機構分析：美國失業(yè)率歷史走勢支撐了交易員對美聯(lián)儲加息押注的轉變

機構分析：美國失業(yè)率歷史走勢支撐了交易員對美聯(lián)儲加息押注的轉變，機構指出，雖然本世紀以來，美聯(lián)儲在前幾次緊縮周期都把通脹放在了首位，并在更長時間內保持較低的借貸成本。但在更早的幾次加息周期中，美聯(lián)儲在失業(yè)率見頂前均多次降息。同樣值得注意的是，政策利率最終要么與周期開始時持平，要么比之低得多，而且在失業(yè)率回落后很長一段時間內仍維持在這一水平。這很好地說明了美聯(lián)儲的雙重使命應該如何發(fā)揮作用。當通脹失控時，政策制定者就會拉動緊縮杠桿，由此導致的失業(yè)率上升是美聯(lián)儲隨后拉動寬松杠桿的必要條件。所以，為最終降息做好準備的投資者獲得回報只是個時間問題，而非是否會獲得回報的問題。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。