大商所2017年32個保險+期貨試點項目全部通過評審

日前，大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）在大連舉辦2017年“保險+期貨”試點項目結(jié)項評審會，對2017年大商所支持開展的32個試點項目進行評審。在為期一天的評審中，承擔(dān)試點項目的期貨公司組成答辯小組，來自證監(jiān)會期貨部、期貨業(yè)協(xié)會、國家糧油信息中心、企業(yè)和投資機構(gòu)以及大商所有關(guān)部門的專家評委，從試點項目運行情況、交易成本控制、風(fēng)險對沖機制、違約條款設(shè)置及試點創(chuàng)新5個維度進行評審。最終，32個“保險+期貨”試點項目全部通過評審，南華期貨開展的大豆(3554,-2.00,-0.06%)收入險項目、魯證期貨和永安期貨開展的玉米(1824,0.00,0.00%)價格險項目分獲前三名。國投安信期貨、永安期貨、南華期貨、魯證期貨、華泰期貨、國元期貨、中信建投期貨以及浙商期貨牽頭開展的試點項目入圍前十名。

2017年，為深入貫徹落實中央一號文件精神，進一步提升期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的廣度和深度，大商所聯(lián)合25家期貨公司和8家保險公司，在黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古、河北、安徽和重慶7個省區(qū)開展了32個“保險+期貨”試點項目。試點共涉及玉米現(xiàn)貨量67.83萬噸，大豆現(xiàn)貨量11.40萬噸，種植面積206.87萬畝。與2016年相比，2017年的試點項目在模式創(chuàng)新、可行性、成熟性等方面取得了長足進步，支農(nóng)惠農(nóng)、服務(wù)精準扶貧等能力進一步提升，試點影響力不斷增強。

本次評審中，南華期貨聯(lián)合陽光農(nóng)險、九三集團在黑龍江省趙光農(nóng)場開展的大豆收入險試點得到了評委的一致認可。該試點引入龍頭企業(yè)，以“訂單農(nóng)業(yè)”模式，為農(nóng)民種地提供了更全面的保障。該項目的成功實踐，體現(xiàn)了基差采購模式既幫助農(nóng)民解決售糧問題，又通過期貨盤面價格選擇合適的時間和價格售糧助力農(nóng)民增收的兩大優(yōu)勢。

華信期貨聯(lián)合中華聯(lián)合財險在遼寧鐵嶺開展的玉米收入險試點引入郵儲銀行，中信期貨和中華財險在遼寧地區(qū)開展的玉米價格險引入中國農(nóng)業(yè)銀行，形成“保險+期貨+銀行”模式，幫助農(nóng)戶部分解決資金問題，探索金融機構(gòu)服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)模式。

除模式創(chuàng)新外，各項目在產(chǎn)品設(shè)計本身也積極探索創(chuàng)新。為了防范基差風(fēng)險，南華期貨、永安期貨、中信期貨、光大期貨等的試點項目引入糧食企業(yè)，進行托底收購；新湖期貨和九州期貨在項目中附加最低賠付條款，即使沒有觸發(fā)行權(quán)條件，也會按照最低賠付賠償，提高賠付概率，提高農(nóng)民參保積極性；中信建投期貨創(chuàng)新性的將部分產(chǎn)量風(fēng)險換算成價格風(fēng)險，保險公司通過購買其設(shè)計的實值亞式看跌期權(quán)，擴大了保障效果。

結(jié)項評審會結(jié)束后，大商所組織32個試點項目的期貨公司、保險公司代表召開“2017‘保險+期貨’試點項目座談會”，對2017年試點項目實踐經(jīng)驗與問題進行總結(jié)，就試點項目的資金來源、產(chǎn)品設(shè)計、制度完善、培訓(xùn)教育等問題充分討論，并對如何落實中央一號文件的有關(guān)要求以及2018年試點工作開展建言獻策。

國家糧油信息中心李喜貴處長表示，2017年大商所支持開展的“保險+期貨”試點項目在模式和產(chǎn)品設(shè)計兩方面逐步完善，大膽創(chuàng)新；積極引入龍頭企業(yè)，推動基差點價，在“訂單農(nóng)業(yè)”上先試先行；切實服務(wù)國家精準扶貧戰(zhàn)略，取得了良好的社會效應(yīng)。他建議，今后的工作要切實總結(jié)三年來試點工作經(jīng)驗，盡快形成可推廣可復(fù)制的模式；深入挖掘各類問題，加大對項目的成果轉(zhuǎn)化和農(nóng)戶的調(diào)研、跟蹤力度；著力完善試點項目啟動時間和期限等運行機制，幫助農(nóng)戶種好糧、賣好糧。

大商所產(chǎn)業(yè)拓展部負責(zé)人表示，一直以來，大商所始終積極探索支農(nóng)惠農(nóng)及農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理的新工具和新模式，“保險+期貨”體現(xiàn)了期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的使命感和責(zé)任感。在今后的工作中，大商所將繼續(xù)推動探索更為標準化、規(guī)范化的產(chǎn)品，積極支持基差貿(mào)易在“保險+期貨”試點中的應(yīng)用。他表示，希望各公司不斷提升對場外工具的運用能力，針對具體需求，設(shè)計更為靈活的保險及期權(quán)產(chǎn)品，不斷降費提效。2018年，大商所將繼續(xù)與期貨公司、保險公司等機構(gòu)密切合作，推動“保險+期貨”試點升級，落實中央一號文件要求，使其在支農(nóng)惠農(nóng)、服務(wù)國家戰(zhàn)略方面發(fā)揮更大的作用。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。