視點(diǎn)：下周鋼材各品種預(yù)判(7.3-7.6)

7月6日消息：    原料方面：

    廢鋼：本周全國廢鋼震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。前期市場(chǎng)交易氛圍維持謹(jǐn)慎操作狀態(tài)，商家對(duì)后市更傾向觀望心態(tài)，供需兩弱狀態(tài)下，多維持隨行就市的原則，但隨著本周市場(chǎng)上有粗鋼平控等消息的傳出，整體上相對(duì)有利好的預(yù)期，黑色系期貨普漲，行情向好，廢鋼價(jià)格亦陸續(xù)提漲吸貨，基地大多也是見好就收，出貨情緒提升。不過從本周數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，成品材仍在累庫，利潤仍受壓制，鋼廠繼續(xù)拉漲的意向不高，但是淡季鋼材的韌性比價(jià)強(qiáng)，深跌可能性不大，且后期全國高溫天氣增多，廢鋼加工或有一定影響，廢鋼資源偏緊，對(duì)廢鋼價(jià)格也有一定支撐。綜合考慮，后期若無新利好消息刺激，廢鋼漲跌幅度均有限，預(yù)計(jì)以穩(wěn)中窄幅波動(dòng)為主。

    鐵礦石：本周鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行?，F(xiàn)62％普氏指數(shù)111.55美金。連鐵期貨主力在820-830元區(qū)間震蕩，表現(xiàn)抗跌。周內(nèi)唐山地區(qū)環(huán)保攻堅(jiān)，燒結(jié)限產(chǎn)30%-50%。川內(nèi)長流程鋼廠計(jì)劃限電20%-30%。利空鐵礦需求，但利好球團(tuán)和塊礦去庫。庫存方面延續(xù)降庫，雖然發(fā)運(yùn)增加，但按照船期計(jì)算庫存拐點(diǎn)要到七月中下旬。當(dāng)前鋼廠利潤穩(wěn)定，生產(chǎn)較為積極，鐵水仍在高位且小幅增加。短期礦價(jià)仍有支撐?，F(xiàn)貨端貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，隨行就市操作，貿(mào)易商投機(jī)意愿較低。部分鋼廠有剛需采購，試探詢價(jià)中品粉礦，多數(shù)觀望為主。6月下旬粗鋼產(chǎn)量止升小幅下降，鋼企產(chǎn)銷形勢(shì)有所改善。料短期礦價(jià)延續(xù)震蕩態(tài)勢(shì)，普指參考112美金附近。國產(chǎn)礦主穩(wěn)堅(jiān)挺運(yùn)行，唐山66資源800-825元。礦選限產(chǎn)，區(qū)域內(nèi)資源緊缺，原料成本較高，持貨礦商高要操作，但鋼企仍持壓價(jià)心態(tài)，供需僵持。球團(tuán)本周出貨繼續(xù)好轉(zhuǎn)，62回轉(zhuǎn)窯球團(tuán)1080-1200元。短期國產(chǎn)礦市場(chǎng)主穩(wěn)堅(jiān)挺運(yùn)行。

    鋼坯：本周全國鋼坯價(jià)格小幅偏強(qiáng)整理，目前唐山風(fēng)向標(biāo)鋼廠鋼坯報(bào)3570元/噸；秦皇島盧龍鋼廠鋼坯報(bào)3570元/噸（均含稅出廠）。需求方面，唐山針對(duì)空氣質(zhì)量排名持續(xù)下滑，環(huán)保會(huì)傳達(dá)7月分攻堅(jiān)措施。全市11家A級(jí)鋼鐵企業(yè)按照協(xié)商減排落實(shí)管控措施。下游鋼企按照政策執(zhí)行相應(yīng)停限操作，產(chǎn)線多停產(chǎn)檢修，整體開工率偏低，鋼坯需求受限，本周直發(fā)成交表現(xiàn)一般。供應(yīng)方面，唐山本地進(jìn)入環(huán)保停限階段，鋼廠燒結(jié)限產(chǎn)30%-50%，部分鋼企高爐計(jì)劃于7月進(jìn)行檢修，且未來區(qū)域內(nèi)高爐檢修有持續(xù)增加的可能。唐山四大鋼坯庫存數(shù)據(jù)總計(jì)49.13萬噸，較上周同期增加4.07萬噸。本周受宏觀預(yù)期走強(qiáng)以及環(huán)保限產(chǎn)和市場(chǎng)傳聞鋼企產(chǎn)能平控信息的刺激下，黑色系卷螺板塊大多數(shù)走勢(shì)持紅，帶動(dòng)了現(xiàn)貨市場(chǎng)的挺價(jià)情緒。周四鋼材五大品種數(shù)據(jù)出-臺(tái)，其中總庫存較上周共增加20.4萬噸，總產(chǎn)量下降4.02萬噸。目前正值高溫多雨季節(jié)，鋼材處于傳統(tǒng)性淡季，需求釋放明顯不足，庫存處于累積階段，市場(chǎng)對(duì)高價(jià)資源漸顯排斥，價(jià)格上漲力度不足，預(yù)計(jì)下周唐山鋼坯價(jià)格震蕩調(diào)整為主。

