再買一家船廠！造船巨頭全球擴(kuò)張向“?！眻D強(qiáng)

韓國造船巨頭韓華海洋正積極拓展海外版圖。繼6月份成功收購美國“最大”船廠之后，韓華海洋又宣布將全面收購新加坡海工裝備制造商精礪控股（Dyna-Mac），從而進(jìn)一步擴(kuò)張海工裝備業(yè)務(wù)。

再投32億元！韓華海洋和韓華宇航共同收購Dyna-Mac

據(jù)悉，韓華集團(tuán)旗下子公司韓華海洋和韓華宇航（Hanwha Aerospace）已經(jīng)對Dyna-Mac的股份提出有條件現(xiàn)金要約收購，以每股0.60新元（約合人民幣3.28元）的價(jià)格收購Dyna-Mac的管理控制權(quán)。預(yù)計(jì)總投資6000億韓元（約合人民幣32.02億元），收購程序?qū)⒂?024年年底完成。

這兩家公司在今年5月從新加坡吉寶集團(tuán)手中收購了其持有的Dyna-Mac的23.9%股份，總收購金額為1000億韓元（約合人民幣5.34億元）。其中，韓華海洋出資910億韓元（約合人民幣4.86億元）收購21.5%的股份，韓華宇航出資90億韓元收購2.4%的股份。

接下來，韓華海洋和韓華宇航計(jì)劃通過在新加坡設(shè)立的特殊目的法人(SPC)，公開收購Dyna-Mac小額股東的股份，直到最終獲得Dyna-Mac公司50%以上的股份，鞏固經(jīng)營權(quán)。Dyna-Mac Holdings是新加坡當(dāng)?shù)亟灰姿纳鲜泄?，要想獲得其過半的股份，必須購買小額股東的股份，因此與單純的股份投資相比，程序變得更加復(fù)雜。韓華集團(tuán)認(rèn)識到設(shè)立特殊目的法人的必要性也是因?yàn)檫@個(gè)原因，如果考慮到今后要通過新加坡競爭和消費(fèi)者委員會(huì)（CCCS）的反壟斷審查和批準(zhǔn)，通過當(dāng)?shù)胤ㄈ藭?huì)更加有利。

韓華集團(tuán)相關(guān)人士表示：“通過特殊目的法人獲得股份在集團(tuán)尚屬首次。在新加坡當(dāng)期設(shè)立特殊目的法人，在管理方面也會(huì)很有效率。 ”

此次設(shè)立特殊目的法人由韓華宇航主導(dǎo)，韓華宇航和韓華海洋以9：1的比例分別出資。為此，韓華宇航和韓華海洋將分別貸款5699億韓元和2098億韓元。

由于Dyna-Mac Holdings的股價(jià)已從年初的0.3新加坡元/股上漲到目前的0.6新加坡元/股，因此，韓華海洋和韓華宇航的收購費(fèi)用也成倍增加。

據(jù)了解，Dyna-Mac Holdings（精礪控股）成立于1990年，在新加坡和中國等擁有3個(gè)生產(chǎn)基地。該公司專門從事浮式生產(chǎn)儲卸油船（FPSO）、浮式儲卸裝置（FSO）、浮式液化天然氣船（FLNG）和浮式儲存再氣化裝置（FSRU）等海工裝備上部模塊和設(shè)施的工程設(shè)計(jì)、采購、制造、建造、陸上預(yù)調(diào)試和調(diào)試工作。利用其在海工裝備上部模塊制造方面的知識，該公司還能夠?yàn)樘細(xì)浠衔镄袠I(yè)陸上工廠的陸上模塊制造提供創(chuàng)新且具有成本效益的解決方案。

根據(jù)Dyna-Mac此前發(fā)布的半年報(bào)數(shù)據(jù)，今年上半年該公司業(yè)績顯著提升，營收同比增長42.5%達(dá)到2.597億美元（約合人民幣18.42億元）；毛利潤也從2023年同期的2460萬美元增至7170萬美元，增幅高達(dá)191.3%；凈利潤同比大增280.3%，從去年同期的1020萬美元增至3880萬美元（約合人民幣2.75億元）；息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）同比增長314.7%，從1240萬美元增至5140萬美元（約合人民幣3.65億元）。

