地方政府“牽線搭橋”，央國企并購出險房企項目大幕開啟

國企央企并購出險房企項目的大幕，已正式開啟。

財聯(lián)社日前獨家報道，廣東省政府近期召集多家房企開會，與會房企包括奧園集團、富力地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、中海地產(chǎn)、五礦地產(chǎn)、越秀地產(chǎn)、珠江實業(yè)集團等國企和民企。據(jù)知情人士透露，會上一些出險企業(yè)介紹了其經(jīng)營情況及項目，此次會議相當(dāng)于政府為幾家國企央企收并購出險房企項目“牽線搭橋”。

“雖然由政府牽線搭橋，但仍按市場化原則進行，并沒有什么指令性要求。”上述知情人士告訴記者。

一家總部位于北京的國企內(nèi)部人士則表示，不只廣東，全國各地國企央企都展開了收購出險房企項目的行動。

而這也是政策鼓勵的方向。2021年12月20日，央行、銀保監(jiān)會出臺了《關(guān)于做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置項目并購金融服務(wù)的通知》，鼓勵銀行穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務(wù)，重點支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購出險和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目。

通知明確，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場注冊發(fā)行債務(wù)融資工具，募集資金用于重點房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置項目的兼并收購。同時，加快重點房地產(chǎn)企業(yè)項目并購貸款的審批流程，提升全流程服務(wù)效率。

除上述通知，據(jù)央行旗下金融時報報道，近期央行、國資委已組織房地產(chǎn)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)大型民企以及央企、國企開會，傳達了鼓勵市場主體按照市場化、法治化原則，并購出險和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目的政策導(dǎo)向。

對此，業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，在當(dāng)前市況下，有資金實力進行收并購的優(yōu)質(zhì)民營房企并不多，因此并購出險和困難企業(yè)項目的主要任務(wù)，落到了國企央企身上。

但在承債式收購方面，房地產(chǎn)國企央企此前也面臨“三條紅線”的限制。財聯(lián)社去年11月曾獨家報道，對于地產(chǎn)收并購，部分央企國企向監(jiān)管部門反映，如果要做一些承債式收購，“三條紅線”就會被突破，建議監(jiān)管部門對“三條紅線”相關(guān)指標(biāo)予以調(diào)整。

日前，記者從房企人士處獨家獲悉，銀行已告知一些大型優(yōu)質(zhì)房企，針對出險企業(yè)項目的承債式收購，相關(guān)并購貸款不再計入“三條紅線”相關(guān)指標(biāo)。

不過，即使相關(guān)并購貸款不計入“三條紅線”，部分優(yōu)質(zhì)民營房企收購意愿也不高。一家大型民營房企高層向記者表示，為保自身穩(wěn)健發(fā)展，公司已基本關(guān)上了收并購的大門。

伴隨監(jiān)管部門和地方政府的積極介入，目前已有幾起國企央企收購資金周轉(zhuǎn)困難房企資產(chǎn)的成功案例。例如，1月5日，華潤置地旗下華潤萬象生活宣布，擬收購禹洲旗下禹洲物業(yè)服務(wù)全部股權(quán)，收購代價不高于人民幣10.6億元；去年末，深圳房企華南城發(fā)布公告，深圳國企特區(qū)建發(fā)集團擬認(rèn)購華南城配發(fā)的33.5億股新股，將成為其最大單一股東。

此外，接近招商蛇口的知情人士向記者透露，招商蛇口從去年底開始就在接觸出險房企，但因為情況較為復(fù)雜，目前還沒有確定收購標(biāo)的。該人士透露，招商蛇口不會局限于與深圳房企接觸，只要合適，都可以談。

值得關(guān)注的是，近期招商蛇口擬發(fā)行一筆注冊金額30億元的中期票據(jù)，其中15億元明確將用于支持產(chǎn)業(yè)內(nèi)協(xié)同性較強的企業(yè)緩解流動性壓力。招商蛇口由此也成為銀保監(jiān)會發(fā)布相關(guān)通知后，首個試水并購類債券的房企。

據(jù)記者了解，盡管目前不少國企央企都在與出險企業(yè)洽談項目收并購，但由于并購各方在資產(chǎn)價格上存在分歧和博弈，以及國企央企對自身資金的考慮，真正達成并購協(xié)議的項目并不多。

一位就職于某大型央企的人士表示，去年下半年以來，公司買了不少地，如果要進行大規(guī)模收并購，手頭資金也不算寬裕，因此較為審慎。

最新，財聯(lián)社記者從多家大中型銀行獲悉，此前已收到監(jiān)管層要求金融機構(gòu)對房地產(chǎn)行業(yè)并購提供金融支持的相關(guān)通知，銀行已做好房地產(chǎn)并購貸款等業(yè)務(wù)的額度安排。

業(yè)內(nèi)人士分析，伴隨金融機構(gòu)加大對房地產(chǎn)并購貸款支持力度，國企央企參與收并購交易的積極性有望提高，今年房地產(chǎn)市場將迎來一波并購潮。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。