國內(nèi)“保險+期貨”試點不斷擴圍 新業(yè)態(tài)目前已逐漸成形

凱里·邁爾曼指出，美國在農(nóng)業(yè)保險體系方面的實踐經(jīng)驗豐富，發(fā)展過程相對完整，因此檢視美國在農(nóng)業(yè)保險發(fā)展歷程中的得失將有助于中國建設農(nóng)業(yè)風險管理體系。他同時對當前中國農(nóng)業(yè)保險模式的新穎和創(chuàng)新性表達了贊許，他認為中國在該領(lǐng)域具有后發(fā)優(yōu)勢。

相較于美國等發(fā)達國家，我國在農(nóng)業(yè)風險管理的方式和方法上仍處于探索發(fā)展階段。據(jù)了解，目前我國僅有部分大型農(nóng)業(yè)企業(yè)參與了期貨市場的套期保值，而期貨也確實幫助這部分成熟的市場主體，通過風險管理規(guī)避價格波動帶來的風險。但對于我國的廣大農(nóng)作物種植者來說，由于現(xiàn)階段資金、風控意識及利用衍生品避險經(jīng)驗等方面的欠缺，短期內(nèi)尚未達到參與期貨市場的要求，因此設計滿足這部分農(nóng)戶要求的金融產(chǎn)品，幫助其管控可能產(chǎn)生的風險顯得尤為重要。

在此背景下，大商所近年來不斷拓展服務農(nóng)業(yè)風險管理的新路徑。2014年，大商所支持期貨公司在黑龍江、吉林、遼寧等地，嘗試開展了大豆、玉米場外期權(quán)試點，幫助農(nóng)民防范糧食價格下跌風險。

2015年，大商所在場外期權(quán)的基礎上，引入保險公司，首創(chuàng)“保險+期貨”模式，其運作模式是保險公司將設計好的保險產(chǎn)品賣給農(nóng)戶，保險公司通過購買期貨公司風險子公司的場外期權(quán)將風險轉(zhuǎn)移到期貨公司，期貨公司在期貨市場上執(zhí)行與風險相匹配的對沖策略。從而形成風險轉(zhuǎn)移和對沖的閉合鏈條，在幫助農(nóng)民擺脫價格波動風險的同時，使參與各方從中獲益。“保險+期貨”試點已于2016年、2017年連續(xù)兩年被寫入中央一號文件。

2016年，大商所擴大“保險+期貨”試點范圍，已在黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古和安徽省開展了12個“保險+期貨”試點項目，包括3個大豆試點項目和9個玉米試點項目，支持資金達2000萬元，為4000多戶農(nóng)民提供了價格保險服務，有效保障了農(nóng)民的基本收益。今年，大商所將進一步擴大試點，目前已經(jīng)有34個項目獲批立項，支持資金近7000萬元。同時，大商所還將積極推進收入險的試點工作，為農(nóng)民提供多種避險工具的選擇。

相關(guān)人士表示，經(jīng)過一段時間的發(fā)展和實踐，“保險+期貨”這一新業(yè)態(tài)目前已逐漸成形。未來，需要政府、農(nóng)戶、期貨公司、保險公司和交易所等各方積極努力、共同推進“保險+期貨”試點工作，通過擴大“保險+期貨”試點，探索出一條適合我國國情、符合市場化運作的農(nóng)業(yè)風險管理新路徑。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。