中國石化如期公布銷售業(yè)務(wù)引資名單

9月14日，中國石油化工股份有限公司（中國石化）發(fā)布公告稱，其全資子公司中國石化銷售有限公司（銷售公司）于9月12日與25家境內(nèi)外投資者（投資者）簽署了《關(guān)于中國石化銷售有限公司之增資協(xié)議》（《增資協(xié)議》），25家投資者以現(xiàn)金共計(jì)人民幣1070.94億元（含等值美元）認(rèn)購增資后銷售公司29.99%的股權(quán)。本次增資完成后，銷售公司的注冊(cè)資本將由人民幣200億元增至人民幣285.67億元，中國石化將持有銷售公司70.01%的股權(quán)，引入的其他全體投資者共計(jì)持有銷售公司29.99%的股權(quán)。這是中國石化在今年2月宣布率先啟動(dòng)油品銷售業(yè)務(wù)引入社會(huì)和民營資本實(shí)現(xiàn)混合經(jīng)營后取得的又一重大實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，標(biāo)志著油品銷售業(yè)務(wù)重組引資工作如期完成，為銷售公司下一步重組改革奠定了基礎(chǔ)。引資結(jié)果：25家投資者1071億元現(xiàn)金認(rèn)購29.99%股權(quán)根據(jù)《增資協(xié)議》，25家投資者以現(xiàn)金共計(jì)人民幣1070.94億元（含等值美元）認(rèn)購銷售公司29.99%的股權(quán)。各投資者認(rèn)購銷售公司本次新增注冊(cè)資本的情況如下（25家投資者基本信息附后）：引資過程：按計(jì)劃高效完成引資工作從2月19日到9月14日，半年多時(shí)間，中國石化按計(jì)劃、有步驟，高效完成引資各項(xiàng)工作。2月19日，中國石化發(fā)布公告，宣布率先推出油品銷售業(yè)務(wù)引入社會(huì)和民營資本實(shí)現(xiàn)混合經(jīng)營。授權(quán)董事長在社會(huì)和民營資本持有銷售公司股權(quán)比例不超過30%的情況下確定投資者、持股比例、參股條款和條件，組織實(shí)施該方案及辦理相關(guān)程序。4月1日,銷售公司完成業(yè)務(wù)重組。中國石化所屬油品銷售業(yè)務(wù)資產(chǎn)整體移交給銷售公司擁有、管理和控制；所屬31家省級(jí)分公司及其管理的長期股權(quán)投資、中國石化燃料油銷售有限公司、中石化（香港）有限公司、中石化（香港）航空燃油有限公司的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員全部注入到銷售公司。4月24日，中國石化確定中金公司、德意志銀行集團(tuán)、中信證券、美國銀行集團(tuán)等4家公司為銷售業(yè)務(wù)重組財(cái)務(wù)顧問。6月30日，中國石化完成銷售公司審計(jì)評(píng)估，如期推出引資方案并啟動(dòng)引資工作。引資工作采用多輪篩選、競爭性談判的方式，分階段實(shí)施。第一階段是選擇和確定投資者。7月上旬完成投資者資質(zhì)認(rèn)證，登記其初步投資意向，形成投資者長名單。隨后組織投資者進(jìn)行非約束性及約束性兩輪報(bào)價(jià)并進(jìn)行綜合評(píng)分。通過競價(jià)談判，8月底確定了入圍投資者名單。第二階段是談判交割。中國石化及銷售公司與意向投資者就增資擴(kuò)股協(xié)議、銷售公司章程等談判，并于9月12日簽署附生效條件的交易文件。簽約后，交易各方將分別履行內(nèi)部決策程序，并辦理與本次引資相關(guān)的外部審批程序，在約定的先決條件全部滿足后完成交割。引資流程：充分體現(xiàn)“三公一透”、“三個(gè)優(yōu)先”本次引資本著公平、公正、公開和透明的原則組織實(shí)施，盡可能使?jié)M足資質(zhì)要求的投資者均可參與。中國石化和銷售公司共同成立由獨(dú)立董事、外部監(jiān)事和內(nèi)外部專家組成的獨(dú)立評(píng)價(jià)委員會(huì)對(duì)選定的意向投資者進(jìn)行評(píng)議，評(píng)審過程由紀(jì)檢監(jiān)察部門組織監(jiān)督。經(jīng)獨(dú)立評(píng)價(jià)委員會(huì)兩輪篩選評(píng)議后，中國石化和銷售公司選擇和確定了最終的25家投資者名單。根據(jù)投資者的認(rèn)購金額和持有銷售公司股權(quán)比例，銷售公司的股權(quán)價(jià)值人民幣3570.94億元。在投資者的選擇上，遵循了“三個(gè)優(yōu)先”原則，即產(chǎn)業(yè)投資者優(yōu)先、國內(nèi)投資者優(yōu)先、惠及廣大人民的投資者優(yōu)先。