8月10日河南建材供不應(yīng)求現(xiàn)象探析

今年上半年，全國鋼價再次經(jīng)歷了一波三折，但建筑鋼材卻突出重圍，和去年下半年熱軋相似，目前一直處于領(lǐng)漲狀態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計，二季度部分鋼廠建材利潤已超過1000元/噸，不斷創(chuàng)下歷史新高，而支撐其持續(xù)火爆的原因究竟為哪般？本文將以河南省建材市場為例進行簡要分析。

目前省內(nèi)鋼廠生產(chǎn)概況

河南地處中原腹地，與產(chǎn)鋼大省河北、山西及山東等接壤，同樣擁有較多大小鋼廠，尤其豫北地區(qū)安陽分布較為集中。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年河南粗鋼產(chǎn)量2849萬噸，對比2015年2897萬噸下降48萬噸，為近三年來最低點；2016年河南鋼材產(chǎn)量4668萬噸，較2015年4767萬噸下降99萬噸，降幅2.1%。

今年5月，河南粗鋼產(chǎn)量274.21萬噸，較去年同期下降1.51萬噸，降幅為0.55%。從今年1季度來看，河南鋼材產(chǎn)量1059萬噸，較去年同期下降115萬噸，同比降幅為9.8%。預(yù)計今年全年省內(nèi)粗鋼以及鋼材產(chǎn)量或?qū)⒗^續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢。

表 二季度河南省部分主流鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)概況

數(shù)據(jù)來源：

從表中可以看出，以螺紋鋼為例，在高利潤驅(qū)使下，現(xiàn)階段河南省內(nèi)部分主流鋼廠普遍滿負荷生產(chǎn)，個別廠家甚至外購鐵水超計劃生產(chǎn)，尤其五六月份其實際產(chǎn)量紛紛創(chuàng)下新高。眾所周知，從去年下半年開始，隨著環(huán)保要求不斷升級，河南長期屬于被查重點對象，尤其豫北地區(qū)安陽最為嚴(yán)格，所有鋼廠一度長期處于停限產(chǎn)狀態(tài)。但因鋼廠環(huán)保設(shè)備基本達標(biāo)，隨著季節(jié)變化，目前普遍全力生產(chǎn)螺紋以追求利潤最大化。

中原大發(fā)展明顯拉動鋼材消費

圖1 近五年河南省螺紋鋼年度消費量單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

圖2 近三年河南省螺紋鋼月度消費量單位：萬噸

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

從圖1可見，近幾年河南省螺紋鋼年消費量呈遞增趨勢，其中去年已達到1167.1萬噸。從圖2來看，去年二季度開始省內(nèi)螺紋需求量快速上升，全年呈現(xiàn)明顯震蕩走高趨勢。盡管去年下半年全省工地頻遭環(huán)保政策嚴(yán)厲整頓，但去年四季度創(chuàng)下近年來新高，其中11月達175.14萬噸，可見下游需求在經(jīng)歷了三季度的持續(xù)萎靡之后迎來了大爆發(fā)。

目前河南擁有中原經(jīng)濟區(qū)、鄭州航空港經(jīng)濟綜合實驗區(qū)、鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、中國（河南）自由貿(mào)易試驗區(qū)等，與此同時，去年12月中央明確提出支持鄭州建設(shè)國家中心城市，可見河南的經(jīng)濟發(fā)展已迎來最佳機會。

衡量地方經(jīng)濟發(fā)展水平始終離不開GDP這個重要指標(biāo)，去年河南省表現(xiàn)依然亮眼，首次邁入“4萬億俱樂部”，且跟往年一樣穩(wěn)居全國第五。那么近年來河南經(jīng)濟發(fā)展為何如此快速？主要與其地理位置有關(guān)，例如鄭州最大優(yōu)勢是位居中原腹地，成為橫貫東西、連南貫北的重要交通樞紐，已形成“米”字型高鐵路網(wǎng)，但目前仍在不斷修建之中。同時，高速公路也正逐漸完善布局，未來近十多年間將規(guī)劃路線9370公里，展望研究路線680公里，路網(wǎng)密度將達到6公里/百平方公里。

