信達地產(chǎn)近期公告表示,對公司于2015年12月2日發(fā)布的A股股票非公開發(fā)行預案進行修訂,每股發(fā)行價格由6.21元下調至6元。由于擬募集資金總額不變,因此股票發(fā)行數(shù)量由32206.12萬股增加至33333.33萬股。據(jù)了解,這已經(jīng)是信達第二次調低本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格。去年12月初,信達地產(chǎn)將與2015年6月首次確定的每股8.37元發(fā)行價下調至每股6.21元,發(fā)行股份數(shù)量也從2.4億股增至3.2億股。
2015年6月,股價正處于近五年最高價的信達地產(chǎn)推出了募集資金總額為20億元的A股發(fā)行預案。由于屆時定價基準日前20個工作日股票交易均價為9.3元,根據(jù)相關規(guī)定,每股增發(fā)價格最終定為8.31元,股票發(fā)行數(shù)量為2.39億股。隨后,由于信達股價的連續(xù)下調,2015年后半年信達的股價維持在6元左右,2016年后更是幾次跌破5元。股價下降期間,雖然信達地產(chǎn)控股股東——信達投資與2015年8月前后通過基金管理公司定向資產(chǎn)管理計劃在二級市場累計增持了信達地產(chǎn)2234萬股,耗資1.5億元,每股增持成本6.72元。在信達地產(chǎn)兩次調整非公開發(fā)行預案后,該預案每股非公開發(fā)行價格由最開始的8.37元下調至6元,發(fā)行數(shù)量也與最初相比,增加了近億股。
“因為募集資金的投資項目不會馬上產(chǎn)生直接受益,因此在此之前股東的回報還是要通過現(xiàn)有項目實現(xiàn)。多增發(fā)上億股,無疑會攤薄現(xiàn)有股東的權益。”廣東奔犇律師事務所主任劉國華律師向網(wǎng)易財經(jīng)表示。而信達地產(chǎn)也曾在非公開發(fā)行預案公布后發(fā)布了填補被攤薄即期回報措施的方案。里面提到,發(fā)行完成后,每股收益、凈資產(chǎn)收益率等即期回報指標短期內存在被攤薄風險。而信達地產(chǎn)就股東收益被攤薄的應對措施為“加強募集資金管理,推進項目建設”、“不斷完善公司治理”以及“進一步完善利潤分配制度”。也就是說,信達地產(chǎn)的管理以及運營能力,成為了股票增發(fā)后能否挽回股東權益攤薄損失的關鍵。
在業(yè)內有“地王制造機”的信達地產(chǎn),在去年6月開始后的一年時間里創(chuàng)造了以352億元的資金合計拍下7宗地王的記錄,其中溢價率最高的兩幅地塊分別達到了307%以及220%的溢價率,激進風格令熱咋舌。然而,信達地產(chǎn)中期業(yè)績顯示,信達地產(chǎn)在上半年營收增長的同時,凈利、每股收益等指標均在下降;另一方面,負債率、財務費用在進一步增加,其中基本每股收益0.09元/股,比上年減少40.00%。
2016年3、4季度,隨著熱點城市限購政策的逐步落地以及證監(jiān)會對于房企再融資資金的使用限制,樓市步入調整期。有業(yè)內分析師認為,對于未來市場而言,房價一旦進入調整周期,這些房企因為拿地成本普遍增加,很可能面臨巨大的銷售難題。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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