根據(jù)本次增資協(xié)議，此次共引入25家投資者，引資1070.9億元，占增資后銷售公司股比29.99%。其中產(chǎn)業(yè)投資者以及與產(chǎn)業(yè)投資者組團(tuán)投資的共9家，投資金額326.9億元、占比30.5%；國內(nèi)投資者12家，投資金額590億元、占比55.1%；惠及百姓民生的投資者4家，投資金額320億元、占比29.9%；民營資本11家，投資金額382.9億元、占比35.8%。產(chǎn)業(yè)合作：同步與12家業(yè)務(wù)伙伴簽署產(chǎn)業(yè)合作協(xié)議在引資過程中，銷售公司同步與產(chǎn)業(yè)投資者商談業(yè)務(wù)合作協(xié)議，先后與12家業(yè)務(wù)合作伙伴形成了產(chǎn)業(yè)合作協(xié)議，創(chuàng)新推進(jìn)新興業(yè)務(wù)發(fā)展。其中，大潤發(fā)（厚樸投資團(tuán)）、復(fù)星、航美(金石投資團(tuán))、寶利德（佳興投資團(tuán)）、新奧能源、騰訊（人保騰訊麥?zhǔn)⑼顿Y團(tuán)）、海爾（海峽匯富投資團(tuán)）、匯源、中國雙維等9家產(chǎn)業(yè)合作伙伴成為此次簽約投資者。5月23日，與中國太平保險(xiǎn)集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，易捷開售保險(xiǎn)產(chǎn)品。7月29日，與潤泰集團(tuán)簽訂業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議，聯(lián)手大潤發(fā)大力推進(jìn)便利店業(yè)務(wù)。8月7日，聯(lián)手西藏進(jìn)軍水產(chǎn)業(yè)，易捷便利店將向全國消費(fèi)者提供“易捷•卓瑪泉”天然冰川水。8月12日，與順豐速運(yùn)有限公司簽訂業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議，力推新興業(yè)務(wù)服務(wù)客戶。8月14日，與復(fù)星集團(tuán)簽訂業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議，共同開展醫(yī)藥和書刊雜志銷售。8月21日，與1號(hào)店簽訂業(yè)務(wù)框架合作協(xié)議，在聯(lián)合采購、O2O（線上與線下聯(lián)動(dòng)）業(yè)務(wù)、電商平臺(tái)合作等領(lǐng)域積極探索合作。8月26日，與騰訊公司簽訂業(yè)務(wù)框架合作協(xié)議，主要在業(yè)務(wù)開發(fā)與推廣、移動(dòng)支付、媒介宣傳、O2O業(yè)務(wù)、地圖導(dǎo)航、用戶忠誠度管理、大數(shù)據(jù)應(yīng)用與交叉營銷等領(lǐng)域探索開展合作。9月12日，宣布分別與海爾、匯源、新希望等3家公司簽訂業(yè)務(wù)框架合作協(xié)議，充分利用各自戰(zhàn)略資源、優(yōu)質(zhì)渠道和核心能力，推動(dòng)業(yè)務(wù)提升與發(fā)展。易捷與合作伙伴的業(yè)務(wù)創(chuàng)新快速“落地”。近日，簽約的業(yè)務(wù)合作伙伴大潤發(fā)、1號(hào)店、復(fù)星同時(shí)進(jìn)駐易捷，中石化首家跨界混搭便利店在上海正式營業(yè)。中石化易捷與大潤發(fā)喜士多在上海合作的8座易捷便利店，試營業(yè)期間日均營業(yè)額較合作前提升50%，其中食品、飲料、酒類、百貨等常規(guī)商品的營業(yè)額增幅合計(jì)達(dá)156.7%。易捷聯(lián)手1號(hào)店搭建“線上入口+線下入口+服務(wù)體驗(yàn)”商業(yè)模式，聯(lián)手復(fù)星開藥店、24小時(shí)服務(wù)更便民等跨界混搭業(yè)務(wù)亦進(jìn)展順利。公司治理：市場化、規(guī)范化、專業(yè)化本次引資完成后，中國石化將和投資者一起，按照市場化、規(guī)范化、專業(yè)化的思路完善銷售公司的公司治理和體制機(jī)制。具體而言，一是銷售公司將建立多元化的董事會(huì)。初步考慮，銷售公司董事會(huì)由11名董事組成。其中，中國石化派出董事4名，投資者派出董事3名，獨(dú)立董事3名，職工董事1名。董事長由董事會(huì)選舉產(chǎn)生。董事會(huì)下設(shè)薪酬與考核委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等三個(gè)專門委員會(huì)。