作為河南省十三五規(guī)劃的第二年，今年全省重點項目要力爭全年完成投資1.5萬億元，比去年增加1000億元以上，占全省固定資產(chǎn)投資的比重保持在40%左右，拉動全省固定資產(chǎn)投資增長12%以上。

鋼材資源缺口繼續(xù)凸顯

盡管河南對鋼材存在著巨大需求，但正常情況下省內(nèi)鋼廠螺紋鋼月產(chǎn)量一般不超過15萬噸/家，因而近年來山西及河北等地資源不斷輸入河南，尤其以山西晉鋼和河北敬業(yè)等為代表。去年山西晉鋼對鄭州投放量達170萬噸左右，雖然較前年略有減少，但仍占其總產(chǎn)能的41%左右。而后河北敬業(yè)、安鋼等對鄭州投放量均超過80萬噸，濟源次之，另外信鋼、河南閩源及河南亞新分別在40萬噸左右。據(jù)本網(wǎng)不完全統(tǒng)計，去年河南地區(qū)鋼廠對本省螺紋鋼投放總量在700萬噸左右，外省資源流入量約占全年消費量的40%，資源缺口確實明顯。

此外，因一線資源總量較有限，加之其市場價格相對較高，近年來市場造假現(xiàn)象屢禁不止，盡管部分鋼廠長期堅持打假，但實際收效并不十分明顯。隨著去年底國內(nèi)開始全面取締中頻爐，今年上半年省內(nèi)市場螺紋鋼供應(yīng)缺口快速形成。從今年年后省內(nèi)創(chuàng)紀(jì)錄的市場現(xiàn)貨庫存，僅用了一個多月時間，已下降70%以上，加之5月山西等地遭遇環(huán)保停限產(chǎn)，其對河南發(fā)貨量降幅明顯，從5月開始市場資源持續(xù)緊俏，且規(guī)格缺失嚴(yán)重，尤其之前中頻爐廠家主營的小規(guī)格螺紋缺口較大。以目前省內(nèi)個別一線資源為例，其三級抗震鋼Ф12mm市場加價幅度達300元/噸以上，并已持續(xù)數(shù)月，實令業(yè)內(nèi)驚嘆。

短期內(nèi)電爐投產(chǎn)進展較緩

隨著省內(nèi)中頻爐設(shè)備被全部拆除，據(jù)不完全統(tǒng)計，已減少600萬噸左右產(chǎn)能，但部分廠家早已開始規(guī)劃引入新電爐或在原有基礎(chǔ)上進行改造，其中部分計劃于今年下半年投產(chǎn)，因今年建材利潤可觀，其轉(zhuǎn)向建材的可能性相對較大。目前老舊電爐達產(chǎn)率較低，盡管新電爐增產(chǎn)較明顯，但受限于更為復(fù)雜的生產(chǎn)工藝，電爐剛投產(chǎn)后短時間內(nèi)產(chǎn)量或難以快速全部釋放，因而對省內(nèi)市場的補充作用或較為有限。

據(jù)本網(wǎng)不完全統(tǒng)計，省內(nèi)部分廠家電爐設(shè)備的普鋼產(chǎn)能普遍在100-130萬噸左右，普鋼合計產(chǎn)能為650-700萬噸上下。若全部生產(chǎn)建材，其對市場將形成較明顯補充，但部分鋼廠并無明確投產(chǎn)日期，因而短期內(nèi)其對市場影響概率較低。

總體來看，盡管目前省內(nèi)鋼廠建材產(chǎn)量普遍處于飽和狀態(tài)，但伴隨著鐵路、公路、水利及房地產(chǎn)等各方面較強的用鋼需求，資源缺口始終難以彌補。目前省內(nèi)外部分一線及二線鋼廠直供鐵路等大型終端的比例正逐漸加大，因而近期其市場流通量持續(xù)維持低位。八月驕陽似火，時下正處傳統(tǒng)的鋼材消費淡季，但市場整體資源不足對貿(mào)易商心態(tài)形成強烈支撐，隨著期貨及鋼坯不斷創(chuàng)下近年來新高，現(xiàn)貨市場一片瘋狂。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。