截止6月底，Dyna-Mac手持訂單共計(jì)6.813億美元（約合人民幣48.33億元），交付期排至2026財(cái)年。

到2030年FPSO訂單將達(dá)83艘？韓華海洋強(qiáng)化海工裝備業(yè)務(wù)能力

通過此次收購，韓華海洋有望擴(kuò)大海工裝備生產(chǎn)能力，在全球海工裝備項(xiàng)目的投標(biāo)中占據(jù)有利地位。

去年5月，韓華集團(tuán)收購原大宇造船后，將其更名為韓華海洋，并正式編入韓華集團(tuán)子公司序列，加快了經(jīng)營正常化工作的速度。去年8月，韓華集團(tuán)從集團(tuán)層面制定了韓華海洋的發(fā)展戰(zhàn)略，目標(biāo)是到2040年實(shí)現(xiàn)“營業(yè)收入30萬億韓元（約合224億美元），營業(yè)利潤5萬億韓元（約合37.35億美元），躍升為主導(dǎo)未來海洋產(chǎn)業(yè)模式的“全球海洋解決方案供應(yīng)商(Global Ocean Solution Provider)”。

今年4月，韓華海洋為推進(jìn)海洋業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，聘請了荷蘭海上石油和天然氣服務(wù)提供商SBM Offshore原美洲區(qū)總裁Philippe Levy，并任命其為公司海洋事業(yè)部部長。

Philippe Levy現(xiàn)年56歲，在SBM Offshore工作長達(dá)25年以上，2020年起任SBM Offshore美洲區(qū)總裁，為SBM Offshore成長為在全球海洋油氣業(yè)務(wù)中發(fā)揮中樞作用的工程公司做出了巨大貢獻(xiàn)。Philip Levy將以長期深耕全球海洋業(yè)務(wù)的專業(yè)性以及在眾多石油/天然氣項(xiàng)目中積累的管理經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，主導(dǎo)韓華海洋海洋事業(yè)部的創(chuàng)新變革。

此外，韓華海洋海洋事業(yè)部工程負(fù)責(zé)人（常務(wù)）Bram Van Cann也曾在SBM Offshore任職13年，是有著20年以上海工業(yè)務(wù)豐富經(jīng)驗(yàn)的專家，在歐洲當(dāng)?shù)刎?fù)責(zé)海工裝備相關(guān)業(yè)務(wù)。

韓華海洋海洋事業(yè)部的目標(biāo)是，轉(zhuǎn)型成為FPSO、FLNG等各種浮式海工裝備和海洋可再生能源相關(guān)業(yè)務(wù)的一攬子承包方式(EPCIO)解決方案供應(yīng)商。為此，韓華海洋海工事業(yè)部今后將聚焦主要項(xiàng)目和客戶所在的北美和歐洲地區(qū)開展運(yùn)營，計(jì)劃通過這一措施，提供結(jié)合亞洲、美洲、歐洲海洋業(yè)務(wù)文化的項(xiàng)目執(zhí)行力和基于專業(yè)知識的運(yùn)營模式。

韓華海洋曾在2016年5月成功交付了為馬來西亞國家石油公司（Petronas）建造的全球首艘FLNG（浮式液化天然氣生產(chǎn)儲卸裝置）“PFLNG SATU”號，擁有業(yè)內(nèi)驕人的業(yè)績記錄。以此為基礎(chǔ)，韓華海洋一直致力于繼續(xù)開發(fā)在惡劣的海上環(huán)境下也能適用的FLNG，正在強(qiáng)化海工裝備業(yè)務(wù)領(lǐng)域的營業(yè)能力。

韓國業(yè)界認(rèn)為，隨著海工裝備市場的好轉(zhuǎn)，韓華海洋收購Dyna-Mac Holdings后，將具備更強(qiáng)的需求應(yīng)對能力。預(yù)計(jì)到2030年，全球?qū)⒂喸?3艘FPSO。相關(guān)人士表示：“韓華海洋為了正式擴(kuò)張海工業(yè)務(wù)，進(jìn)行了大量事前準(zhǔn)備。為了獲得訂單，我們果斷地進(jìn)行了投資，以增強(qiáng)價(jià)格競爭力，生產(chǎn)高品質(zhì)產(chǎn)品。”

為了強(qiáng)化全球競爭力，今年以來韓華海洋正在積極推進(jìn)海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張。除了收購Dyna-Mac之外，今年6月韓華海洋以1億美元價(jià)格收購了擁有美國國內(nèi)最大規(guī)模商業(yè)船塢的美國Philly船廠，并計(jì)劃將其用作韓華海洋進(jìn)軍美國艦艇市場和執(zhí)行艦艇維護(hù)、維修和運(yùn)營(MRO)業(yè)務(wù)的工廠。韓華海洋還計(jì)劃收購美國LNG企業(yè)Next Decade的股份，將業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)擴(kuò)大到LNG銷售和運(yùn)輸，必要時(shí)還可為Next Decade建造LNG船。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。