二是優(yōu)化公司管理構(gòu)架。建立導(dǎo)向明確的績效考核指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)市場化、契約化、職業(yè)化的人力資源管理目標(biāo)；建立市場化的薪酬體系和長效激勵(lì)約束機(jī)制。銷售公司已于9月10日發(fā)布公告，面向社會(huì)公開招聘易捷副總經(jīng)理等9名非油業(yè)務(wù)職業(yè)經(jīng)理人。這是中國石化首次引入“職業(yè)經(jīng)理人”制度，全面推行契約化管理和薪酬待遇市場化運(yùn)作，體現(xiàn)了該公司用人、用工、分配三項(xiàng)制度改革取得新突破，人員能進(jìn)能出、職務(wù)能上能下、收入能高能低新的機(jī)制建設(shè)取得新進(jìn)展。引資影響：持續(xù)釋放我國基本經(jīng)濟(jì)制度優(yōu)勢(shì)，國資民資共同發(fā)展，達(dá)到1+1＞2的效果一是有利于各種所有制經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)，共同發(fā)展。銷售公司重組改革是貫徹落實(shí)十八屆三中全會(huì)關(guān)于積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)有關(guān)精神，堅(jiān)持和完善我國以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度的重大舉措。國企代表了中國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，民營企業(yè)代表了中國的經(jīng)濟(jì)活力，實(shí)力加活力共同構(gòu)成了中國的經(jīng)濟(jì)競爭力。引入社會(huì)和民營資本，有利于進(jìn)一步發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力和影響力，有利于通過各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)，共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏。也是特大型國有企業(yè)從管資產(chǎn)向管資本的有益探索。二是有利于中國石化完善公司治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換體制機(jī)制。通過引入外部資本，在企業(yè)內(nèi)部建立符合市場化要求的管理體制和運(yùn)行機(jī)制，形成干部能上能下、員工能進(jìn)能出和收入能增能減的激勵(lì)約束機(jī)制，優(yōu)化改進(jìn)經(jīng)營方式，進(jìn)而促使企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量和效益，加快市場化和去行政化的步伐，激發(fā)企業(yè)活力。通過與投資者的深入合作，中國石化將借鑒投資者的先進(jìn)管理理念與經(jīng)驗(yàn)，提升管理水平和運(yùn)營效率，從而增強(qiáng)整體競爭優(yōu)勢(shì)。三是有利于中國石化提升企業(yè)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。通過引入外部資本，有助于中國石化改善整體的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；銷售公司的價(jià)值的深入挖掘?qū)⑦M(jìn)一步提升使中國石化整體價(jià)值；加快銷售公司拓展新興業(yè)務(wù)的步伐，充分挖掘出銷售公司的原有的但未被充分開掘的潛在綜合優(yōu)勢(shì)，使其在逐步完善的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的支撐下，在鞏固優(yōu)化油品銷售業(yè)務(wù)的同時(shí)，更好拓展非油類型業(yè)務(wù)，逐步提供全方位的綜合性服務(wù)。四是有利于提升投資者價(jià)值。業(yè)務(wù)合作層面，通過參與本次引資，合作伙伴將借助銷售公司的品牌、網(wǎng)絡(luò)、客戶等資源，結(jié)合自身的運(yùn)營管理與人才優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)銷售公司與各方股東的互惠共贏。