8月10日河南建材供不應(yīng)求現(xiàn)象探析

今年上半年，全國(guó)鋼價(jià)再次經(jīng)歷了一波三折，但建筑鋼材卻突出重圍，和去年下半年熱軋相似，目前一直處于領(lǐng)漲狀態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，二季度部分鋼廠建材利潤(rùn)已超過(guò)1000元/噸，不斷創(chuàng)下歷史新高，而支撐其持續(xù)火爆的原因究竟為哪般？本文將以河南省建材市場(chǎng)為例進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

目前省內(nèi)鋼廠生產(chǎn)概況

河南地處中原腹地，與產(chǎn)鋼大省河北、山西及山東等接壤，同樣擁有較多大小鋼廠，尤其豫北地區(qū)安陽(yáng)分布較為集中。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年河南粗鋼產(chǎn)量2849萬(wàn)噸，對(duì)比2015年2897萬(wàn)噸下降48萬(wàn)噸，為近三年來(lái)最低點(diǎn)；2016年河南鋼材產(chǎn)量4668萬(wàn)噸，較2015年4767萬(wàn)噸下降99萬(wàn)噸，降幅2.1%。

今年5月，河南粗鋼產(chǎn)量274.21萬(wàn)噸，較去年同期下降1.51萬(wàn)噸，降幅為0.55%。從今年1季度來(lái)看，河南鋼材產(chǎn)量1059萬(wàn)噸，較去年同期下降115萬(wàn)噸，同比降幅為9.8%。預(yù)計(jì)今年全年省內(nèi)粗鋼以及鋼材產(chǎn)量或?qū)⒗^續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

表 二季度河南省部分主流鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)概況

數(shù)據(jù)來(lái)源：

從表中可以看出，以螺紋鋼為例，在高利潤(rùn)驅(qū)使下，現(xiàn)階段河南省內(nèi)部分主流鋼廠普遍滿負(fù)荷生產(chǎn)，個(gè)別廠家甚至外購(gòu)鐵水超計(jì)劃生產(chǎn)，尤其五六月份其實(shí)際產(chǎn)量紛紛創(chuàng)下新高。眾所周知，從去年下半年開(kāi)始，隨著環(huán)保要求不斷升級(jí)，河南長(zhǎng)期屬于被查重點(diǎn)對(duì)象，尤其豫北地區(qū)安陽(yáng)最為嚴(yán)格，所有鋼廠一度長(zhǎng)期處于停限產(chǎn)狀態(tài)。但因鋼廠環(huán)保設(shè)備基本達(dá)標(biāo)，隨著季節(jié)變化，目前普遍全力生產(chǎn)螺紋以追求利潤(rùn)最大化。

中原大發(fā)展明顯拉動(dòng)鋼材消費(fèi)

圖1 近五年河南省螺紋鋼年度消費(fèi)量單位：萬(wàn)噸

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

圖2 近三年河南省螺紋鋼月度消費(fèi)量單位：萬(wàn)噸

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

從圖1可見(jiàn)，近幾年河南省螺紋鋼年消費(fèi)量呈遞增趨勢(shì)，其中去年已達(dá)到1167.1萬(wàn)噸。從圖2來(lái)看，去年二季度開(kāi)始省內(nèi)螺紋需求量快速上升，全年呈現(xiàn)明顯震蕩走高趨勢(shì)。盡管去年下半年全省工地頻遭環(huán)保政策嚴(yán)厲整頓，但去年四季度創(chuàng)下近年來(lái)新高，其中11月達(dá)175.14萬(wàn)噸，可見(jiàn)下游需求在經(jīng)歷了三季度的持續(xù)萎靡之后迎來(lái)了大爆發(fā)。

目前河南擁有中原經(jīng)濟(jì)區(qū)、鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)、鄭洛新國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、中國(guó)（河南）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)等，與此同時(shí)，去年12月中央明確提出支持鄭州建設(shè)國(guó)家中心城市，可見(jiàn)河南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已迎來(lái)最佳機(jī)會(huì)。

衡量地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平始終離不開(kāi)GDP這個(gè)重要指標(biāo)，去年河南省表現(xiàn)依然亮眼，首次邁入“4萬(wàn)億俱樂(lè)部”，且跟往年一樣穩(wěn)居全國(guó)第五。那么近年來(lái)河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展為何如此快速？主要與其地理位置有關(guān)，例如鄭州最大優(yōu)勢(shì)是位居中原腹地，成為橫貫東西、連南貫北的重要交通樞紐，已形成“米”字型高鐵路網(wǎng)，但目前仍在不斷修建之中。同時(shí)，高速公路也正逐漸完善布局，未來(lái)近十多年間將規(guī)劃路線9370公里，展望研究路線680公里，路網(wǎng)密度將達(dá)到6公里/百平方公里。

