船廠拼命交船！油船市場命運大逆轉(zhuǎn)

船東不敢訂船，訂單量創(chuàng)下近20年新低；船廠拼命交船，交付量可謂“空前規(guī)模”；而延期交付達25%，已經(jīng)遠超預(yù)期，油船市場的命運在完美的一年之后或?qū)⒛孓D(zhuǎn)。

2016年僅75艘！創(chuàng)20年新船訂單量新低

盡管新船造價持續(xù)走低，但2016年油船訂單量卻難以增加。據(jù)克拉克松統(tǒng)計顯示，2016年全球1萬噸以上油船新船訂單量僅為75艘，為1萬噸以上油船近20年新船訂單量新低。

其中，全球原油船新船訂單量為33艘，其中包括9艘阿芙拉型油船、10艘蘇伊士型油船和14艘VLCC。

2016年全球1萬噸以上成品油船新船訂單量為22艘，包括12艘靈便型、4艘巴拿馬型、2艘阿芙拉型和4艘蘇伊士型。

2016年全球1萬噸以上化學(xué)品油船新船訂單量為20艘，其中1萬-2萬載重噸化學(xué)品油船12艘，4萬-5萬載重噸化學(xué)品油船8艘。

550萬載重噸！1月原油船交付量創(chuàng)新高

今年1月，原油船交付量創(chuàng)下歷史新高。波羅的海國際航運公會（BIMCO）援引VesselsValue的數(shù)據(jù)稱，1月原油船交付量達到550萬載重噸，相比去年同期提高了220%，可以用“空前規(guī)模”來形容。

BIMCO表示，去年1月，原油船交付量共計250萬載重噸，當時這一數(shù)字達到了之前兩年來的最高水平。今年1月，原油船交付量已經(jīng)相當于去年全年原油船交付量的22%；另外，與2015年和2014年全年的原油船交付量相比，今年1月交付量分別相當于48%、51%。

BIMCO首席航運分析師PeterSand指出，創(chuàng)紀錄的原油船交付令市場不安，同時由于期間原油船拆解放緩，導(dǎo)致原油運輸市場的供需平衡瞬間出現(xiàn)惡化。從2014年1月到2017年1月，原油船拆解僅為800萬載重噸，占現(xiàn)有船隊的2.2%。

2014年至2017年，原油船報廢量僅為800萬載重噸，在當前原油船船隊中占比僅為2.2%。

VesselsValue的數(shù)據(jù)顯示，今年1月交付的原油船中大部分為VLCC，共計12艘，總運力達到368萬載重噸，相當于原油船交付總量的67%。同時，蘇伊士型油船和阿芙拉型油船交付量分別為94.3萬載重噸、90.35萬載重噸，同比去年漲幅分別達到529%、61%。這種原油船交付勢頭，相比近些年的原油運輸市場情況，已經(jīng)是逆勢增長。

延期交付25%！預(yù)計今年仍有大量油船延期交付

2016年全年，油船延期交付比例達到了25%，遠遠超過預(yù)期，這給2017年的油運市場帶來了一定壓力。Gibson在其近期發(fā)布的報告中稱，原定于2016年交付的油船中有25%左右延期交付，這一比例超過了之前預(yù)期的15%。

根據(jù)Gibson的數(shù)據(jù)，在各船型中，蘇伊士型油船延期交付的比例最高，達到33%，在預(yù)定2016年交付的40艘蘇伊士型油船中有13艘尚未下水；巴拿馬型/LR1型油船延期交付比例也達到了30%，靈便型/MR型油船延期交付比例約為27%，VLCC延期交付比例為25%，阿芙拉型/LR2型油船延期交付比例為18%。

Gibson表示，延期交付通常是由船東引起的，船東希望通過推遲交付來避免進入疲軟的市場；不過，船廠自身原因也可能導(dǎo)致延期交付，這些原因涉及技術(shù)、財務(wù)、人工或者供應(yīng)相關(guān)的問題。目前，造船業(yè)正在經(jīng)歷嚴重的危機，這也增加了船廠原因?qū)е碌难悠诮桓兜目赡苄浴?/p>

Gibson預(yù)計，未來，造船業(yè)面臨的危機不可能在短期內(nèi)結(jié)束，包括油船市場在內(nèi)大部分船型領(lǐng)域新船訂單量依然低迷；另一方面，油船需求狀況很可能將進一步惡化。這些因素意味著，2017年依然會有大量油船延期交付，而2018年實際交付量將顯著高于目前的預(yù)定。

增長率僅3%！油輪市場命運即將逆轉(zhuǎn)

根據(jù)Bimco此前的原油航運市場展望報告，由于新船交付增長和預(yù)計歐佩克減少原油生產(chǎn)，原油航運市場前景堪憂，預(yù)計運營商的收益面臨承壓。盡管2016年原油航運實現(xiàn)盈利，但是也能看到2017年的市場風(fēng)險。由于現(xiàn)在低迷的油價并沒有實現(xiàn)盈利，歐佩克成員國和非歐佩克成員國都作出了遏制原油產(chǎn)量的決定。

此外，石油股的表現(xiàn)有利于油船市場，但是股市下降將會帶來進一步的風(fēng)險，由于2017年大量新船交付，油運市場已陷入困境。分析師稱，2016年原油船運力增長了5.7%，成品油船船隊增長了6.1%。大量的原油船預(yù)定在2017年和2018年交付，而石油需求減少。

事實上，目前和未來的石油需求增長來自于中國的汽車增長。雖然替代能源在某些地區(qū)已經(jīng)具有較強的競爭力，也將會搶占石化燃料的市場份額。盡管如此，中國以補貼的方式支持購買汽車仍然有效，仍舊推動中國石油需求走高。因此中國2017年石油進口仍將高企。此外，中國成品油出口也是一個重要的因素，因此中國地區(qū)成品油船需求也可能出現(xiàn)上升。在2017年，油輪需求增長將主要來自于亞洲地區(qū)，尤其是中國和印度。

BIMCO預(yù)測在2017年，原油油輪船隊凈增長率大約為3%（2016年為6.0%），另外，2017年成品油輪運力增長率估計約為2.5%（2016年為6.1%）。我們預(yù)計油輪拆解水平將達到5年以來最高位，但是并不足以防止一個虧損市場的出現(xiàn)。

對于油船市場來說，財富與運氣正在逐漸消褪，油船市場的命運在完美的一年之后或?qū)⒛孓D(zhuǎn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。