華泰策略:當前全A股價已修復(fù)至上海疫情前震蕩位上方
發(fā)布時間:2022-06-26 22:42
編輯:王鑫
來源:互聯(lián)網(wǎng)
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華泰策略:當前全A股價已修復(fù)至
上海疫情前震蕩位上方,關(guān)注中報ROE拐點+供需成本多維修復(fù)行業(yè),華泰策略認為,上周突出的交易底色為內(nèi)復(fù)蘇+外衰退預(yù)期強化,其次為產(chǎn)業(yè)周期提速,彈性行情向更左側(cè)的行業(yè)擴散。邊際上,投資者關(guān)注金屬
價格回落帶來的中下游利潤釋放機會,以及中報之后景氣周期回升行業(yè);純成本邏輯而言,風電、機械、家電、汽車或明顯受益于金屬價格回落,但純成本邏輯的改善往往意味著僅掙業(yè)績錢,如果搭配上供需端的邊際變化,才能對應(yīng)估值擴張。綜合考慮ROE周期回升的能見度及推動力,第一檔為供需成本共同改善的乘用車,第二檔為需求+成本改善的通用設(shè)備、食品,第三檔為農(nóng)業(yè)、火電。配置上,繼續(xù)中游制造打底,優(yōu)選必需消費。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。