成都鋼鐵網(wǎng)資訊9月16日消息: 一、行情回顧
本周全國市場建材
價格偏弱運行，多數(shù)地區(qū)都有小幅小調(diào)，其中
江蘇地區(qū)
南京累跌60，
河北唐山累跌20，
南昌累跌60、
浙江杭州累跌50，
上海累跌70，
廣州累跌20，
四川成都累跌30。
二、重點地區(qū)周評
【江滬市場】
本周庫存仍小幅下降，主流鋼廠價格均出現(xiàn)下調(diào)，整體下降幅度在60-100，
南鋼價格降70，
沙鋼價格主流降100，
永鋼價格主流降60，
中天價格主流降70，沙鋼、永鋼和中天價格均小幅上調(diào)；南鋼價格周五實際成交3990-4000元/噸。周五期螺走勢偏弱，螺紋2301收3686跌61點，跌幅1.63%。國內(nèi)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)低迷，鋼廠產(chǎn)量下降，表需下降加之下周美聯(lián)儲加息在即，國內(nèi)外宏觀信息偏空。原料方面，周五唐
山鋼坯跌50，報3660元/噸，焦炭價格持穩(wěn)運行，成本端支撐趨弱。社會庫存方面，據(jù)成都鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計本周南京庫存26.5萬噸較上周降庫0.6萬噸，
蘇州庫存共計9.68萬噸（上周9.37萬噸）。
南通部分庫存共計8.57萬噸。本周市場成交情況整體偏弱，本周終端需求沒有明顯釋放加之江蘇大部分地區(qū)受到臺風天氣的影響，出貨情況較差，南京本周平均每日出貨量7640噸左右。綜合考慮，預計下周
市場價格先弱后強，下跌幅度10-30。
【浙江地區(qū)】
本周鋼價整體下跌30-80，庫存方面，目前杭州市場螺紋54.9萬噸，庫存較上周增加4.5萬噸，據(jù)了解，杭州市場8家大戶周二，周四成交量5.93萬噸，
寧波市場6家大戶周二，周四成交量0.87萬噸，本周主要受臺風影響，碼頭倉庫不作業(yè)，抑制市場成交。后市來看，下周22號美聯(lián)儲加息，利空市場；資源方面，目前市場貨源不齊，加之庫存較低，支撐鋼價，綜合來看，預計下周鋼價弱后強，整體下跌幅度20-40。
【
江西市場】
本周宏觀形式擾動頻繁，昨日小紙條數(shù)據(jù)利空，今日統(tǒng)計局房地產(chǎn)數(shù)據(jù)偏弱，期螺盤面持續(xù)偏弱運行，今日收跌61，價格本周偏弱運行，今日午后南昌地區(qū)價格主流成交3890元，較上周五下調(diào)60元，市場內(nèi)部少量抄底采購，資源主要流入終端工地，出貨總體偏差，本周南昌地區(qū)庫存40.71萬噸，較上周上漲1w噸，
贛州6.06增0.93，
新余6.85減0.5，
九江1.68增0.48，
宜春0.53增0.03，
萍鄉(xiāng)0.93增0.18，
吉安0.67穩(wěn)，
鷹潭0.57穩(wěn)，
景德鎮(zhèn)0.51增0.03，由于本周有中秋節(jié)假期，終端商家多節(jié)前備貨，節(jié)后至今工作時間不多，且江西地區(qū)疫情反彈，鷹潭和吉安均因為疫情靜默，終端施工進度放緩，整體庫存處于上升態(tài)勢，但外省部分資源減少往南昌的投放量，且原材料價格堅挺，高爐鋼廠利潤壓縮，后期不排除再次減產(chǎn)的可能，商家對九月行情多轉(zhuǎn)為謹慎，目前鋼廠供應大于終端消化量，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注終端需求恢復情況，若需求穩(wěn)定回升，有望帶動江西地區(qū)盤面反彈。預計下周江西地區(qū)震蕩偏強運行，幅度暫看20-40。
