“零關(guān)稅”會是鋼材出口回暖的“速效救心丸”嗎？

“零關(guān)稅”會是鋼材出口回暖的“速效救心丸”嗎？

　　今年的鋼材出口遭遇滑鐵盧，這已經(jīng)是不爭的事實。

　　海關(guān)總署最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年11月我國出口鋼材535萬噸，較上月增加37萬噸，同比下降34.1%；1~11月我國累計出口鋼材6983萬噸，同比下降30.7%。據(jù)目前的情況來看，12月鋼材出口很難有大幅突破，今年鋼材整體出口將很有可能低于8000萬噸，創(chuàng)下最近幾年出口總量的新低點。

　　在筆者看來，今年鋼材出口遇冷，原因無外乎以下幾種可能：

　　其一，國內(nèi)鋼材價格溢價明顯，貿(mào)易商和鋼廠出口積極性不高。受到鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革紅利影響，今年鋼材價格國內(nèi)市場一路高歌猛進，螺紋鋼收復(fù)5000元的歷史相對高點。這種情況下，國內(nèi)鋼材價格噸鋼利潤暴增，這種足不出戶就能賣個好價錢的模式下，鋼企的出口積極性自然會大打折扣。

　　其二，反傾銷和貿(mào)易保護主義對中國鋼材出口抑制作用開始顯現(xiàn)。最近幾年，由于中國鋼材出口總量的暴漲，國外針對中國鋼材出口的抑制手段層出不窮，其打擊范圍已經(jīng)從過去的出口價格甚至延伸到了知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。受此影響，在貿(mào)易摩擦持續(xù)升溫的情況下，中國鋼材出口出現(xiàn)下滑也就是情理之中的事了。

　　作為和內(nèi)需一樣拉動中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)前行三駕馬車之一，鋼材出口對于中國鋼鐵行業(yè)穩(wěn)定起著重要作用。特別是隨著供給側(cè)改革紅利逐漸消失，大量回流的資源必定沖擊國內(nèi)市場的穩(wěn)定。因此，這個時候只有保持出口的穩(wěn)增長才能保證整個行業(yè)平穩(wěn)運行。

　　也因為如此，為鼓勵中國鋼材出口重振雄風，2017年12月15日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布《2018年關(guān)稅調(diào)整方案》，取消棒材、螺紋鋼和線材的出口暫定關(guān)稅，降低200系熱軋不銹鋼卷、鋼錠、鋼坯及部分鐵合金等產(chǎn)品出口暫定關(guān)稅。

　　通過這個信息不難發(fā)現(xiàn)，棒線材、螺紋鋼這類鋼材出口主力軍未來將是零關(guān)稅，這對提升中國鋼材出口價格優(yōu)勢將會起到很明顯的作用。整體來看，零關(guān)稅有助于降低相關(guān)鋼材品種的出口成本，凝聚產(chǎn)品走出去的價格優(yōu)勢。

　　其一，以2017年前10個月出口數(shù)據(jù)為例，螺紋鋼出口量1405萬噸，占比21.79%，其他出口鋼材品種絕大多數(shù)享有退稅優(yōu)惠，占比約78.21%。由于相比取消關(guān)稅而言，原有出口退稅政策優(yōu)惠力度更大，因此，出口關(guān)稅新規(guī)出臺，并不會對原享有退稅優(yōu)惠的出口鋼材產(chǎn)生影響，只是會降低原無法享受退稅優(yōu)惠的出口鋼材成本。

　　其二，鋼材出口被動而行，關(guān)稅取消有助于出口總量提升：盡管我國鋼材出口近年占比粗鋼產(chǎn)量比重高達10%左右，但始終呈現(xiàn)“量價反向”格局，顯示國內(nèi)鋼材出口競爭優(yōu)勢主要在于價格。關(guān)稅新規(guī)實施后，有助于降低部分出口鋼材成本，增強我國普鋼出口競爭力，進而有助于緩解未來國內(nèi)需求小周期轉(zhuǎn)弱對鋼鐵行業(yè)影響。

　　以10月螺紋鋼出口均價為例，取消15%關(guān)稅，相當于降低出口成本約75美元。我們以2009年以來，螺紋鋼出口均價與出口量做回歸分析，然后以取消退稅后價格為參數(shù)，測算若取消關(guān)稅，2017年前10個月，螺紋鋼出口量或約達2394萬噸，相比今年實際螺紋鋼出口量增長989萬噸，增幅約70%。

　　其三，國內(nèi)企業(yè)對國際價格波動反應(yīng)更靈敏。由于海關(guān)報關(guān)手續(xù)繁瑣，加上國內(nèi)鋼材出口訂單從接單到最終交貨周期過長，一旦市場價格出現(xiàn)大幅波動，企業(yè)虧損風險很容易敞開。如今，在鋼材出口價格零關(guān)稅之后，鋼鐵企業(yè)就省去了辦理出口退稅的流程，這將進一步簡化出口流程，提升中國鋼材出口效率，縮短交貨周期。這種情況下，價格變動對于企業(yè)影響將會逐漸縮小，進而有效降低國內(nèi)企業(yè)因為國內(nèi)鋼材溢價帶來的虧損風險，由此提高國內(nèi)企業(yè)的出口積極性。

　　其四，降低中國鋼材出口成本。過去，中國鋼材出口的平均稅率在15%左右，一些“精明”的貿(mào)易商在出口過程中可以拿到9%~13%的出口退稅。即使這樣，中國企業(yè)鋼材出口依然有2%~6%的出口成本。如今，棒材、線材、螺紋鋼等鋼材出口主力軍的出口關(guān)稅取消了，未來中國鋼材出口成本將大幅降低，因此，在海外市場的價格優(yōu)勢將再度被釋放出來。以螺紋鋼為例，當前出口報價噸鋼在5000元左右，一旦出口關(guān)稅被取消了，成本可壓縮空間在100元到300元不等。如此大幅的成本調(diào)整空間必然使得中國鋼材在市場更具競爭力。這對于恢復(fù)鋼材出口增量將起到至關(guān)重要作用。

　　總之，長期來看關(guān)稅調(diào)整有助于鋼材出口整體總量回升。但是，考慮到國內(nèi)市場嚴重偏高的溢價，短期內(nèi)小幅度的鋼材出口關(guān)稅調(diào)整對于整個鋼材出口的大格局影響不大。特別是原本歐美各國抵制中國鋼材產(chǎn)品最常用的借口就是低價傾銷，在中國取消鋼材出口關(guān)稅后，這種情況或愈加嚴重，因此貿(mào)易壁壘不僅難以打破，甚至可能面臨更加嚴峻的形勢。正因為如此，后期，這種關(guān)稅調(diào)整的成果依然需要市場重新去驗證。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。