210億元資產(chǎn)“落戶” 舜天船舶

自從2016年年末，*ST舜船發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項獲得無條件通過的消息傳出后，*ST舜船的保殼將再無懸念，伴隨著的則是，公司股票復(fù)牌后的大幅上漲。

據(jù)《證券日報》記者了解，公司非公開發(fā)行新股數(shù)量為23.58億股，交易價格合計為210.13億元。

值得注意的是，公司本次新增股份的上市首日為2017年1月6日，而在新股上市的當天，*ST舜船的股價直線上漲至尾盤漲停，最后報收12.01元/股。與公司本次8.91元/股的發(fā)行價格相比，約有35%的增幅。

210億元資產(chǎn)“落戶”*ST舜船

繼公司于2016年12月1日收到中國證監(jiān)會通知稱，“經(jīng)中國證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會于2016年12月1日召開的2016年第91次并購重組委工作會議審核，公司發(fā)行股票購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項獲得無條件通過”之后，公司擬注入的210億元資產(chǎn)隨后也迅速“落戶”*ST舜船。

根據(jù)*ST舜船重組方案，公司擬通過發(fā)行股份方式購買國信集團持有的江蘇信托81.49%的股權(quán)、新海發(fā)電89.81%的股權(quán)、國信揚電90%的股權(quán)、射陽港發(fā)電100%的股權(quán)、揚州二電45%的股權(quán)、國信靖電55%的股權(quán)、淮陰發(fā)電95%的股權(quán)、協(xié)聯(lián)燃氣51%的股權(quán)。

據(jù)2017年1月5日的最新公告顯示，標的公司依法就本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易資產(chǎn)過戶事宜履行了工商變更登記手續(xù)。標的公司所在地工商行政管理局已核準了標的公司的股東變更事宜并簽發(fā)了新的營業(yè)執(zhí)照，交易雙方已完成了標的公司相關(guān)股權(quán)過戶事宜，相關(guān)工商變更登記手續(xù)已辦理完畢，*ST舜船已持有標的公司相應(yīng)股權(quán)。

同時，公司還表示，截至本報告書簽署日，除部分船舶資產(chǎn)(船舶存在抵押)外，其它處置資產(chǎn)(如長期股權(quán)投資、土地、房產(chǎn)等)已經(jīng)完成了過戶。

根據(jù)經(jīng)江蘇省國資委核準的立信評估出具以2015年12月31日為評估基準日的評估報告，上述收購股權(quán)評估值合計為210.13億元，總體評估增值率為53.90%。經(jīng)交易雙方公平協(xié)商后確定本次交易的交易價格合計為210.13億元。

為了完成此次交易，*ST舜船非公開發(fā)行23.58億股新股用來購買上述資產(chǎn)，而非公開發(fā)行后，公司股份數(shù)量增至32.53億股。

中投證券發(fā)布研報分析，*ST舜船重組成功過會或利好信托板塊。推薦關(guān)注愛建集團以及仍在曲線上市的五礦信托重組*ST金瑞、昆侖信托重組*ST濟柴以及浙金信托參與重組的浙江東方。其中，五礦信托上市之路已經(jīng)暫時中止，而未來江蘇信托能否使*ST舜船舊貌換新顏，尚需時間的檢驗。

未來業(yè)績尚待觀察

在業(yè)內(nèi)人士看來，*ST舜船此次重組方案的亮點，無疑是江蘇信托的資產(chǎn)注入*ST舜船。

公告顯示，交易雙方確認：標的公司采用收益法估值的相關(guān)標的公司和業(yè)務(wù)包括：江蘇信托的信托業(yè)務(wù)、新海發(fā)電、國信揚電、射陽港發(fā)電、揚州二電、國信靖電、淮陰發(fā)電、協(xié)聯(lián)燃氣。國信集團承諾，注入的資產(chǎn)2016年度、2017年度和2018年度經(jīng)審計的合并報表范圍扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司的凈利潤分別不低于人民幣16.56億元、17.36億元和17.48億元。

根據(jù)《江蘇省國信資產(chǎn)管理集團有限公司關(guān)于業(yè)績承諾事宜的說明及承諾函》，國信集團同時承諾：“若本次交易未能在2016年度實施完畢，則本次交易盈利補償期間將相應(yīng)順延一年(即順延至2019年)，國信集團承諾收益法評估資產(chǎn)2019年度的凈利潤數(shù)不低于17.77億元。”

有公開數(shù)據(jù)顯示，在2014年、2015年、2016年1月份至5月份，江蘇信托的營業(yè)收入分別為14.10億元、16.40億元、6.16億元；凈利潤分別為11.54億元、13.40億元、5.33億元。

有分析人士指出，江蘇信托良好業(yè)績主要得益于其參股15家金融機構(gòu)，貢獻了豐厚利潤。資料顯示，江蘇信托參股了包括江蘇銀行、丹陽保得村鎮(zhèn)銀行、利安人壽保險等15家銀行、創(chuàng)投、擔保和保險等金融機構(gòu)。

不過，中投證券在研報中提醒稱，江蘇信托借殼*ST舜船后需警惕經(jīng)濟下行風(fēng)險、政策層面抑制風(fēng)險、金融機構(gòu)同質(zhì)化競爭風(fēng)險、信托行業(yè)剛兌無法打破致兌付風(fēng)險。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。