作為河南省十三五規(guī)劃的第二年，今年全省重點(diǎn)項(xiàng)目要力爭(zhēng)全年完成投資1.5萬(wàn)億元，比去年增加1000億元以上，占全省固定資產(chǎn)投資的比重保持在40%左右，拉動(dòng)全省固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)12%以上。

鋼材資源缺口繼續(xù)凸顯

盡管河南對(duì)鋼材存在著巨大需求，但正常情況下省內(nèi)鋼廠螺紋鋼月產(chǎn)量一般不超過(guò)15萬(wàn)噸/家，因而近年來(lái)山西及河北等地資源不斷輸入河南，尤其以山西晉鋼和河北敬業(yè)等為代表。去年山西晉鋼對(duì)鄭州投放量達(dá)170萬(wàn)噸左右，雖然較前年略有減少，但仍占其總產(chǎn)能的41%左右。而后河北敬業(yè)、安鋼等對(duì)鄭州投放量均超過(guò)80萬(wàn)噸，濟(jì)源次之，另外信鋼、河南閩源及河南亞新分別在40萬(wàn)噸左右。據(jù)本網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，去年河南地區(qū)鋼廠對(duì)本省螺紋鋼投放總量在700萬(wàn)噸左右，外省資源流入量約占全年消費(fèi)量的40%，資源缺口確實(shí)明顯。

此外，因一線資源總量較有限，加之其市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較高，近年來(lái)市場(chǎng)造假現(xiàn)象屢禁不止，盡管部分鋼廠長(zhǎng)期堅(jiān)持打假，但實(shí)際收效并不十分明顯。隨著去年底國(guó)內(nèi)開(kāi)始全面取締中頻爐，今年上半年省內(nèi)市場(chǎng)螺紋鋼供應(yīng)缺口快速形成。從今年年后省內(nèi)創(chuàng)紀(jì)錄的市場(chǎng)現(xiàn)貨庫(kù)存，僅用了一個(gè)多月時(shí)間，已下降70%以上，加之5月山西等地遭遇環(huán)保停限產(chǎn)，其對(duì)河南發(fā)貨量降幅明顯，從5月開(kāi)始市場(chǎng)資源持續(xù)緊俏，且規(guī)格缺失嚴(yán)重，尤其之前中頻爐廠家主營(yíng)的小規(guī)格螺紋缺口較大。以目前省內(nèi)個(gè)別一線資源為例，其三級(jí)抗震鋼Ф12mm市場(chǎng)加價(jià)幅度達(dá)300元/噸以上，并已持續(xù)數(shù)月，實(shí)令業(yè)內(nèi)驚嘆。

短期內(nèi)電爐投產(chǎn)進(jìn)展較緩

隨著省內(nèi)中頻爐設(shè)備被全部拆除，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已減少600萬(wàn)噸左右產(chǎn)能，但部分廠家早已開(kāi)始規(guī)劃引入新電爐或在原有基礎(chǔ)上進(jìn)行改造，其中部分計(jì)劃于今年下半年投產(chǎn)，因今年建材利潤(rùn)可觀，其轉(zhuǎn)向建材的可能性相對(duì)較大。目前老舊電爐達(dá)產(chǎn)率較低，盡管新電爐增產(chǎn)較明顯，但受限于更為復(fù)雜的生產(chǎn)工藝，電爐剛投產(chǎn)后短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)量或難以快速全部釋放，因而對(duì)省內(nèi)市場(chǎng)的補(bǔ)充作用或較為有限。

據(jù)本網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，省內(nèi)部分廠家電爐設(shè)備的普鋼產(chǎn)能普遍在100-130萬(wàn)噸左右，普鋼合計(jì)產(chǎn)能為650-700萬(wàn)噸上下。若全部生產(chǎn)建材，其對(duì)市場(chǎng)將形成較明顯補(bǔ)充，但部分鋼廠并無(wú)明確投產(chǎn)日期，因而短期內(nèi)其對(duì)市場(chǎng)影響概率較低。

總體來(lái)看，盡管目前省內(nèi)鋼廠建材產(chǎn)量普遍處于飽和狀態(tài)，但伴隨著鐵路、公路、水利及房地產(chǎn)等各方面較強(qiáng)的用鋼需求，資源缺口始終難以彌補(bǔ)。目前省內(nèi)外部分一線及二線鋼廠直供鐵路等大型終端的比例正逐漸加大，因而近期其市場(chǎng)流通量持續(xù)維持低位。八月驕陽(yáng)似火，時(shí)下正處傳統(tǒng)的鋼材消費(fèi)淡季，但市場(chǎng)整體資源不足對(duì)貿(mào)易商心態(tài)形成強(qiáng)烈支撐，隨著期貨及鋼坯不斷創(chuàng)下近年來(lái)新高，現(xiàn)貨市場(chǎng)一片瘋狂。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。