    焦炭:本周焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。供應(yīng)方面，焦企生產(chǎn)積極性有所下滑，廠內(nèi)庫存多維持低位，且原料端焦煤價(jià)格較為堅(jiān)挺，焦企入爐煤成本較高，在利潤擠壓以及環(huán)保政策影響下，部分焦企存在限產(chǎn)情況，焦炭供應(yīng)有所趨緊，需求方面，鋼廠生產(chǎn)積極性不減，鐵水產(chǎn)量持續(xù)走高，對(duì)焦炭采購積極性較好，近期四川地區(qū)因舉辦大運(yùn)會(huì)傳出環(huán)保限產(chǎn)消息，高爐利用率或?qū)⑿》档汀８劭诜矫?，港口焦炭現(xiàn)貨暫穩(wěn)運(yùn)行，下游終端接貨少，貿(mào)易商多持觀望態(tài)度，集港情況一般，綜合來看，焦企多處于虧損狀態(tài)，廠內(nèi)庫存壓力不大，原料端焦煤價(jià)格雖有回落，但整體跌幅有限，在利潤虧損下限產(chǎn)焦企陸續(xù)增多，焦炭供應(yīng)階段性趨緊，鋼廠在一定利潤下仍保持較高生產(chǎn)水平，對(duì)焦炭采購積極性較好，據(jù)了解近期焦化有重新第一輪提漲計(jì)劃，目前鋼廠方面暫時(shí)未見主流鋼廠接漲，不過在高鐵水的情況下，鋼廠接漲概率較大，預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)或穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

    生鐵：本周生鐵市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱，成交一般。礦石、廢鋼、成品材、黑色系期貨震蕩運(yùn)行，市場(chǎng)觀望氣氛濃，且時(shí)值淡季，生鐵需求偏低迷，市場(chǎng)交投氣氛淡，各地鐵廠出貨不快，但原料價(jià)格波動(dòng)不大，且鐵廠庫存壓力小，對(duì)鐵價(jià)略有支撐，鐵廠報(bào)價(jià)多維穩(wěn)，實(shí)際成交一單一議，部分地區(qū)生鐵成交重心有所下滑。整體來看煉鋼鐵需求略好于鑄球鐵，各地?zé)掍撹F資源偏緊，部分煉鋼鐵廠負(fù)庫存按單排產(chǎn)中，售價(jià)相對(duì)穩(wěn)定。目前鐵廠盈利情況尚可，個(gè)別前期停產(chǎn)鐵廠近日已復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)略有增加?，F(xiàn)處高溫淡季，鑄造廠訂單不足，部分廠家停產(chǎn)或減產(chǎn)，對(duì)生鐵采購滿足剛需為主，生鐵商家心態(tài)偏弱，積極出貨避免累庫，市場(chǎng)有暗跌現(xiàn)象，因部分鐵廠仍停產(chǎn)，且鋼廠需求尚可，鐵廠庫存壓力不大，加之生鐵成本波動(dòng)小，預(yù)計(jì)短期生鐵市場(chǎng)偏弱整理為主。

    長材方面：

    建材：本周全國建材價(jià)格呈現(xiàn)整體震蕩運(yùn)行，期螺盤面走勢(shì)不穩(wěn)，周初持紅震蕩，市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，但商戶實(shí)際操作以去庫為主，囤貨意愿不高，周中期螺震蕩走弱，下游采購意愿不高，多以低價(jià)剛需為主。最近庫存數(shù)據(jù)：35城螺紋社庫554.96萬噸增加14.61萬噸，線材社庫90.22萬噸增加0.86萬噸，社庫總庫存645.18萬噸；螺紋鋼廠庫196.76萬噸減少6.74萬噸，線材廠庫52.27萬噸減少0.87萬噸，鋼廠總庫存249.03萬噸；鋼廠產(chǎn)量277.20萬噸增加0.69萬噸，表觀消費(fèi)269.33萬噸，較上周增加13.56萬噸。整體庫存數(shù)據(jù)表現(xiàn)較為一般，供給增加繼續(xù)大于需求恢復(fù)，社會(huì)庫存依舊處于壘庫階段，且受到行情的影響，市場(chǎng)拿貨有所增加，鋼廠庫存有所降低，當(dāng)前階段總體庫存是偏低水平，預(yù)計(jì)隨著需求的走弱和產(chǎn)量的增長，庫存仍有增長空間，行情短期仍有反復(fù)，建議多關(guān)注宏觀面利好政策出臺(tái)持續(xù)性。

