞市早盤，美油小幅沖高后回落至開盤價(jià)位置附近，日內(nèi)于63.6上方做窄幅震蕩。早些時(shí)候受OPEC利多言論影響油價(jià)出現(xiàn)了大幅拉升，而稍后公布的API數(shù)據(jù)原油庫(kù)存意外下降進(jìn)一步推動(dòng)油價(jià)的走強(qiáng)。目前美油交投于63.68美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于63.85和63.65。

API數(shù)據(jù)意外利好推動(dòng)油價(jià)走強(qiáng)

美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)公布數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油、汽油、精煉油庫(kù)存均錄得減少。

API公布，截至3月16日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存減少274萬桶，至4.253億桶，分析師預(yù)估為增加318.2萬桶。庫(kù)欣原油庫(kù)存增加164.4萬桶。

上周汽油庫(kù)存減少106.3萬桶，調(diào)查預(yù)估為減少203萬桶。上周精煉油庫(kù)存減少192.6萬桶，預(yù)估為減少167.2萬桶。

API數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)上周原油進(jìn)口減少57.2萬桶/日至740萬桶/日。

知名金融博客零對(duì)沖表示，OPEC的利好言論刺激油價(jià)上漲，API數(shù)據(jù)顯示原油庫(kù)存意外下降，且汽油和精煉油庫(kù)存均錄得下降，數(shù)據(jù)公布后油價(jià)進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅。

瑞士寶盛銀行宏觀和大宗商品研究部門主管諾伯特·呂克爾（NorbertRuecker）表示全球經(jīng)濟(jì)正在蓬勃發(fā)展，強(qiáng)勁的需求支撐著大宗商品價(jià)格，美元走軟以及偏多的市場(chǎng)情緒都是推動(dòng)油價(jià)上漲的因素。

不過呂克爾強(qiáng)調(diào)，隨著北半球冬季的結(jié)束，季節(jié)性需求的低迷使他對(duì)短期油價(jià)的價(jià)格走勢(shì)持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

伊朗再次站在制裁的風(fēng)口上或進(jìn)一步推升油價(jià)

沙特王儲(chǔ)默罕默德·本·薩勒曼抵達(dá)美國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問，引發(fā)市場(chǎng)猜測(cè)在對(duì)2015年的協(xié)議進(jìn)行批評(píng)后，美國(guó)可能會(huì)對(duì)伊朗實(shí)施制裁。

期貨經(jīng)紀(jì)公司AxiTrader的首席市場(chǎng)策略師格雷格麥肯納表示，沙特王儲(chǔ)穆罕默德此次造訪華盛頓以及他對(duì)伊朗施加壓力的明確議程，對(duì)我來說是關(guān)鍵的推動(dòng)因素，原油價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)勁的上漲。

能源咨詢公司FGE則表示，美國(guó)可能很快會(huì)對(duì)伊朗實(shí)施制裁，導(dǎo)致到年底時(shí)其出口量減少25萬桶/日至50萬桶/日。

美油生產(chǎn)商或推遲原油產(chǎn)量的擴(kuò)張

美國(guó)的原油產(chǎn)量不斷的攀升，自2016年中期以來已經(jīng)上漲了五分之一，達(dá)到了1038萬桶/日，超過了OPEC最大的原油生產(chǎn)國(guó)沙特，僅次于產(chǎn)量最大的俄羅斯1100萬桶/日。

有關(guān)人士認(rèn)為美國(guó)的原油產(chǎn)量還有上升的空間。

但一些分析師認(rèn)為美國(guó)的原油生產(chǎn)商為了防止再次出現(xiàn)2014年至2016年的油價(jià)暴跌，正在推遲原油產(chǎn)量的擴(kuò)張。

能源咨詢公司FGE表示，較大的原油生產(chǎn)商正在控制資本的支出以避免發(fā)生過去類似的錯(cuò)誤。盡管美國(guó)的原油產(chǎn)量出現(xiàn)了持續(xù)性的增長(zhǎng)，但是并未沒有考慮到市場(chǎng)的實(shí)際狀況不遺余力的去擴(kuò)大生產(chǎn)。