【
安徽市場】
本周漲幅統(tǒng)計:從周一到周五，
馬鋼抗震螺紋掛牌價從4300漲到4310，漲10元/噸。
馬長江螺紋從4120跌到4070，跌50元/噸，六鋼指導價從4140跌到4090，跌50元/噸。本周漲跌互現(xiàn)。
市場分析：宏觀來看，美聯(lián)儲加息對市場行情有所影響，市場情緒低迷，剛需以低價成交為主，需求未有太大的復蘇，終端采購有所放緩。從各個城市具體情況來看，
馬鞍山區(qū)域
盤螺大幅累庫，
其他未有特異性數(shù)據(jù)，均為小幅的增減。出貨方面，商家出貨意愿較強，但規(guī)格上的短缺以及市場情緒的低迷，出貨情況仍舊未達預期。本周安徽主流市場樣本庫建筑
鋼材總庫存為40.08萬噸，其中螺紋鋼庫存25.73萬噸，周環(huán)比減少0.09萬噸；線盤14.35萬噸，周環(huán)比增加1.83萬噸，較上周社庫有小幅的增加。供應方面，前期受影響的船運資源有到貨預期，省內(nèi)鋼廠持續(xù)恢復生產(chǎn)，以及價格優(yōu)勢下周邊資源的持續(xù)流入。綜合來看，預計下周安徽市場或?qū)⒊掷m(xù)震蕩，小幅下跌運行。
【京津唐市場】
本周京津冀地區(qū)價格窄幅震蕩調(diào)整，其中京津地區(qū)螺紋累計上調(diào)20-40元/噸，河北地區(qū)線材價格穩(wěn)中下調(diào)20；從鋼廠方面來看，京津冀地區(qū)鋼廠產(chǎn)量尚可，對市場發(fā)貨正常，本地降幅略有放緩，其中
北京地區(qū)庫存量31.32萬噸減少2.09萬噸，不過唐山及
邯鄲地區(qū)鋼廠存在檢修、停產(chǎn)情況，整體資源偏緊，部分規(guī)格緊俏，對價格存支撐；需求方面來看，武安線材日成家量基本維持在萬噸左右，大廠方面京津地區(qū)貿(mào)易商反饋近期工地需求較之前有所緩和，剛需釋放尚可，低位出貨相對積極，整體來看，當前市場宏觀以及數(shù)據(jù)面利空消息占據(jù)主導，商家心態(tài)上多積極出貨降庫為主，考慮近期剛需尚可，且市場庫存仍處于偏低水平，預計下周市價偏弱調(diào)整后小幅反彈，整體上漲幅20-40元/噸。
【兩湖市場】
本周兩湖地區(qū)價格窄幅震蕩偏弱運行，宏觀消息利空頻出，期貨盤面下行，午后
長沙地區(qū)主流成交4150元，較上周五下調(diào)10，
武漢地區(qū)主流成交3980元，較上周五下調(diào)30元，市場商家目前多較為謹慎，對九月后市行情預期也有所減弱，本周成交情況較上周有所減少，資源主要流入終端工地，兩地庫存情況由降轉(zhuǎn)增，總體繼續(xù)維持偏低水平，長沙建材社會庫存18.11萬噸，較上周增加1.16萬噸，武漢建材社會庫存26.92萬噸，較上周增加1.28萬噸，地級市則多處于穩(wěn)中上升趨勢，目前原材料漲幅大于成材，高爐鋼廠利潤壓縮，后期不排除再次減產(chǎn)的可能，在低庫存的背景下，鋼價下方有所支撐，不必過度悲觀，目前鋼廠供應大于終端消化量，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注終端需求恢復情況，若需求穩(wěn)定回升，有望帶動兩湖地區(qū)盤面反彈。預計下周兩湖地區(qū)震蕩偏強運行，幅度暫看20-40。
【
河南市場】
本周河南市價震蕩偏弱運行，幅度在30-50，晉鋼螺紋
