10月排產同比增長23%，空調市場又好起來了？

2024年空調零售市場猶如波瀾起伏的海面，整體市場節(jié)奏變化較大。今年上半年，空調市場經(jīng)歷了失速困境，隨著下半年以舊換新政策的推動，零售市場在8月呈現(xiàn)良好的復蘇態(tài)勢。奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)看，8月家用空調國內零售規(guī)模為492.1萬臺，同比增長22.1%。而在零售拉動、雙十一備貨等因素帶動下空調排產也有好轉跡象。

奧維云網(wǎng)（AVC）排產數(shù)據(jù)顯示，10月份國內空調企業(yè)總排產1033萬臺，同比增長23.1%（同比數(shù)據(jù)為企業(yè)當期排產比去年出貨實際），其中內銷排產478萬臺，同比增長8.4%，10月出口排產規(guī)模555萬臺，同比增長39.2%。內外銷排產實現(xiàn)雙增長。

政策利好下零售回暖，驅動產品下行結構改善，傳導出貨端信心增加

內銷方面，上半年持續(xù)低迷的零售市場在8月迎來了好轉，一方面是華東、西南等地收尾的高溫天氣帶來一定銷量增長，企業(yè)元氣恢復。另一方面得益于以舊換新政策的推動，刺激了消費者購買空調的需求。以舊換新政策除了給消費者帶來價格補貼，還在一定程度上刺激了消費升級。在政策引導和補貼下，消費者更傾向于選擇功能更先進、能效更高的空調產品，而當下雖然渠道庫存水位不低，但更多是前期結構下行過程中的產品，隨著市場對于貨品結構的需求變化，也帶來了新的訂單。另外，10月作為企業(yè)雙十一備貨的時間節(jié)點，這也是內銷排產增長原因之一。

出口排產高增，北美需求旺盛疊加新興市場帶來新增量

出口方面，10月北美市場訂單已經(jīng)開啟，由于目前整體庫存處于低位，需求旺盛，成為出口市場增長的主要推動力。此外，中東、非洲等新興市場對空調需求的持續(xù)增長，成為出口市場的新增長點。中東地區(qū)氣候炎熱干燥，非洲部分地區(qū)氣溫也常年偏高，空調更是成為當?shù)鼐用駪獙ρ谉崽鞖獾谋貍潆娖?。隨著新興市場國家經(jīng)濟的穩(wěn)定增長和居民收入水平的提高，為全球家電行業(yè)帶來了新的增長機遇。

10月排產的高增速，源于內外銷市場的雙驅動，雖然主要受出口市場的拉動較為明顯，但國內市場排產的增長也不可忽視。8月零售端市場的恢復給企業(yè)出貨端帶來信心，下半場走勢如何還暫未定調，結合當下市場情況，奧維云網(wǎng)認為企業(yè)經(jīng)營策略應圍繞以下三個方向：

全面擁抱以舊換新。2024年換新政策是跑得快游戲，企業(yè)需要緊跟政策東風，把握機會，四季度以零售為核心大干3個月，帶動全年指標達成；

關注庫存庫容。截止6月底，行業(yè)庫存達到5170萬臺，同比增長38.2%，其中，工業(yè)庫存2170萬臺，同比增長19.2%，渠道庫存3000萬臺，同比增長39.3%。行業(yè)庫存水平處于高位，既要快速去化，更要保持當下市場需求的貨品充足；

強推產品結構。高端結構預計在四季度會大幅度回調，結構回調過程中要擺脫今年下行路徑的慣性，強推結構品。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。