新三板銀行業(yè)：城鄉(xiāng)差距明顯 凈息差收窄影響收益

除登陸A股外，不少銀行選擇進入新三板，以融入資本市場。截至2017年9月30日，新三板市場上的銀行共7家，除齊魯銀行（832666）一家屬于城市商業(yè)銀行外，其余6家均是不同類型的農(nóng)村中小型銀行。

新三板市場上的銀行分為四種：城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村信用合作社，其中，村鎮(zhèn)銀行的數(shù)量最多，有3家。

銀行業(yè)規(guī)模逐年穩(wěn)增

2014-2016年，新三板銀行業(yè)規(guī)模逐年增大，總資產(chǎn)年均復合增長率為28.5%，總營業(yè)收入年均復合增長率為17.7%。

城鄉(xiāng)差距明顯，齊魯銀行規(guī)模比肩A股

從2016年數(shù)據(jù)來看，7家銀行中，總資產(chǎn)和營收規(guī)模較大的是齊魯銀行、如皋銀行（871728）和喀什銀行（871122），其中，城商行齊魯銀行最為突出。2016年，齊魯銀行總資產(chǎn)為2072億元，營業(yè)收入為51.4億元，規(guī)模遠超其余農(nóng)村中小型銀行，甚至超過A股20%的銀行。

凈息差收窄影響行業(yè)收益水平

2014-2016年，新三板銀行業(yè)凈利潤逐年增加，年均復合增長率為16.3%，行業(yè)平均總資產(chǎn)收益率卻逐年下降。銀行總資產(chǎn)收益率的下降，一方面與銀行的總資產(chǎn)規(guī)模增長速度較快有關(guān)，另一方面，我國銀行利率市場化后，中小銀行面臨一定的壓力，凈息差水平下降明顯。

銀行的大部分收入來自于利息收入，故凈息差是評價銀行資產(chǎn)收益能力的關(guān)鍵指標（凈息差是指銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值）。挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，新三板市場上銀行2014-2016年的凈息差分別為：3.2、3.0和2.5，逐年下降。

存貸款比率差異造成銀行間收益水平差異

2016年，新三板銀行中總資產(chǎn)收益率較高的是喀什銀行、國民銀行（870874）和鹿城銀行（832792）。從同期各銀行表現(xiàn)來看，不同銀行的總資產(chǎn)收益率差距也較為明顯。分析發(fā)現(xiàn)，銀行的總資產(chǎn)收益率與其存貸款比率水平有關(guān)，存貸款比率較高的銀行，總資產(chǎn)收益率也較高。

注：存貸款比率=銀行貸款總額/存款總額

放貸于制造業(yè)金額最多

挖貝新三板研究院對新三板銀行在不同行業(yè)的放貸情況進行了統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，放貸金額排名前三的行業(yè)依次是制造業(yè)、批零業(yè)和租賃與商務服務，新三板銀行共向這三大行業(yè)放貸392億元，占全部行業(yè)的56.5%。

募資目的：提高資本充足率

挖貝新三板研究院對2016年新三板銀行的資本充足率、不良貸款率和撥備覆蓋率三項指標進行了統(tǒng)計。從資本充足率上看，瓊中農(nóng)信（430753）的資本充足率水平偏低，據(jù)公司年報顯示，這一現(xiàn)象是由于公司同期貸款投放力度加大，風險加權(quán)資產(chǎn)增加所導致，公司有補充資金的需求。

從資產(chǎn)質(zhì)量上看，7家銀行的不良貸款率均較低，資產(chǎn)質(zhì)量良好。

從風險抵補能力能力上看，7家銀行的撥備覆蓋率均高于最低監(jiān)管標準（150%），其中，鹿城銀行和喀什銀行的風險抵補能力突出。

據(jù)統(tǒng)計，自各銀行上市日起至今，齊魯銀行、鹿城銀行和瓊中農(nóng)信三家銀行有定增募資行為，募資金額總計16.15億元，其中，齊魯銀行募資金額最多，達15億元。銀行募資目的均為補充公司資本，提高資本充足率以滿足監(jiān)管標準，并支持公司的業(yè)務發(fā)展。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。