淡季強過旺季 鋼市可還有驚喜?
發(fā)布時間:2017-06-23 16:49
編輯:達物
來源:互聯(lián)網
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成都鋼鐵網資訊6月23日消息:
從整個上半年
鋼市趨勢上看,震蕩徘徊是主調,延續(xù)偏強的跡象并未轉弱,但鋼鐵行業(yè)基礎欠穩(wěn),差異加大、市場不確定性增加,行情更加撲朔迷離。六月份的反彈始料未及,就是最好的反映。
六月份行情為何好轉,具體緣由如下:
1、庫存偏低:國家發(fā)展改革委公布的信息顯示,截至4月底,全國退出粗鋼產能3170萬噸,已完成年度目標任務5000萬噸的63.4%,并且今年擬壓減退出的鋼鐵煤炭產能任務已全部落實到有關企業(yè)、設備和礦點。截至5月底,全國已壓減粗鋼產能4239萬噸,完成年度目標任務84.8%。按照年度目標任務,今年全年要再壓減鋼鐵產能5000萬噸左右,超額完成指定目標值得期待。從5月份庫存量上看,全國20個城市5大類品種
鋼材 ney="">社會庫存合計連續(xù)三個月呈下降走勢,而且5個品種庫存均有不同程度減少,其中長材庫存仍為下降幅度較大品種。本月庫存總量932萬噸,環(huán)比減少180萬噸,下降16.2%。其中鋼材市場庫存總量814萬噸,環(huán)比減少177萬噸,下降17.9%;港口庫存118萬噸,環(huán)比減少2.5萬噸,下降2.1%。從以上兩個方面,就可以說,當前行情能持續(xù)拉漲,或者說淡季不淡,最為關鍵的因素就在此。至于需求面,當前行情并以它為主導,需求從年初到現(xiàn)在并沒有呈現(xiàn)較大的變動,一直處于不溫不火的狀態(tài),因此需求可以看作輔助因素,但絕對不是主要因素。
2、鋼廠霸氣外露:自從2016年快速扭轉盈虧之后,2017年盈利水平就大大提高;基于國家環(huán)保的增強,淘汰產能力度的加大,以及清楚地條鋼等策略,有望繼續(xù)保持上半年鋼鐵較高的利潤,國內鋼鐵鋼廠利潤常年利潤有望維持在3-700元/噸,螺旋建材會略顯突出。改革的紅利已經得到保證,至少從鋼廠方面來說,是絕對的利好,不會輕易放過。另外在這樣的平均利潤水平下,國內至少8成以上的鋼廠能夠實現(xiàn)較好的盈利,當然對企業(yè)的生產積極性產生強有力的刺激,而政策調控具有明顯的時效性,當政策壓力減弱,鋼廠會在條件允許的范圍內選擇快速復產,可能會壓縮利潤;這時候關鍵就看鋼廠與政策之間的博弈,保證一定的利潤是鋼廠首選。
那么七月份又如何演繹呢?具體剖析如下:
1、供需兩弱,成本高位支撐到多久?當前行情基本上都是依靠原料的緊缺而帶動成品拉漲,外加一些不確定性的因素推動,但是沒有實質性的需求,鋼市的困境依舊沒有改變。7-8月是炎熱夏季,最為傳統(tǒng)的淡季。考慮今年鋼市下游行業(yè)多沒有建樹,未來淡季只會雪上加霜,難有突破,需求陷入死水是遲早的事情。但是供應量的縮減,得利于上半年環(huán)保壓制,完成目標接近80%,確實可喜可賀。但能否持續(xù)下去呢?已經完成了80%,下半年不排除后續(xù)放松的跡象出現(xiàn)。而且鋼廠利潤那邊高,誰都想分一杯羹。一旦供需再次失衡,能保證當前高水準的市價嗎?我看非常難。至少從心理層面上,畢竟會處于消極的邊緣;無論是大戶貿易商,還是終端工程,還是下游,恐怕都不會跟隨鋼廠隨意變動。交投意愿依然陷入泥潭,也不會輕易的擺脫。所以說,當前行情存在著特別大的風險,關鍵點就在此。
2、鋼廠獨吞利潤,能保?自從去年扭轉盈虧之后,今年鋼鐵行業(yè)的紅利更是節(jié)節(jié)攀升;平均每個成品材維持幾百塊的利潤已經是常事,而螺紋鋼更是達到了峰值。但是對于貿易商和下游行業(yè)來說呢,多半還處于虧損的狀態(tài),完全就是一個接盤者的角色。較高的利潤只會增加市場復產的積極性,畢竟賺錢才是市場所生存的資本,這點無需多言??赡艿具@個局面會逐步打破,至少利潤上肯定會被壓縮,使得市場操作更加均衡。一旦沒有被實現(xiàn),可能會給于鋼鐵行業(yè)更大的阻力。所以說,能不能在淡季獨善其身,關鍵還是在于鋼廠與政策,還有市場供需求以及貿易商等之間的博弈。
下半年鋼市還能有什么驚喜可以制造?
1、最大的驚喜就是,延續(xù)上半年行業(yè)盈利的模式,保持整年一定的利潤空間;這點應該不難。只要環(huán)保淘汰產能不放松,只要鋼廠不盲目性的增產和復產,下半年維持一定基數強勢收尾也是指日可待。
2、產能壓縮超過預期,或者說超額度完成,鋼鐵行業(yè)復興之路再進一步。從中央的政策到地方的實施,從提高減排標準到“地條鋼”清理,從強制限電和關閉到安置人員,從大鋼企兼并重組到行業(yè)大整合;無不說明國家對傳統(tǒng)行業(yè)的改革前所未有。綜合上說,對于這一點,行業(yè)業(yè)內還是有所期待。備注:數據僅供參考,不作為投資依據。