A股江湖重演“炒地圖”熱潮 雄安、上海板塊聯(lián)袂崛起

時(shí)隔多月，曾一度稱雄A股的雄安板塊，似乎又開(kāi)始上演“雄起”一幕。

1月3日晚間，光啟技術(shù)（002625.SZ）公告稱，將在雄安新區(qū)設(shè)立全資子公司雄安光啟超材料技術(shù)有限公司。光啟技術(shù)稱是與雄安新區(qū)攜手探索軍民融合創(chuàng)新機(jī)制，培育創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展新引擎，實(shí)現(xiàn)公司在雄安新區(qū)的發(fā)展布局，助力雄安新區(qū)“千年之城”建設(shè)。

1月4日一開(kāi)盤(pán)，光啟技術(shù)便直拉漲停。與此同時(shí)，在1月3日已經(jīng)漲停收盤(pán)的建科院（300675.SZ）、銀龍股份（603969.SH）、冀東裝備（000856.SZ）同樣繼續(xù)一字漲停開(kāi)盤(pán)，雄安新區(qū)板塊再次受到集體爆炒。

除了雄安新區(qū)板塊的大熱，上海板塊也在1月4日尾盤(pán)時(shí)迎來(lái)異動(dòng)。

以華貿(mào)物流（603128.SH）、陸家嘴（600663.SH）、上海臨港（600848.SH）、上海物貿(mào)（600822.SH）等為代表的上海本地上市公司，當(dāng)日尾盤(pán)迎來(lái)集體異動(dòng)，在14點(diǎn)54分左右遭遇市場(chǎng)資金集體拉升至漲停。

與此同時(shí)，此前大熱的藍(lán)籌銀行保險(xiǎn)卻遭冷遇，工商銀行（601398.SH）、中國(guó)人壽（601628.SH）已經(jīng)連續(xù)多日陰跌，這是否意味著市場(chǎng)邏輯悄然發(fā)生變化了呢？

對(duì)此，1月4日，光大證券策略分析團(tuán)隊(duì)在其2018年度投資策略會(huì)上給出的觀點(diǎn)認(rèn)為，雖然A股公司盈利增速將有所回落，但伴隨無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率重啟下行，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，今年價(jià)值重估行情將有望從“三七開(kāi)”的極端龍頭行情向“四六開(kāi)”擴(kuò)散。

1月4日，中國(guó)社科院金融研究所金融市場(chǎng)研究室副主任尹中立則對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“藍(lán)籌股在2018年將盛極而衰，而中小市值股票將否極泰來(lái)。”

“炒地圖”行情再現(xiàn)

1月2日，京津冀協(xié)同發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)議在北京召開(kāi)。會(huì)議提出，河北雄安新區(qū)規(guī)劃框架基本成熟。要適時(shí)啟動(dòng)一批重點(diǎn)項(xiàng)目，加快推進(jìn)交通基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)環(huán)境工程建設(shè)。這被視作是此次雄安新區(qū)板塊再次熱炒的開(kāi)端。

1月3日，以建科院、銀龍股份、冀東裝備為代表的雄安新區(qū)板塊概念股紛紛在早盤(pán)迅速直線拉升至漲停；1月4日，建科院、銀龍股份、冀東裝備開(kāi)盤(pán)仍是漲停開(kāi)盤(pán)，隨后午盤(pán)建科院和冀東裝備均打開(kāi)漲停板最后收盤(pán)再次漲停。

同時(shí)，龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入冀東裝備的均為游資營(yíng)業(yè)部，并且均自身有買有賣，包括中泰證券上海建國(guó)中路營(yíng)業(yè)部、華福證券廈門(mén)湖濱南路營(yíng)業(yè)部、西南證券杭州慶春東路營(yíng)業(yè)部、華鑫證券廣州廣州大道中營(yíng)業(yè)部、中信證券北京安外大街營(yíng)業(yè)部等。其中，中信證券北京安外大街營(yíng)業(yè)部同樣也出現(xiàn)在建科院的龍虎榜中。

