在“中國神鋼”合并方案出爐后,作為兩大鋼鐵巨頭的上市平臺,寶鋼股份(600019,收盤價5.39元)、武鋼股份(600005,收盤價3.04元)昨日復(fù)牌均“一”字漲停。
受寶武兩大巨頭合并影響,鋼鐵板塊也大受提振。截至昨日(10月10日)收盤時,鋼鐵板塊一掃之前頹勢,當(dāng)日大漲2.08%。多位業(yè)內(nèi)人士表示,早在寶武合并啟動之際,外界就已充滿期待,此次合并將為后續(xù)鋼鐵整合重組樹立標桿性典范作用。
寶武聯(lián)合只是第一步。
昨日復(fù)牌后,寶鋼股份、武鋼股份均“一”字漲停。用一位鋼鐵分析師的話講,僅從速度上,就讓各界打消了擔(dān)憂。
事實上,寶鋼、武鋼的合并,被認為是鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的大事件。但就整個鋼鐵行業(yè)而言,今年鋼鐵過剩產(chǎn)能的退出速度,卻多少有些緩慢。來自上海證券的研報顯示,今年前7個月,全國累計退出鋼鐵產(chǎn)能2100多萬噸,完成全年任務(wù)量的47%。其中,今年上半年,鋼鐵去產(chǎn)能完成全年任務(wù)的30%;7月份大幅提速,單月完成了17%的任務(wù)量。
上海證券在研報中稱,2016年上半年我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能整體較慢,并未實現(xiàn)“時間過半、任何過半”的目標,這或許意味著下半年鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能將加速。
在分析師弭澎琦看來,國內(nèi)鋼鐵供求失衡是事實,幾大需求產(chǎn)業(yè)很難再為經(jīng)濟提供強大動力,去產(chǎn)能和去產(chǎn)量勢在必行,而重組是加速去產(chǎn)能的有效方式之一。
正是在上述背景下,寶武重組被寄予厚望。上海證券認為,寶武合并是我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)升級的開始,中國鋼鐵行業(yè)將進入密集整合重組的十年。
公開數(shù)據(jù)顯示,2015年我國鋼鐵業(yè)粗鋼產(chǎn)量達8.04億噸,占全球鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量的近一半,而產(chǎn)能利用率僅為67%左右。與此同時,鋼材消費總體進入下降通道。對此,弭澎琦向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,“有沒有”早已不是我國鋼鐵業(yè)的問題,近年來它遭遇的是“多了”的煩惱,而多了就需要有所淘汰。
在今年早些時候的一次采訪中,寶鋼集團總經(jīng)理陳德榮表示:“寶鋼與武鋼聯(lián)合,是中國鋼鐵業(yè)動力轉(zhuǎn)換戰(zhàn)略的第一步,但不會是唯一一步或最后一步。”
鋼鐵行業(yè)或迎去產(chǎn)能高峰
經(jīng)過3個月籌劃后,寶鋼與武鋼這兩大巨頭終于走到了一起。在此次鋼鐵大重組中,寶鋼集團將成為主導(dǎo)方。寶鋼股份將向武鋼股份全體換股股東發(fā)行A股股票,換股吸收合并武鋼股份。寶鋼股份為本次合并的合并方暨存續(xù)方。
弭澎琦向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,作為改革開放以來鋼鐵行業(yè)首例重大重組案例,寶鋼、武鋼的合并將為國企改革樹立標桿性的表率作用。
公告顯示,寶鋼股份和武鋼股份的換股價格確定為:寶鋼股份4.60元/股,武鋼股份2.58元/股。由上述換股價格確定武鋼股份與寶鋼股份的換股比例為1:0.56,即每1股武鋼股份的股票換0.56股寶鋼股份的股票。
一旦交易達成,合并后上市公司將在全球上市鋼鐵企業(yè)中粗鋼產(chǎn)量排名第三;在集團層面,產(chǎn)量規(guī)模將超過河北鋼鐵,僅次于歐洲鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾位列全球第二。
之前,鋼鐵行業(yè)過于分散,也影響化解過剩產(chǎn)能政策的效果。2015年中國鋼鐵行業(yè)前十名市場占有率回落至34.2%,產(chǎn)業(yè)集中度降至近十年來的最低點。鑒于此,國家在政策層面積極倡導(dǎo)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,明確鼓勵鋼鐵企業(yè)通過兼并重組化解過剩產(chǎn)能,推進行業(yè)“去產(chǎn)能”。
2015年3月,工信部就《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策》公開征求意見,提出進一步組織鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整,加快兼并重組,到2025年,前十家鋼企粗鋼產(chǎn)量全國占比不低于60%,形成3~5家在全球有較強競爭力的超大鋼鐵集團。
對于化解過剩產(chǎn)能,合并后的寶武鋼鐵將在一年內(nèi)化解產(chǎn)能超過600萬噸。寶鋼股份和武鋼股份均表示,爭取在今年底提前完成上述去產(chǎn)能目標任務(wù)。
弭澎琦向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,寶鋼和武鋼的合并亦體現(xiàn)了“政策性的暗示”,“接下來,我們或許能一而再、再而三地看到類似的合并出現(xiàn)。來源:每日經(jīng)濟新聞
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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