中國船舶與中國重工2日晚同時公告,宣布正在籌劃由中國船舶通過向中國重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。這一舉動不僅標志著兩大國有船舶制造巨頭的強強聯(lián)合,也預示著中國船舶制造行業(yè)將進入一個全新的整合與發(fā)展階段。
籌劃重大資產重組的兩家公司,均為市值超千億的大型船舶企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示,截至2日收盤,中國船舶總市值為1561億元,中國重工總市值為1136億元。
中國船舶與中國重工均已形成完整的船舶行業(yè)生產制造體系,但側重點又稍有不同。
公司官網(wǎng)資料顯示,中國船舶整合了中國船舶集團旗下大型造修船、機電設備、海洋工程等業(yè)務;中國重工為艦船研發(fā)設計制造上市公司,主要業(yè)務涵蓋海洋防務及海洋開發(fā)裝備、海洋運輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機電裝備、戰(zhàn)略新興產業(yè)及其他等五大業(yè)務板塊。
另外,根據(jù)中國船舶7月在互動平臺的回復,“中國船舶”與“中國重工”同為中國船舶集團有限公司控制下的兄弟企業(yè)。
據(jù)公告,本次重大資產重組是為進一步聚焦國家重大戰(zhàn)略和興裝強軍主責主業(yè)、加快船舶總裝業(yè)務高質量發(fā)展、規(guī)范同業(yè)競爭、提升上市公司經(jīng)營質量。同時,因本次交易尚處于籌劃階段,有關事項尚存不確定性,為保證公平信息披露,維護投資者利益,避免造成公司股價異常波動,中國船舶、中國重工將自9月3日起停牌,預計停牌時間不超過10個交易日。
業(yè)內人士表示,本次重組將解決中國船舶和中國重工之間的同業(yè)競爭問題,并推動中國船舶集團各成員單位的專業(yè)化和系統(tǒng)化發(fā)展。合并后的存續(xù)公司將成為全球最大的旗艦型造船上市公司,在資產規(guī)模、營業(yè)收入以及手持訂單數(shù)量等方面均將占據(jù)全球領先地位。
另外,公告還顯示,本協(xié)議僅為雙方的初步意向協(xié)議,本次交易的具體交易方案、換股價格、債權債務處理、員工安置、異議股東保護機制等安排將由雙方溝通、論證、協(xié)商后,在正式簽署的交易協(xié)議中進行約定。雙方應積極給予另一方以必要的配合,全力推進本次合并,并完成正式交易協(xié)議的簽署。
在財務表現(xiàn)方面,中國船舶和中國重工均展現(xiàn)出強勁的增長勢頭,但根據(jù)相關指標,比較而言,中國船舶的盈利能力要優(yōu)于中國重工。
中國船舶2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入360.17億元,同比增長17.99%,歸屬于上市公司股東的凈利潤14.12億元,同比增長155.31%,截至6月底凈資產收益率(加權)為2.89%。
而中國重工上半年營業(yè)收入為221.02億元,同比增長31.05%,歸屬于上市公司股東的凈利潤5.32億元,同比增長177.13%,截至6月底凈資產收益率(加權)僅為0.64%。
不過,在重組消息公布前夕,兩家公司的股價均出現(xiàn)放量大跌。2日中國船舶股價下跌9.04%,報收34.90元/股;中國重工股價下跌6.39%,報收4.98元/股。
對此,業(yè)內人士表示,考慮到目前中國船舶與中國重工的合并方案中,異議股東現(xiàn)金選擇權的具體安排尚未制定,重組前股價的下跌有可能對該選擇權的最終設計產生一定影響。公司需要在制定價格時找到平衡點,即確?,F(xiàn)金選擇權的價格既能保護異議股東的權益,又不會因為價格過高而導致公司承擔過重的財務負擔。此外,中小股東對現(xiàn)金選擇權的期望也可能因股價下跌而調低,公司在制定相關條款時需更加謹慎,以確保股東的廣泛支持和合并交易的順利推進。
市場人士普遍認為,此次中國船舶與中國重工的重組對中國船舶工業(yè)具有里程碑式的意義。這不僅將進一步鞏固中國在全球船舶制造業(yè)的領導地位,還將為國家的興裝強軍戰(zhàn)略提供更為堅實的保障。隨著國企改革的深入和新興生產力的加速涌現(xiàn),如此重要的合并重組,也就為未來的產業(yè)整合樹立標桿。
此外,值得一提的是,就在去年12月,原中國船舶重工集團有限公司黨組書記、董事長胡問鳴因受賄、國有公司人員濫用職權一案,被判處有期徒刑十三年。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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