鐵礦石周報：下周鐵礦石鋼市穩(wěn)中偏弱運行(1.17-1.21)

◇趨勢預判：預計下周普指回落在120美金附近震蕩。供應(yīng)端巴西恢復正常，需求端節(jié)前最后一周鋼企補庫結(jié)束，按需維持日常。供需基本面弱化礦價缺乏續(xù)漲支撐。
　　進口礦：本周鐵礦先跌后漲，鋼企集中補庫使得45港庫存首現(xiàn)大幅降庫，現(xiàn)階段補庫已近結(jié)束，加之錯峰生產(chǎn)和冬奧限產(chǎn)措施陸續(xù)出臺，開工率降低，需求端下降明顯。而期貨表現(xiàn)則日益強勢，主要是超強的預期刺激，包括央行降息、工信部工業(yè)穩(wěn)增長、推進重點項目建設(shè)等利好因素交織。但在缺乏需求支撐的拉漲下料利好消化后，礦價穩(wěn)中偏弱震蕩。
　　國產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場堅挺，周初整體上漲20元左右，個別區(qū)域因資源充足價格持穩(wěn)。鋼企對內(nèi)粉補庫基本告一段落，加上限產(chǎn)措施高爐開工率難以提高，市場成交不佳。唐山主流鋼企到廠1120元、武安1180元。山西自采830-840元，山東出廠1056-1110元。雖然期貨和外礦漲勢強勁，甚至創(chuàng)出新高，但臨近春節(jié)內(nèi)粉礦選部分停產(chǎn)，貿(mào)易商投機操作減少，以及對年后市場的擔憂，國產(chǎn)礦價格缺乏支撐。本周球團價格穩(wěn)中偏強，現(xiàn)貨資源短缺，部分年前訂單已滿停止接單，或者自用為主。主流球團報價在1300-1400元。整體看下周內(nèi)粉市場穩(wěn)中偏弱運行。
　　一、市場行情回顧
　　1.國產(chǎn)礦方面
　　內(nèi)粉本周缺貨情況明顯，受期貨影響價格堅挺，但唐山、承德部分礦選存讓利出貨回籠資金操作?，F(xiàn)唐山66品位參考價格840-860，65品位830-840。東北遼東地區(qū)，受期貨影響價格堅挺，礦選捂貨不出較多，持貨礦商高要居多，當?shù)赜?6品位高要900，買家不敢輕易采購。整體來說，雖有利好因素刺激，但鋼廠補庫已近結(jié)束，加之錯峰生產(chǎn)和冬奧限產(chǎn)陸續(xù)出臺，需求端明顯下降，料下周國產(chǎn)礦穩(wěn)中偏弱震蕩。
　　2.進口礦方面
　　本周鐵礦先跌后漲，普指攀上133美金高位，品種價差收窄，淡水河谷恢復部分運營區(qū)運營22年全年指導產(chǎn)量不變。鋼企集中補庫使得45港總庫存首現(xiàn)大幅降庫，現(xiàn)階段補庫已近結(jié)束，加之錯峰生產(chǎn)和冬奧限產(chǎn)措施陸續(xù)出臺，開工率降低，需求端下降明顯。而期貨表現(xiàn)則日益強勢，主要是超強的預期刺激，包括央行降息、工信部工業(yè)穩(wěn)增長、推進重點項目建設(shè)等利好因素交織。但在缺乏需求支撐的拉漲下料利好消化后，礦價穩(wěn)中偏弱震蕩?！　?img alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202201/21/172009131.png" />二、鋼廠及大礦動態(tài)
　　1.國內(nèi)主導鋼廠動態(tài)
　　本周鋼廠詢盤問價較少，雖央行降息政策提振房地產(chǎn)市場的景氣度，黑色期貨整體延續(xù)強勢。但因節(jié)前終端需求持續(xù)萎縮，礦價較高，鋼企總體持謹慎觀望態(tài)度，不敢輕易接盤。唐山地區(qū)，有消息稱冬奧限產(chǎn)力度比照12月二級響應(yīng)，但鋼廠暫時未收到具體文件，目前操作謹慎，現(xiàn)鑫達采購價1120，津西1110。石家莊主導鋼企因報價高導致流標，但據(jù)悉今日出最終招標結(jié)果。山東地區(qū)，個別球團廠鐵粉采購暫停，大致在二十號之后陸續(xù)開始停產(chǎn)。1月下半月萊鋼球團招標價格為1415元。傳聞目前山東地區(qū)高爐產(chǎn)能利用率65.2%，生鐵產(chǎn)量14.47萬噸。對比目前的生產(chǎn)情況，限產(chǎn)情況下預計新增5座高爐檢修，理論影響產(chǎn)能約為1.28萬噸/日。整體來看，鋼企詢盤較少，鐵粉整體需求縮減。
　　2.國內(nèi)外礦鋼動態(tài)
　　Tulla Resources簽署Norseman鐵礦石項目承購協(xié)議
　　據(jù)外媒報道，澳大利亞Tulla Resources礦業(yè)公司與美國Koch集團簽署鐵礦石項目承購協(xié)議協(xié)議顯示，Koch集團將購買約4億噸符合JORC標準的鐵礦石,首次先購買2億噸，之后分批每次購買5000萬噸。
　　Koch表示將在前3年提供4200萬澳元用于鐵礦石 的勘探、開發(fā)和開采，此后將為鐵礦石項目提供65%的資金支持。
　　印度礦業(yè)聯(lián)盟要求取消鐵礦石的出口關(guān)稅
　　據(jù)外媒報道，印度礦業(yè)聯(lián)盟(FIMI)要求政府取消對鐵含量58%或以上的鐵礦石征收30%的出口關(guān)稅。在給財政部的預算備忘錄中，聯(lián)合會表示，由于出口關(guān)稅上漲，2020-2021年的出口同比減少了近一半至5722萬噸。
　　政府在2016-17年度預算中對鐵含量未達58%的鐵礦石取消征收出口稅。
　　鐵含量高于58%的礦石出口關(guān)稅持續(xù)上升。從2009財年的零稅率持續(xù)上升，在2011年12月上升到30%。如此高的關(guān)稅使得鐵礦出口無法生存，從而導致開采的礦石逐漸積累，主要是在賈坎德邦和奧里薩邦。其累積的1.21億噸鐵礦大部分鐵含量為58%-62%。
　　印度礦業(yè)聯(lián)盟稱取消對鐵含量超過58%的鐵礦石的出口稅，可以在很大程度上清理積累的鐵礦石庫存。這不僅增加鐵礦石產(chǎn)量，還能提高外匯收入。
　　3.期礦市場動態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。