同樣因?yàn)槭录苿?dòng)而再現(xiàn)板塊異動(dòng)的還有上海板塊。

1月4日下午，上海市政府新聞發(fā)布會(huì)發(fā)布《上海市城市總體規(guī)劃（2017-2035年）》，規(guī)劃提出，要聚焦國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)、科技創(chuàng)新中心和文化大都市建設(shè)，提升全球城市核心功能，增強(qiáng)城市綜合競(jìng)爭(zhēng)力。著力提高國(guó)際金融功能影響力和國(guó)際貿(mào)易服務(wù)輻射能級(jí)，提升對(duì)全球經(jīng)濟(jì)輻射能力，深入中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革創(chuàng)新，探索建設(shè)自由貿(mào)易港。

隨后，上海板塊尾盤(pán)14點(diǎn)54分出現(xiàn)集體異動(dòng)拉升，以華貿(mào)物流、陸家嘴、上海臨港、上海物貿(mào)等為代表的上海本地股，均直線拉升至漲停收盤(pán)。

1月4日，一位北京信托行業(yè)投資經(jīng)理對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“近期板塊輪動(dòng)現(xiàn)象又呈現(xiàn)加快趨勢(shì)，游資炒作板塊題材更活躍，他們更多是關(guān)注小市值好拉升的股票，并不關(guān)注業(yè)績(jī)層面，例如領(lǐng)頭的雄安新區(qū)概念股冀東裝備來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)并不好看，但市值盤(pán)子小流通盤(pán)少，好拉升?！?/p>

建科院總市值49.9億元，總股本1.47億股，流通股僅為3667萬(wàn)股；銀龍股份總市值57.5億元，總股本4億股，流通股1.53億股；冀東裝備總市值為57.4億元，總股本2.27億股，流通股2.27億股。冀東裝備2017年三季度歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為51.78萬(wàn)元，同比下滑99.1%。

市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換開(kāi)始？

概念板塊熱炒的再度興起是否意味著市場(chǎng)風(fēng)格將發(fā)生改變？

尹中立對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“我們對(duì)2018年的預(yù)測(cè)是藍(lán)籌股在2018年將盛極而衰，而中小市值股票將否極泰來(lái)。因?yàn)樵?017年最火的藍(lán)籌股，從我們的研究來(lái)講并不是市場(chǎng)所說(shuō)的價(jià)值回歸導(dǎo)致，導(dǎo)致股價(jià)分化的主要原因是新股發(fā)行和上市公司再融資制度的變化?！?/p>

以發(fā)行日計(jì)，2017年共計(jì)421只新股登陸A股市場(chǎng)，較2016年的248只大幅上升69.8%，新股發(fā)行數(shù)量居2008年以來(lái)的最高位。同時(shí)，在新一屆發(fā)審委上任之后，過(guò)會(huì)率屢創(chuàng)新低，從“六否一”到“零通過(guò)”，新一屆發(fā)審委被冠以“史上最嚴(yán)發(fā)審委”稱號(hào)。

尹中立據(jù)此預(yù)測(cè)：“2017年IPO發(fā)行了400多家，等待發(fā)行還有400家左右，按照目前IPO速度和嚴(yán)格審核程度來(lái)說(shuō)，2018年估計(jì)IPO通過(guò)200家左右，由此，此前因?yàn)镮PO加速而貶值的上市公司殼資源將會(huì)逆轉(zhuǎn)，中小市值會(huì)再熱?！?/p>

對(duì)于為什么近日板塊炒作又開(kāi)始興起，尹中立解釋稱，“正是因?yàn)樗{(lán)籌股的對(duì)沖價(jià)值已經(jīng)減弱，不再是抓大放小的策略了，現(xiàn)在是反而要買入中小板塊的?！?/p>

不過(guò)，包括東吳證券等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)仍認(rèn)為藍(lán)籌估值尚在合理區(qū)間，盡管已經(jīng)經(jīng)過(guò)近兩年的上漲，但無(wú)論橫向還是縱向比較，藍(lán)籌估值仍處合理水平。

而對(duì)于市場(chǎng)參與者而言，近期的“炒地圖”等概念股崛起能否持續(xù)，以及市場(chǎng)趨勢(shì)會(huì)否逆轉(zhuǎn)，都還有待時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。