轉(zhuǎn)眼間,2017年已過(guò)去四分之三,回顧過(guò)去的前三個(gè)季度,杭州鋼市緊跟全國(guó)趨勢(shì),春節(jié)后迎來(lái)“開(kāi)門紅”,而后連創(chuàng)新高。從年初的最低點(diǎn)3180元/噸震蕩上行至9月初的最高點(diǎn)4190元/噸左右,漲幅高達(dá)31.76%。9月中旬起,隨著期貨連續(xù)性回調(diào)以及本地庫(kù)存的高企,價(jià)格快速回落,短短一周的時(shí)間內(nèi)跌幅超280元/噸,超跌給市場(chǎng)商家一個(gè)措手不及。
圖一:2017年杭州建材價(jià)格走勢(shì)
今年杭州建材市場(chǎng)整體呈現(xiàn)出“淡季不淡,旺季不旺”格局,傳統(tǒng)的“金九”并沒(méi)有如約而至,“十一”長(zhǎng)假后即將到來(lái)的“銀十”,市場(chǎng)又將會(huì)如何演繹,筆者將會(huì)從以下幾個(gè)方面來(lái)分析預(yù)測(cè)節(jié)后市場(chǎng)。
一、供應(yīng)端壓力仍存
圖二:全國(guó)建材鋼廠螺紋生產(chǎn)以及庫(kù)存情況
如上圖二所示,截至9月22日,據(jù)我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)全國(guó)139家建材鋼廠,螺紋鋼與線材產(chǎn)能利用率繼續(xù)雙雙回升,螺紋鋼實(shí)際周產(chǎn)量329.03萬(wàn)噸,周環(huán)比增加2.00萬(wàn)噸,周產(chǎn)能利用率72.1%,周環(huán)比增加0.4%;線材實(shí)際周產(chǎn)量143.73萬(wàn)噸,周環(huán)比增加1.11萬(wàn)噸,周產(chǎn)能利用率64.0%,周環(huán)比增加0.5%。考慮到當(dāng)前鋼廠盈利情況良好,生產(chǎn)積極性較高,后期來(lái)自供應(yīng)端的壓力依舊較大。具體到本地市場(chǎng),如下表一所示,本地主導(dǎo)鋼廠10月上旬的發(fā)貨量居高不下,而市場(chǎng)商家普遍放假休市8天,資源只進(jìn)不出,整體銷售壓力巨大。
表一:主導(dǎo)鋼廠螺紋鋼發(fā)貨量折扣情況
二、流通端庫(kù)存居高不下
借著近兩年鋼價(jià)一路上行的東風(fēng),市場(chǎng)商家如雨后春筍般快速成長(zhǎng)。隨著鋼貿(mào)商群體的壯大和經(jīng)營(yíng)狀況的好轉(zhuǎn),囤貨待漲、追逐風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)再度成為當(dāng)前貿(mào)易商生存的重要手段。隨之而來(lái)的是,無(wú)論大型國(guó)營(yíng)經(jīng)銷商,還是民營(yíng)實(shí)力經(jīng)銷商,甚至二三級(jí)分銷商和鄉(xiāng)鎮(zhèn)鋼材門市部都考慮進(jìn)行常備庫(kù)存操作,市場(chǎng)蓄水池的作用再度顯現(xiàn)。如下表二所示,近兩年節(jié)前市場(chǎng)庫(kù)存較前兩年相比有明顯增加,節(jié)后去庫(kù)存壓力較大。
表二:近三年杭州市場(chǎng)節(jié)前節(jié)后庫(kù)存情況對(duì)比
另?yè)?jù)筆者跟蹤統(tǒng)計(jì)的杭州大中戶每日成交量數(shù)據(jù)顯示,節(jié)前一周杭州日均成交約4.2萬(wàn)噸,成交量數(shù)據(jù)明顯好于平時(shí),一定程度上表明下游以及中間貿(mào)易商有積極備貨跡象。但據(jù)筆者了解,國(guó)慶期間雖市場(chǎng)停止銷售,但杭州碼頭現(xiàn)場(chǎng)作業(yè)個(gè)別不放假,多數(shù)僅放假3-4天(如下表三),其余時(shí)間均正常作業(yè),國(guó)慶節(jié)后杭州庫(kù)存或?qū)⒃俅伪平衲陰?kù)存高峰。
表三:杭州市場(chǎng)主流倉(cāng)庫(kù)碼頭節(jié)日期間放假情況
三、市場(chǎng)心態(tài)普遍偏弱
根據(jù)筆者對(duì)30家杭州地區(qū)大中型建材貿(mào)易商調(diào)研結(jié)果所示(下圖三),市場(chǎng)情緒普遍偏悲觀,僅27%的商家認(rèn)為節(jié)后價(jià)格會(huì)小幅上漲,認(rèn)為近期環(huán)保、2+26城市冬季限產(chǎn)以及安全檢查對(duì)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)起到相應(yīng)提振;33%的商家認(rèn)為節(jié)后價(jià)格盤整運(yùn)行,認(rèn)為經(jīng)過(guò)連續(xù)兩年的上漲行情后,鋼價(jià)已回歸理性位置,節(jié)后乃至整個(gè)四季度或?qū)⒈P整運(yùn)行,大漲大跌的行情并不會(huì)反復(fù)出現(xiàn);而40%的商家認(rèn)為節(jié)后價(jià)格會(huì)繼續(xù)下跌,認(rèn)為節(jié)后隨著天氣的轉(zhuǎn)冷,需求將逐步轉(zhuǎn)弱,而鋼廠的生產(chǎn)積極性依然很高,對(duì)市場(chǎng)的發(fā)貨量不減,對(duì)于本地鋼價(jià)勢(shì)必形成一定對(duì)沖,這或?qū)⑦M(jìn)一步加劇市場(chǎng)價(jià)格的下跌。
圖三:市場(chǎng)商家節(jié)后價(jià)格預(yù)期
綜合來(lái)看,國(guó)慶長(zhǎng)假過(guò)后,各鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存會(huì)有小幅積壓的情況,必然會(huì)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)消化,短期內(nèi)本地資源銷售壓力必將有所增加,在需求沒(méi)有明顯放量的情況下,短期內(nèi)本地建材價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)節(jié)前弱勢(shì)格局,繼續(xù)弱勢(shì)下行。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
名稱 | 最新價(jià) | 漲跌 |
---|---|---|
螺紋鋼 | 3350 | +70 |
熱軋板卷 | 3630 | +40 |
低合金中板 | 3350 | +40 |
鍍鋅管 | 4700 | +70 |
H型鋼 | 3220 | +40 |
鍍鋅板卷 | 3910 | +20 |
熱軋卷板 | 13390 | -100 |
冷軋無(wú)取向硅鋼 | 4610 | +50 |
圓鋼 | 3890 | +50 |
鉬鐵 | 237500 | 0 |
低合金方坯 | 3040 | +20 |
鋅精礦 | 21640 | 680 |
等外級(jí)焦 | 1460 | - |
金條 | 765 | 8 |
中廢 | 1690 | 0 |
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