    特鋼：本周優(yōu)特鋼市價(jià)穩(wěn)中調(diào)整為主，江浙大體持穩(wěn)，現(xiàn)杭州45#杭鋼4040元/噸，較上周持平；山東小幅上調(diào)，現(xiàn)山東45#濰鋼3960元/噸，較上周上漲20元/噸；泉州45#三鋼4100元/噸，較上周小幅下調(diào)。鋼廠方面，出廠價(jià)主流持穩(wěn)，廠庫有下降趨勢(shì)。成交方面，整體成交尚可，日均成交4.5-5.5萬噸左右，依舊是剛需為主。目前而言，價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，市場(chǎng)不具備大跌的條件，成交往往隨著期貨的走高而有所放量，但樂觀行情難以持續(xù)，隨著淡季深入，后續(xù)或維持震蕩行情。

    工業(yè)線: 本周工業(yè)線穩(wěn)中趨漲。Q195L九江拉絲天津地區(qū)累計(jì)漲30，常州地區(qū)累計(jì)漲10，安平地區(qū)累計(jì)漲20，溫州地區(qū)累計(jì)漲10，杭州累計(jì)持穩(wěn)，上海累計(jì)漲10。商家多隨行就市，整體以出貨為主，但出貨氛圍較差。對(duì)于后續(xù)走勢(shì)，工業(yè)線或?qū)⒃诂F(xiàn)有局面上窄幅震蕩偏弱整理。7月份傳統(tǒng)淡季深入，高溫多雨天氣繼續(xù)增加，戶外施工進(jìn)度緩慢，市場(chǎng)成交弱勢(shì)難改。但目前鋼廠檢修與限產(chǎn)、平控各地均存在不同程度的力度，對(duì)成品鋼材形成一定的支撐。料短期內(nèi)鋼價(jià)在現(xiàn)有局面上窄幅震蕩弱勢(shì)運(yùn)行。

    型材：本周國內(nèi)型市主流拉漲，整體漲幅30-70，鋼坯高位3570，低位3540。供應(yīng)方面，鋼企端利潤雖較前期有所好轉(zhuǎn)，但受原料整體資源緊俏影響，貿(mào)易商個(gè)別高價(jià)采貨，市場(chǎng)持貨高要情況顯現(xiàn)。而成品材成交一般，鋼企生產(chǎn)積極性一般，原料庫存也多保持低位。淡季效應(yīng)越發(fā)明顯，終端需求難有實(shí)質(zhì)釋放，且近日技術(shù)面多空博弈，宏觀利好政策發(fā)力依舊需要時(shí)間，中間商多隨行就市操作，對(duì)后期走勢(shì)分歧，市場(chǎng)觀望情緒加重。華東上海市場(chǎng)漲40-80。鋼廠方面鞍山寶得累計(jì)上漲30，首鋼長治累計(jì)上漲80。市場(chǎng)受宏觀消息提振，型價(jià)整體偏強(qiáng)運(yùn)行，廠商探漲意愿強(qiáng)。對(duì)于后續(xù)走勢(shì)，型價(jià)或?qū)⒃诂F(xiàn)有局面上窄幅震蕩偏弱整理。7月份傳統(tǒng)淡季深入，高溫多雨天氣繼續(xù)增加，戶外施工進(jìn)度緩慢，市場(chǎng)成交弱勢(shì)難改。但目前鋼廠檢修與限產(chǎn)、平控各地均存在不同程度的力度，對(duì)成品鋼材形成一定的支撐。料短期內(nèi)鋼價(jià)在現(xiàn)有局面上窄幅震蕩弱勢(shì)運(yùn)行。