鄭州庫提Φ20mm市價3890-3930，今晉鋼螺紋較上周日跌50，本周初節(jié)日氛圍濃郁，市價較為堅挺，交投情況一般，隨著市場對美聯(lián)儲加息更為激進的恐慌，相關(guān)期貨走弱，現(xiàn)貨成交價小幅下調(diào)，國內(nèi)保交樓、基建等利好消息，對市場提振有限；資源方面，目前部分電弧爐廠仍有短時的檢修情況出現(xiàn)，但對省內(nèi)產(chǎn)能影響不大，本周建材產(chǎn)量較上周基本持平。鋼廠庫存現(xiàn)多處低位，外來資源多以直發(fā)為主，短期供應端壓力不大；市場方面，本周河南地區(qū)疫情好轉(zhuǎn)，多數(shù)鋼廠發(fā)貨已不再受限，節(jié)日氛圍加上盤面走勢不穩(wěn)，市場觀望情緒占主導，整體成交較上周偏弱，多數(shù)商家因出貨困難而情緒不佳，考慮到政策利好，需求預期向好，預計河南市價下周震蕩偏強，暫看幅度20-60。
【華南市場】
回顧本周，本地市場資源主流弱調(diào)。雖價節(jié)間格有小幅上漲，然市場交投冷清，節(jié)后期螺走弱，需求釋放缺乏穩(wěn)定性，市場成交一般偏弱，16日房地產(chǎn)的一系列數(shù)據(jù)出臺，偏利空，市場價格下行，午后成交優(yōu)惠有放大。從庫存方面來看，
廣州市場庫存63.4較上周+0.7，
廣西市場庫存建筑鋼材29.1萬噸，較上周增加2.55萬噸，
海南庫存23.11萬噸，環(huán)比上周增長1.14萬噸，市場庫存均有小幅增長，那主要原因呢還是需求沒有穩(wěn)定釋放。從鋼廠方面來看，生產(chǎn)變動不大，電爐依然維持負利潤生產(chǎn)，增產(chǎn)積極性不高，供應端相對穩(wěn)定，原材料方面來看，
廢鋼價格近期偏弱調(diào)整，然資源偏少，價格低位有支撐，下周來看，美聯(lián)儲加息要落地，預計大概率75BP，雖然宏觀利空仍存，但加息的利空市場已經(jīng)消化掉一部分，落地后利空出盡，觀望的一部分需求預計會有釋放，綜合考慮，預計市場先弱后強，或有小幅反彈，整體上漲幅度暫看20-50元/噸。
【
福建市場】
回顧本周，福建市場建-材價格從數(shù)據(jù)上來整體小幅度下降40-50。從鋼廠方面來看，主流鋼廠控產(chǎn)，其余鋼廠產(chǎn)量變動不大。16日
三鋼旬價維穩(wěn)，然代-理依然保持倒掛。同時鋼廠出臺8月補差情況，中旬100，下旬230。本周主導鋼廠提貨政策調(diào)整,降低貿(mào)易商提貨量，貿(mào)易商挺價意愿變強，加之出臺補差，貿(mào)易商心態(tài)有所好轉(zhuǎn)。從庫存方面來看，本周廠內(nèi)庫存總計27.35萬噸減少2萬噸，福建市場庫存89萬噸，較上周減少2萬噸，其中三鋼材65萬噸，較上周減少2萬噸，廠庫以及市場庫存有小幅降庫。從宏觀層面上來看，16日公布8月份宏觀數(shù)據(jù)偏空，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速再度下滑，8月房地產(chǎn)維持偏弱的狀態(tài)。下周美聯(lián)儲加息出臺，預計加息75個基點?？傮w來看，地產(chǎn)需求依然相當疲弱，旺季需求的反彈強度不宜樂觀。從原材料來看，鋼坯價格穩(wěn)中整理，
廢鋼焦炭穩(wěn)中偏弱，成本端支撐偏弱。下周來看，預計市場價格先弱后強，整體下跌幅度看20-50元/噸。
【西南市場】
本周西南穩(wěn)中偏弱運行，