油市或趨于供需平衡，震蕩走勢(shì)或難以維系

隨著OPEC利多言論的影響，油價(jià)上漲至64美元一線附近，期貨價(jià)格上漲0.4%創(chuàng)出了三周以來的最高水平。

同時(shí)原油庫(kù)存減少274萬桶，如果官方數(shù)據(jù)得到確認(rèn)的話，將是自一月以來的最高水平。同時(shí)，OPEC及其盟友得出的結(jié)論是全球的原油庫(kù)存上個(gè)月再次下降，油市將會(huì)在9月末實(shí)現(xiàn)再平衡。

美國(guó)原油產(chǎn)量的不斷上升以及庫(kù)存水平的不斷提升使得市場(chǎng)猜測(cè)OPEC將不得不延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議至2019年，以達(dá)到其所制定的將庫(kù)存水平降至五年平均水平的目標(biāo)下方。自2月中旬以來，期貨的價(jià)格一直在4美元的區(qū)間內(nèi)做震蕩。不過，花旗銀行表示，隨著市場(chǎng)接近平衡，近期的震蕩走勢(shì)可能將不再持續(xù)。

Kiwoom證券公司的大宗商品分析師AhnYeaHa碧表示，從季節(jié)性的角度來看，我們應(yīng)該看到美國(guó)原油庫(kù)存在增加。不過他強(qiáng)調(diào)，盡管增加美國(guó)產(chǎn)量將限制原油價(jià)格進(jìn)一步上漲，但考慮到全球經(jīng)濟(jì)的活躍，油價(jià)不會(huì)很快就會(huì)暴跌。

NYMEX原油4月期貨到期警惕結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，日內(nèi)聚焦EIA

作為市場(chǎng)基本面因素的重要參考指標(biāo)，春季NYMEX原油期限結(jié)構(gòu)將會(huì)受到市場(chǎng)的密切關(guān)注，該指標(biāo)從上周的現(xiàn)貨溢價(jià)轉(zhuǎn)為了期貨溢價(jià)。

周三（3月21日）北京時(shí)間22:30即將公布的EIA數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)原油庫(kù)存預(yù)計(jì)將增加260萬桶，汽油庫(kù)存預(yù)計(jì)將減少180萬桶，餾分油庫(kù)存預(yù)計(jì)將減少180萬桶，精煉廠利用率預(yù)計(jì)將提升0.2%。

分析師表示，現(xiàn)在主要的問題在于期限結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變是否反映了季節(jié)性。一旦冬季的維護(hù)活動(dòng)結(jié)束，煉油廠的活動(dòng)恢復(fù)，產(chǎn)量會(huì)再次上升。

他還表示，NYMEX原油期限結(jié)構(gòu)向期貨溢價(jià)轉(zhuǎn)變可能意味著由于需求無法跟上美國(guó)產(chǎn)量的飆升，導(dǎo)致了結(jié)構(gòu)性疲軟。

持續(xù)性的期貨溢價(jià)會(huì)引發(fā)市場(chǎng)追逐投機(jī)長(zhǎng)度，這將是一個(gè)看跌的因素，這可能會(huì)導(dǎo)致NYMEX原油期貨的價(jià)格跌至60美元下方。

此外，由于市場(chǎng)上空頭頭寸過少難以維持市場(chǎng)的平衡，一些基金經(jīng)理可能會(huì)考慮平倉(cāng)，這可能會(huì)導(dǎo)致油價(jià)出現(xiàn)回落。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)最新的數(shù)據(jù)顯示，目前NYMEX原油期貨的持倉(cāng)量為45.5113萬手，但是其中空頭頭寸僅有3.0106萬手。

技術(shù)分析

4小時(shí)圖上，60日和100日均線走平，同時(shí)5日和20日均線拐頭向上，上行勢(shì)頭比較明顯。目前上方最直接的壓力是64美元，站上這個(gè)位置將會(huì)進(jìn)一步試探近期高點(diǎn)于64.24一線，這個(gè)位置上方是64.58美元

下方最直接的支撐是63.3一線，這個(gè)位置下方是62.7。任何時(shí)候只要再次跌至62.3下方，美油將有進(jìn)一步走弱的可能。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。