投資回報(bào)層面，目前銷售公司傳統(tǒng)的油品業(yè)務(wù)市場占有率高、收益穩(wěn)定；非油業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊，是座“金礦”，銷售公司正在與戰(zhàn)略合作伙伴積極探討合作模式，有望在未來呈現(xiàn)飛速增長，從而提升股權(quán)價(jià)值。業(yè)務(wù)設(shè)想：從油品提供商向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型銷售公司油品業(yè)務(wù)盈利能力較強(qiáng)、資產(chǎn)回報(bào)率較高，在境內(nèi)成品油銷售領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。銷售公司擁有國內(nèi)最完善的成品油銷售網(wǎng)絡(luò)和儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施，按照加油站數(shù)量計(jì)，是中國最大、世界第二大成品油供應(yīng)商。截至2013年底，擁有品牌加油（氣）站30351座，成品油管線超過1萬公里，儲(chǔ)存設(shè)施的總庫容約1500萬立方米。2013年成品油總經(jīng)營量為1.8億噸，其中境內(nèi)1.65億噸、市場份額超過60%。截至2013年底，累計(jì)發(fā)行中國石化加油卡1.08億張，擁有約8000萬加油卡持卡客戶。2013年，銷售公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣14986億元，歸屬于母公司股東凈利潤人民幣251億元；2014年1-4月，銷售公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣4764億元，歸屬于母公司股東凈利潤人民幣77億元。銷售公司非油品業(yè)務(wù)增長迅速、發(fā)展空間廣闊，是座“金礦”。2008年，銷售公司正式啟動(dòng)非油業(yè)務(wù)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11億元。近年來，銷售公司以遍布全國的零售網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)發(fā)展非油品業(yè)務(wù)，增長迅速。目前開展的主要非油品業(yè)務(wù)包括便利店、電商（“易捷網(wǎng)”）、汽車服務(wù)、廣告等。截至2013年底，擁有“易捷”品牌便利店23431家。2013年和2014年1-4月，銷售公司非油品業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)交易額人民幣132.87億元和人民幣47.57億元。目前，國際上非油業(yè)務(wù)營業(yè)額和毛利占比均為國內(nèi)20多倍。銷售公司借移動(dòng)互聯(lián)跨界發(fā)展空間巨大，更能放大價(jià)值。公開資料顯示，國外成熟市場加油站利潤有50%來自非油品業(yè)務(wù)。美國17.4萬座加油站中，有12萬座加油站（69%）設(shè)有便利店，多采用“加油站+便利店”、“加油站+汽車維護(hù)”等組合模式，油品銷售利潤僅占利潤總額的46%，其他54%均來自于便利店及快餐等非油業(yè)務(wù)。在英國，便利店是加油站的重要組成部分，經(jīng)營商品從日用品、食品到報(bào)紙、汽車用品，一應(yīng)俱全，利潤占總利潤的65%-70%。歐洲80%以上的加油站開設(shè)便利店業(yè)務(wù)，銷量占總銷量的60%-80%，毛利潤占油品毛利潤的50%左右。未來將提供全方位的綜合性服務(wù)。今后，銷售公司在發(fā)展優(yōu)勢(shì)油品業(yè)務(wù)的同時(shí)，將發(fā)揮平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，拓展便利店、汽車服務(wù)、O2O、車聯(lián)網(wǎng)、金融服務(wù)、廣告等新興業(yè)務(wù)，逐步提供全方位的綜合性服務(wù)，打造讓消費(fèi)者信賴、人民滿意的生活驛站。引資只是中國石化銷售業(yè)務(wù)重組改革的階段性成果。下一步，銷售公司將就本次增資事宜報(bào)商務(wù)部審批，在約定的先決條件全部滿足后完成交割。并將依據(jù)有關(guān)監(jiān)管規(guī)定及時(shí)披露相關(guān)進(jìn)展信息。 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。