近日,惠而浦集團(tuán)與Whirlpool(B.V.I)Limited簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,擬以7.41億元現(xiàn)金收購(gòu)廣東惠而浦家電制品有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)100%股權(quán)。
據(jù)家電網(wǎng)查閱,廣東惠而浦是Whirlpool(B.V.I)Limited的全資子公司,主要生產(chǎn)桌面微波爐、嵌入式微波爐等產(chǎn)品,產(chǎn)品全部經(jīng)惠而浦關(guān)聯(lián)方公司出口至北美及歐洲地區(qū)。2015年公司銷售收入13.04億元,凈利潤(rùn)0.74億元。
2014年7月,集團(tuán)收購(gòu)公司股權(quán)時(shí),承諾2017年10月前將廣東惠而浦整合進(jìn)上市公司。2015年相關(guān)整合工作啟動(dòng),但由于土地、房產(chǎn)的問(wèn)題以及交易價(jià)格、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式未達(dá)成一致,短時(shí)間內(nèi)難以整合完成。而此次收購(gòu)與之前計(jì)劃的股份收購(gòu)不同,最終采用了現(xiàn)金直接收購(gòu)。
以2015年12月31日為基準(zhǔn)日,采用收益法評(píng)估。廣東惠而浦全部權(quán)益價(jià)值為9.22億元,增值率72.33%??紤]到今年的分紅、增資等因素,經(jīng)重新測(cè)算,廣東惠而浦全部權(quán)益價(jià)值為7.4億元。
同時(shí),集團(tuán)和Whirlpool(B.V.I)Limited還做出了補(bǔ)償承諾?!队A(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》中表示,公司2016-2020年扣非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)累計(jì)不低于人民幣3.78億元。若實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)低于承諾利潤(rùn)數(shù),集團(tuán)將以現(xiàn)金的方式補(bǔ)償給公司。反之,若公司實(shí)際利潤(rùn)高于承諾利潤(rùn),高出部分的50%將以現(xiàn)金方式獎(jiǎng)勵(lì)給集團(tuán)或其指定的關(guān)聯(lián)方。補(bǔ)償承諾降低了收購(gòu)可能造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也表現(xiàn)出雙方對(duì)于公司未來(lái)發(fā)展的信心。
此次收購(gòu)將解決集團(tuán)與公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題,有利于集團(tuán)微波爐業(yè)務(wù)的整合與擴(kuò)張,進(jìn)一步集中惠而浦集團(tuán)在華業(yè)務(wù),并且繼續(xù)深入擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)。若此次集團(tuán)對(duì)公司的收購(gòu)順利完成,出口收入有望出現(xiàn)提升。
目前,惠而浦在北美、巴西、俄羅斯、印度市場(chǎng)都占有優(yōu)秀的市場(chǎng)份額,在中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)展相比之下就顯得不太順利。惠而浦集團(tuán)在中國(guó)市場(chǎng)手握惠而浦、三洋、帝度、榮事達(dá)四大品牌,進(jìn)行多品牌運(yùn)營(yíng)。但在多品牌整合之后,帶來(lái)的卻不是業(yè)績(jī)的提升。集團(tuán)前三季營(yíng)收40.60億元,同比下降5.20%,歸母凈利潤(rùn)2.49億元,同比下降28.60%。
此前惠而浦發(fā)布本年度的三季報(bào)中,盈利和營(yíng)收均低于市場(chǎng)預(yù)期水平。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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