云南穩(wěn)，四川跌30，
重慶跌60，
貴陽穩(wěn)，本周行情較短，節(jié)后整體走勢欠佳，云南鋼廠想拉漲但市場跟漲無力，四川市場15日陸續(xù)開始解封，為期18日左右的靜默終于打破，但是目前也只有城區(qū)解封，跨區(qū)仍有限制，這給出貨也是帶來不少問題，貴陽地區(qū)目前疫情干擾也在持續(xù)，目前只有云南地區(qū)控制較為良好，但是據(jù)小編了解到，云南鋼廠的檢修計劃已經(jīng)擱淺，本周廠庫較上周持平或小幅上漲為主，考慮今日成本端大幅減弱，預計下周穩(wěn)中調(diào)整，整體趨勢預計先弱后強，但是下游需求改善不會很明顯。
三、鋼廠價格政策
本周建材價格先強后弱。從庫存方面來看35城螺紋鋼廠庫225.35萬噸增加2.02萬噸，線材廠庫79.15萬噸增加0.57萬噸，鋼廠總庫存304.5萬噸；鋼廠產(chǎn)量307.08萬噸減少0.55萬噸，表觀需求289.08萬噸，較上周減少32.24萬噸。本周鋼廠產(chǎn)量下降，社會庫存上升，表需下降，貿(mào)易商補庫意愿偏弱?，F(xiàn)成本支撐偏弱，行情不穩(wěn)，商家心態(tài)謹慎，市場成交不及預期，考慮到國內(nèi)宏觀氛圍持續(xù)偏暖助力下，預計后期需求仍有回升預期。綜合來看，預計下周市價穩(wěn)中偏強整理，幅度有限。
四、庫存分析
1.數(shù)據(jù)解讀
從本周數(shù)據(jù)對比來看，本周螺紋全國統(tǒng)計倉庫庫存量（如圖1所示）：496.27萬噸增加15.98萬噸，環(huán)比增加3.33%，與去年同期相比減少233.96萬噸，同比減少32.04%。本周線材全國統(tǒng)計倉庫庫存量（如圖2所示）：122.42萬噸增加2.77萬噸，環(huán)比增加2.32%，與去年同期相比減少39.12萬噸，同比減少24.22%。本周中秋加臺風天氣，終端工作時間大幅縮減，庫存增加。我們再看一下本周鋼廠產(chǎn)量，本周螺紋鋼周度產(chǎn)量307.08萬噸減少0.55萬噸，環(huán)比減少0.18%，與去年同期相比減少0.07萬噸，同比減少0.02%，短期成材支撐弱，鋼廠產(chǎn)量維持小幅度波動。
2.未來趨勢分析
本周全國建材整體窄幅震蕩運行，小紙條數(shù)據(jù)利空，盤面大幅回落，本周產(chǎn)量略有回落，電爐鋼廠長時間虧損，高爐鋼廠利潤維持低位，大幅復產(chǎn)動機不強，鋼廠利潤遭擠壓后可能引發(fā)再度減產(chǎn)，本周中秋小長假以及臺風“梅花”帶來大范圍雨水天氣影響，本周實際工作時間不長，表觀需求同比大幅回落，鋼廠庫存與社會庫存累增，數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱，宏觀層面美國8月cpi數(shù)據(jù)強于預期，市場加息疊加衰退風險，國內(nèi)近日疫情持續(xù)增加，臺風天氣影響東部終端需求，各地出臺保交樓政策，且部分城市開放限購，但短期對市場刺激力度不大，商家心態(tài)目前多較為謹慎，后續(xù)需要關(guān)注十一節(jié)前終端恢復進程，短期螺紋單邊走勢較為反復，偏震蕩對待。
五、原料成本
◆鋼坯：本周全國鋼坯價格穩(wěn)中震蕩偏弱，目前唐山風向標鋼廠鋼坯報3710元/噸；
秦皇島盧
龍鋼廠鋼坯報3690元/噸（均含稅出廠）。需求方面，“金九”已然過半，然終端需求恢復情況仍不及預期，節(jié)后歸來，廠商試探心態(tài)較強，交投多持觀望心態(tài)，整體補庫操作并不積極，下游
