未在寬限期支付一筆美元債利息，“華南五虎”雅居樂違約

因未能在寬限期內支付一筆美元債券利息，被列為“華南五虎”的雅居樂，出現實質性違約。

雅居樂5月14日披露，鑒于公司面臨的流動性壓力，于公告日期，雅居樂尚未支付2020票據（國際證券識別碼：XS2243343204）有關利息。

“該票據利息支付的寬限期于2024年5月13日到期，公司預期將無能力履行其境外債務項下的所有付款義務。因未能支付相關利息，或導致公司債權人要求加速償還債務。”雅居樂方面稱。

事實上，該筆債券還未到期。據DM數據，雅居樂這筆債券發(fā)行規(guī)模及當前規(guī)模，均為4.83億美元，這筆債券于2020年10月13日起息，期限5.01年，于2025年10月13日到期；該債券票息6.05%，每半年付息一次。

另據交銀國際研究監(jiān)測數據，雅居樂2024年沒有美元離岸債券到期，雅居樂主要債務到期日在2025年，下一筆債券到期日為2025年2月；其于2024年主要到期債務為2筆總額70億港元的境外銀團貸款，以及2023年2筆境內中債增由公司擔保下發(fā)行的債券，本金總額為19億元。此外，鑒于境外銀行的支持立場，雅居樂香港銀團貸款的期限，過去已獲多次展期或續(xù)貸。

對于未能支付前述債券利息的原因，雅居樂方面解釋，面對融資及再融資困難所帶來的流動性壓力，公司一直以最大限度減低對業(yè)務營運的影響并履行償債義務。然而，房地產行業(yè)持續(xù)調整，按公司業(yè)務最新狀況，大部份地區(qū)的銷售仍然低迷。

據其披露的數據，截至2024年4月30日，雅居樂今年前四個月的預售總值為65.5億元，較2023及2022年同比分別下降68%及73.9%。

“公司將有序推進項目交付，維持集團正常營運，同時會繼續(xù)采取措施加快物業(yè)預售，通過加快收取銷售所得款項，以改善資產負債狀況。”雅居樂方面稱。

公司財務方面，據雅居樂2023年年報，公司在全國79個城市擁有總建筑面積約3335萬平方米土地儲備，報告期內，公司營業(yè)額為433.1億元，較2022年540.34億元下降19.8%；期內，公司經營虧損為95.55億元，較2022年65.13億元經營虧損上升46.7%。截至2023年12月31日，雅居樂的凈負債比率為65.8%，現金及銀行存款總額為125.53億元。

雅居樂方面進一步表示，公司正考慮所有可能的行動，包括但不限于針對其境外債務制定全面?zhèn)鶆展芾斫鉀Q方案，并將聘請外部財務顧問及法律顧問，以協(xié)助其評估公司資本結構及流動性狀況，尋求可行的境外債務整體性解決方案，其將適時積極與境外債權人就潛在解決方案進行溝通。

從市場情況來看，據克而瑞監(jiān)測信息，2024年4月，百強房企各梯隊銷售門檻較去年同期進一步降低，且門檻值均降至近年最低水平。其中，TOP10房企銷售操盤金額門檻同比降低57.3%至258.8億元。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。