    管材:本周管材維持震蕩格局，直縫管市場(chǎng)震蕩為主，其中焊管漲20-60，鍍鋅管漲20-30跌20-50；無縫管市場(chǎng)穩(wěn)中跌20-50；本周政策驅(qū)動(dòng)下市場(chǎng)表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)，推動(dòng)期貨盤面偏強(qiáng)震蕩，宏觀利好政策加之市場(chǎng)平控消息發(fā)酵，市場(chǎng)跟漲積極，但貿(mào)易商高位操作有所謹(jǐn)慎，普遍反饋下游高價(jià)接受度偏低，存在有價(jià)無市的狀況；全國多地高溫多雨的季節(jié)，下游施工進(jìn)度明顯放緩，需求受到一定壓制，交投多以少量投機(jī)和剛需為主，隨著利好預(yù)期逐漸消化，市場(chǎng)行情反復(fù)波動(dòng)，貿(mào)易商庫存周轉(zhuǎn)速度偏低，廠商有小幅累庫現(xiàn)象，隨著產(chǎn)量持續(xù)增加，供需矛盾日益凸顯。商家對(duì)情緒推漲的行情并不看好，還要繼續(xù)關(guān)注政策面力度，基本面支撐偏弱，多空博弈下，預(yù)計(jì)下周管市仍是反復(fù)震蕩趨勢(shì)。

    扁平材方面：

    帶鋼：本周帶鋼穩(wěn)中上行。其中華北主導(dǎo)鋼廠主穩(wěn)個(gè)漲，華東較周初漲10-20，華南較周初基本持穩(wěn)。本周受唐山環(huán)保限產(chǎn)七月攻堅(jiān)平控政策帶動(dòng)市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，但6月財(cái)新中國制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)顯示需求前景仍不樂觀，尤其淡季有壓制，高位心態(tài)仍謹(jǐn)慎。北方地區(qū)，窄帶方面，調(diào)坯小廠利潤依然倒掛，淡季效應(yīng)之下供需兩弱狀態(tài)難改，窄帶價(jià)格難以突破一定高位。中寬帶方面，市場(chǎng)庫存被動(dòng)增加，在淡季進(jìn)入了累庫階段，但銷售壓力暫時(shí)不大，供需矛盾沒有凸顯。下游開工率有所回升并處于均值以上，七月的需求較五六月有所好轉(zhuǎn)。不過對(duì)價(jià)格帶動(dòng)不大，本周帶動(dòng)價(jià)格回升的主要因素還是在于心態(tài)和預(yù)期。南方地區(qū)，華東區(qū)域，目前華東仍處于梅雨季，需求釋放依舊有限，且南下資源依舊有限，因此當(dāng)?shù)噩F(xiàn)貨資源偏低水平。華南區(qū)域，本地帶鋼供應(yīng)量小幅減少，調(diào)坯廠因環(huán)保限產(chǎn)停產(chǎn)，供應(yīng)端有所回落。但帶鋼消耗壓力明顯，且淡季去庫存緩慢，現(xiàn)南北價(jià)差在100-110，價(jià)差縮小南北倒掛，資源南下有所受阻。對(duì)于下周行情，原料端來看，據(jù)測(cè)算唐山鋼坯盈利74-77元/噸，鋼廠利潤尚可，黑色系原料盼漲獲利意愿明顯，但利潤恰恰也給予了市場(chǎng)一定的讓利空間，因此多空略有博弈；需求方面，目前終端需求跟進(jìn)乏力是價(jià)格持續(xù)上行的最大絆腳石，即使?jié)q價(jià)也是緩漲，沒有較大的拉升空間。加之平控限產(chǎn)政策在一定程度上利空原料，因此利好背景下的堅(jiān)挺是較疲軟的。心態(tài)方面，全球氣候不利大宗商品，國際環(huán)境變化性較大，國內(nèi)宏觀雖有政策穩(wěn)固，但弱現(xiàn)實(shí)狀態(tài)依然存在。綜合考慮，預(yù)計(jì)下周帶鋼或先弱后強(qiáng)，幅度20-50。