鋼企對采購鋼坯依舊是按需為主，本周鋼坯直發(fā)整體成交表現(xiàn)一般偏弱。受美聯(lián)儲加息預期進一步增強影響，國內(nèi)黑色系盤面大跌，市場交投氛圍顯悲觀，坯價跟隨弱勢行情窄幅下調(diào)。好在國內(nèi)黑色系具有一定抗跌性，隨著宏觀利好政策釋放，外圍帶來的利空影響逐漸消退，在期螺盤面持紅支撐下，鋼坯價格有所上調(diào)。然五大庫存數(shù)據(jù)再次給與市場沉重一擊，整體庫存不降反增，坯價持續(xù)上漲阻力增加。成本與盈利方面，本周
鐵礦石指數(shù)累計下調(diào)1.15美金；焦炭價格持穩(wěn)運行；鋼廠生產(chǎn)成本依舊呈下移趨勢，截止目前鋼坯利潤虧損67-110元/噸?？季C合慮，近期市場受到外圍美聯(lián)儲加息、國內(nèi)臺風等利空因素拖累行情有所走弱，但隨著多項指標釋放積極信號，國內(nèi)經(jīng)濟延續(xù)恢復態(tài)勢，在宏觀氛圍持續(xù)偏暖助力下，后期需求仍有回升預期，加上鋼坯社會庫存處下降趨勢，且數(shù)據(jù)較往年同期偏低，故預計下周唐山鋼坯價格穩(wěn)中偏強震蕩。
◆
鐵礦石：本周
鐵礦石價格高位調(diào)整運行，現(xiàn)62％普氏指數(shù)100.8美金。連鐵盤面表現(xiàn)韌性十足，運行區(qū)間在700-750。現(xiàn)
鐵礦石基本面良好，發(fā)運中等偏低，港口現(xiàn)貨流動性較高，短期港口庫存保持去庫或增量偏低，而鋼廠復產(chǎn)仍在進行中，加之節(jié)前有剛性補庫需求的支撐，礦價在節(jié)前保持偏強震蕩。港現(xiàn)方面
山東港PB粉760/765成交，唐山港PB粉775成交。礦商手中PB粉資源很多，出貨積極性高，有意在節(jié)前降自身庫存。短期看普指維持100美金附近震蕩概率大。內(nèi)粉市場方面
原礦開采受限，導致山東、
山西、唐山鐵粉資源緊張，礦企多惜售盼漲，而鋼企壓價困難，提價訂貨為主。短期大礦仍有提漲空間。球團市場需求仍差但詢價有改善，62回轉(zhuǎn)窯價格參考980-1030元，山東在1080元。
◆廢鋼：本周廢鋼穩(wěn)中窄幅震蕩，隨著成品成交一般，疊加中秋假期效應下，鋼廠在大面積復產(chǎn)后出現(xiàn)成品累庫的現(xiàn)象，但好在廢鋼資源緊缺且惜售下，鋼廠到貨不佳，且?guī)齑嫦妮^多，部分假期和節(jié)后拉漲吸貨但效果不佳；隨著美聯(lián)儲加息預期刺激下，期貨走勢偏弱，華南、河北等地率先領跌，市場出現(xiàn)恐慌，出貨積極性略起，鋼企到貨整體出現(xiàn)回升；在宏觀政策頻繁刺激下，市場依舊保持謹慎觀望的心態(tài)，且目前電爐均屬于虧損狀態(tài)，高爐則有鐵水支撐偏多，預計短期廢鋼仍難有太大的改善，但考慮到國慶小長假將至，鋼企多有補庫需求，暫且支撐廢鋼價格，預計短期廢鋼多穩(wěn)中窄幅震蕩為主。
六、行情預判
通過多方面因素的分析，我們預計下周鋼價偏弱運行。
主要原因如下：從利多的角度來看：1、保交樓、基礎設施、新開地產(chǎn)項目等工程搶抓施工旺季期積極施工，需求仍有進一步增長空間；2、長流程利潤大幅縮水后增產(chǎn)動力明顯下降，短流程繼續(xù)深陷虧損中，鋼廠沒有增產(chǎn)動力，總體而言，鋼廠增產(chǎn)動力不足。
從利空的角度來看：1、下周美聯(lián)儲議息會議，美聯(lián)儲或加息100基點的焦慮可能再次施壓
