千呼萬(wàn)喚始出來(lái)
發(fā)布時(shí)間:2018-03-05 17:06
編輯:王鑫
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千呼萬(wàn)喚始出來(lái),中國(guó)原油期貨將于3月26日在
上海期貨交易所上市,作為現(xiàn)代工業(yè)的血液,原油期貨上市意義深遠(yuǎn)。本文將從推出原油期貨的目的及意義,原油期貨
價(jià)格影響因素等幾個(gè)方面,全面了解原油期貨的戰(zhàn)略意義及價(jià)格因素。 中美俄的大國(guó)角力 推出中國(guó)原油期貨,其實(shí)就是明牌了,明告訴國(guó)際社會(huì),我們要參與到世界金融,要用人民幣來(lái)參與到國(guó)際金融市場(chǎng)利益分配。世界上幾大產(chǎn)油國(guó)目前都被美國(guó)政策搞的焦頭爛耳,美元持續(xù)走弱,同時(shí)制造中東產(chǎn)油國(guó)亂局推高油價(jià),結(jié)合美國(guó)完成世界原油第一大出口國(guó),油價(jià)上漲利好美國(guó)經(jīng)濟(jì)。特朗普來(lái)中國(guó)拿到的訂單基本都是石油相關(guān)的交易,大家都很清楚對(duì)方想要什么,中國(guó)需要的是對(duì)沖能源風(fēng)險(xiǎn),在中東亂局和俄羅斯之外,還需要找到一個(gè)穩(wěn)定的石油來(lái)源,而美國(guó)需要的是資本回流為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)加上一道保險(xiǎn)。 匯率是國(guó)際貿(mào)易的核心,政治利益交換是國(guó)際貿(mào)易的內(nèi)在本質(zhì),原油作為工業(yè)的血液,自然是各國(guó)最為看重的資源。油價(jià)上漲,作為石油出口國(guó)的俄羅斯和美國(guó)必然是希望看到的,但對(duì)于高度依賴原油進(jìn)口的中國(guó)來(lái)說(shuō),是不愿意接受高價(jià)的原油進(jìn)口,可能會(huì)導(dǎo)致通脹等一系列問(wèn)題。但與此同時(shí),油價(jià)上漲會(huì)導(dǎo)致美國(guó)對(duì)石油的控制力減弱,所以美國(guó)可能會(huì)聯(lián)合俄羅斯制衡中東產(chǎn)油國(guó),在雙雙獲益的情況下,還可能進(jìn)一步制約中國(guó)。 就目前來(lái)看,這時(shí)推出石油期貨,旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展,推進(jìn)金融體制改革,對(duì)沖能源風(fēng)險(xiǎn)。 原油期貨價(jià)格的影響因素 期貨市場(chǎng)是在現(xiàn)貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的,所以期貨市場(chǎng)的發(fā)展必然離不開(kāi)現(xiàn)貨市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng),對(duì)于影響價(jià)格的信息反應(yīng)幾乎是一樣的,因此現(xiàn)貨價(jià)格基本和期貨價(jià)格相接近,兩者的變化幅度也較為相近。原油作為
大宗商品,價(jià)格由供需關(guān)系決定。但是原油期貨不同于一般的商品期貨,作為重要的戰(zhàn)略物資,是一種特殊的商品,在很大程度上,原油價(jià)格的影響因素包括國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、外交、地緣政治動(dòng)蕩等等。 一、石油庫(kù)存 可以說(shuō)石油的庫(kù)存是石油供需的晴雨表,石油庫(kù)存一般由一般的商業(yè)性庫(kù)存和國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備庫(kù)存組成。通常來(lái)說(shuō),石油商業(yè)庫(kù)存的主要目標(biāo)是在石油需求出現(xiàn)類似于季節(jié)性的波動(dòng)時(shí),能夠保證企業(yè)高效的運(yùn)轉(zhuǎn),降低風(fēng)險(xiǎn)。而國(guó)家的戰(zhàn)略儲(chǔ)備防止石油系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),所以原油的庫(kù)存在一定程度上能夠反應(yīng)石油的供需狀況。美國(guó)能源部信息署每周三22:30都會(huì)公布美國(guó)原油上周的儲(chǔ)備情況,這一指標(biāo)幾乎就是國(guó)家原油市場(chǎng)的溫度計(jì),是所有原油投資者的重要參考指標(biāo)。 二、石油的供需情況 需求是影響價(jià)格的基本因素之一,如果像中國(guó)這樣的石油進(jìn)口國(guó)的需求放大,必然導(dǎo)致石油價(jià)格的上漲,而石油供應(yīng)同樣是影響原有價(jià)格的另一個(gè)重要因素。在國(guó)際原油供應(yīng)中,OPEC、美國(guó)和俄羅斯扮演著重要的角色。這些原油出口大國(guó)的原油生產(chǎn)量和是否進(jìn)行增減產(chǎn),都會(huì)對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)產(chǎn)生很大的影響。 三、國(guó)際突發(fā)事件和地緣政治 國(guó)際突發(fā)事件或者地緣政治緊張都會(huì)對(duì)短期的原油價(jià)格起到推波助瀾的作用。因素原油除了大宗商品的屬性,還是重要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備,所以原油的價(jià)格和供求情況,很大程度上會(huì)受到政治勢(shì)力和國(guó)際局勢(shì)的影響。 四、美元匯率 因?yàn)閲?guó)際原油是以美元為結(jié)算貨幣的,也就是說(shuō)國(guó)際原用美元進(jìn)行買(mǎi)賣的,所以美元匯率的變化,必然導(dǎo)致國(guó)際原油價(jià)格的變化。美元貶值,原油價(jià)格上漲;美元升值,原油價(jià)格下跌。 五、OPEC的市場(chǎng)干預(yù) 能源輸出國(guó)組織OPEC控制著全球絕大部分的原油產(chǎn)能,國(guó)際能源總署擁有大量的原油儲(chǔ)備,這兩個(gè)組織可以在短時(shí)間內(nèi)扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)的供求關(guān)系,例如OPEC組織通過(guò)減產(chǎn)協(xié)議,減少原油的供應(yīng),已達(dá)到提高油價(jià)的目的。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。