    熱軋：本周全國熱卷主流價(jià)格先弱后強(qiáng)，幅度10-80元之間。周初熱卷主流價(jià)格偏弱運(yùn)行，期卷盤面飄綠，商家心態(tài)謹(jǐn)慎，市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌。下游施工企業(yè)正常開工，高溫雨水季來臨，對(duì)下游施工進(jìn)度有影響，加之跌價(jià)行情下市場(chǎng)需求不佳，整體成交平平。周中價(jià)格震蕩偏強(qiáng)，期卷震蕩上行，提振市場(chǎng)信心，早盤現(xiàn)貨價(jià)格小幅探漲，市場(chǎng)交投氛圍較活躍。隨著盤面持續(xù)拉漲，帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格跟漲，下游拿貨積極性提高，整體成交有所放量。近期市場(chǎng)波動(dòng)較大，商家心態(tài)不一，現(xiàn)處于傳統(tǒng)淡季，仍有部分下游謹(jǐn)慎觀望。庫存方面：熱卷實(shí)際產(chǎn)量305.49萬噸較上周減少5.57萬噸，廠內(nèi)庫存89.74萬噸較上增加1.29萬噸，社會(huì)庫存281.40萬噸較上周增加8.80萬噸，總庫存371.14萬噸較上周增加10.09萬噸，表觀需求295.40萬噸較上周減少4.77萬噸。綜合來看，本周主流價(jià)格先弱后強(qiáng)又轉(zhuǎn)弱的走勢(shì)，周二早盤偏強(qiáng)運(yùn)行提振市場(chǎng)信心，現(xiàn)貨價(jià)格小幅探漲，市場(chǎng)交投氛圍較活躍，整體成交有所放量。周三關(guān)聯(lián)期貨走勢(shì)不佳，市場(chǎng)操作意愿不強(qiáng)，基本維持穩(wěn)價(jià)觀望出貨為主，傳統(tǒng)淡季效應(yīng)明顯，下游心態(tài)較為謹(jǐn)慎，整體出貨量難以改善，需求端跟進(jìn)不足。短期來看，當(dāng)前市場(chǎng)心態(tài)不夠穩(wěn)定，淡季需求依然偏弱。故預(yù)計(jì)近期熱卷價(jià)格穩(wěn)中窄幅震蕩。

    中板：本周全國中板市場(chǎng)穩(wěn)漲跌均現(xiàn)。本周走勢(shì)并不明朗，市場(chǎng)心態(tài)并未有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨價(jià)格支撐不足，成交情況較清淡。周中周尾盤面震蕩下行，市場(chǎng)心態(tài)受挫，外加市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，出貨難有放量，商家出貨意向較強(qiáng)，因此多數(shù)區(qū)域貿(mào)易商報(bào)價(jià)逐步走低，實(shí)際成交過程中仍有讓利。成交方面，在弱勢(shì)行情下，下游多持觀望態(tài)度，貿(mào)易商主動(dòng)備貨意愿不強(qiáng)。庫存方面，本周廠內(nèi)庫存77.75萬噸，較上周增加0.03萬噸；社會(huì)庫存108.2萬噸，較上周增加2.13萬噸；總庫存185.95萬噸，較上周增加2.16萬噸；表觀需求155.73萬噸，較上周增加0.11萬噸，實(shí)際產(chǎn)量157.89，較上周增加1.15萬噸。后期來看，市場(chǎng)淡季效應(yīng)明顯，現(xiàn)貨觀望情緒濃，部分商家為促成交價(jià)格小幅松動(dòng)，交投氛圍清淡。故預(yù)計(jì)下周中厚板市場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩。

    鋼廠檢修及產(chǎn)能發(fā)展：據(jù)調(diào)研了解，首鋼遷安鋼廠計(jì)劃于2023年7月18日起對(duì)2#2650m³的高爐進(jìn)行檢修，約35天左右，預(yù)計(jì)影響日均鐵水量0.8萬噸。本鋼于7月對(duì)1780mm熱軋軋機(jī)進(jìn)行檢修，日均影響熱軋產(chǎn)量約0.7萬噸。7月有11座高爐計(jì)劃復(fù)產(chǎn)，涉及產(chǎn)能約3.9萬噸/天；有11座高爐計(jì)劃停檢修，涉及產(chǎn)能約4.4萬噸/天。若按照目前統(tǒng)計(jì)到的停復(fù)產(chǎn)計(jì)劃生產(chǎn)，預(yù)計(jì)7月日均鐵水產(chǎn)量244.1萬噸/天。截至最新數(shù)據(jù)，1-6月預(yù)計(jì)生鐵產(chǎn)量同比增加1973萬噸，假如下半年進(jìn)行粗鋼平控，那對(duì)于7-12月的生鐵產(chǎn)生下行驅(qū)動(dòng)，綜合考慮消耗廢鋼和消費(fèi)礦石產(chǎn)生的粗鋼，若今年執(zhí)行粗鋼平控，則預(yù)計(jì)全年生鐵產(chǎn)量同比增加1000萬噸左右，按照往年7-12月趨勢(shì)折算，預(yù)計(jì)影響日均鐵水產(chǎn)量5.4萬噸/天。綜合而言，預(yù)計(jì)7月鋼廠高爐鐵水產(chǎn)量240.2萬噸/天，需要重點(diǎn)關(guān)注后續(xù)下游終端成材庫存以及鋼廠利潤的變動(dòng)情況。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。