大宗商品市場；2、全國房地產(chǎn)投資開發(fā)增速跌幅進一步擴大，短期悲觀情緒仍存。
七、產(chǎn)業(yè)信息
產(chǎn)業(yè)層面，近期鐵礦石下游鋼廠復產(chǎn)增產(chǎn)的節(jié)奏有所提升，對于鐵礦石的采購積極性也有所提高，使得鐵礦石現(xiàn)貨端需求得到一定支撐，盤面貼水幅度也較大。有市場參與者認為在即將來臨的國慶假期前，鋼廠的補庫動作或?qū)⒗瓌右欢ǖ蔫F礦石采購需求。雖然鐵礦石基本面出現(xiàn)了一定邊際上的利好轉(zhuǎn)變，但近日成材成交表現(xiàn)不佳，價格仍有下探趨勢，鋼廠復產(chǎn)的可持續(xù)性和鐵水產(chǎn)量可觸及的高度后期或較為有限。宏觀層面，美國高出預期的通脹數(shù)據(jù)也再次引發(fā)全球市場的恐慌，多個商品板塊的估值受到?jīng)_擊，也中斷了鐵礦石之前的反彈趨勢；另一方面，我國國務院常務會議繼續(xù)推出刺激經(jīng)濟的各項舉措。多空因素交織下，建議以寬幅震蕩對待。
八、下游基建
房地產(chǎn)市場：根據(jù)本周五國家統(tǒng)計局公布的最新數(shù)據(jù)，1-8月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資90809億元，同比下降7.4%，較1-7月份跌幅擴大1個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積868649萬平方米，同比下降4.5%，跌幅放大0.8個百分點；房屋新開工面積85062萬平方米，下降37.2%，跌幅放大1.1個百分點；土地購置面積同比下降49.7%，跌幅放大1.6個百分點；房屋竣工面積36861萬平方米，下降21.1%，跌幅收窄2.2個百分點；商品房銷售面積87890萬平方米，同比下降23.0%，跌幅收窄0.1個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金100817億元，同比下降25.0%，跌幅收窄0.4個百分點；8月末商品房待售面積54605萬平方米，同比增長8.0%，較7月末增速提高0.5個百分點。從以上指標來看，8月份房地產(chǎn)開發(fā)投資、施工、新開工、土地購置方面跌勢均有所加劇；而房屋竣工、商品房銷售、房企到位資金指標有不同程度改善。整體來看，8月份房地產(chǎn)市場維持偏弱態(tài)勢，開發(fā)商前端投資意愿較低。此外，據(jù)悉9月份地產(chǎn)成交高頻數(shù)據(jù)再度走弱，據(jù)中指研究院報告顯示，中秋假期市場情緒仍較低，購房者置業(yè)信心不足。不過，近來各地區(qū)相關(guān)利好政策持續(xù)釋放，比如，廣州放寬新房限價政策，
濟南也放寬限購政策，據(jù)不完全統(tǒng)計，自年初至今放松商品房限購的城市或地區(qū)已達到29個。綜合考慮，由于短期內(nèi)仍處于施工旺季，相關(guān)螺線需求仍有回升空間，不過，受到以上疲弱數(shù)據(jù)的影響，預計今年該領域旺季需求反彈的強度不宜過度樂觀。如果您無法正常瀏覽文章全文，請下載并安裝Adobe Acrobat Reader。：http://www.f139content.com/steel2/upfiles/2021-11/20211112171010410.pdf
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。
