寶能系資管計劃曝光 姚振華賭上身家做差額補足

7月29日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者奔赴深圳大梅沙萬科總部，查閱了深圳市鉅盛華股份有限公司（簡稱“鉅盛華”）提供、存放在萬科注冊地的9個資產(chǎn)管理計劃合同。

合同文本顯示，包括優(yōu)先級資金預(yù)期收益率、預(yù)警線、投資標(biāo)的等多處關(guān)鍵字句被“涂黑”。但許多市場關(guān)注的信息浮出水面，包括猜測已久的資管計劃優(yōu)先級資金來源。

9項資產(chǎn)計劃中，從優(yōu)先委托人來看，平安銀行、廣發(fā)銀行、鵬華資產(chǎn)管理（深圳）有限公司、平安信托、民生銀行是其優(yōu)先級資金來源。

對于涂黑“脫密”，鉅盛華聘請的北京市中銀（上海）律師事務(wù)所出具的法律意見書稱，脫密后的資管協(xié)議不影響本次權(quán)益變動信息披露的真實、完整，也不影響資管協(xié)議對依法所披露的信息的證明力。

此外，所有相關(guān)資管計劃都約定有差額補足條款，姚振華和寶能投資為其中四個資管計劃的差額補足義務(wù)人，也就是說，為四只資管計劃做了“兜底”。

7月19日，萬科發(fā)布了一份《關(guān)于提請查處鉅盛華及其控制的相關(guān)資管計劃違法違規(guī)行為的報告》，舉報鉅盛華九個資管計劃合同及補充協(xié)議未作為備查文件存放上市公司，違反相關(guān)上市公司信披規(guī)則。此后，深交所發(fā)出監(jiān)管函，鉅盛華近期向萬科提供九個資管計劃的合同文件。于是便出現(xiàn)了文章開頭一幕。

姚振華和寶能賭上身家

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從合同文本發(fā)現(xiàn)，所有相關(guān)資管計劃都約定有差額補足條款，但差額補足義務(wù)人略有差別。

其中，東興7號集合資產(chǎn)管理計劃的合同顯示，姚振華、寶能投資和鉅盛華為資管計劃穩(wěn)健級投資人平安信托提供差額付款承諾。

泰信1號、西部利得金裕1號、西部利得寶祿1號、東興7號的連帶差額補足義務(wù)人都有姚振華和寶能投資。而其他幾只資管計劃則只有鉅盛華為差額義務(wù)補足人。

這也就意味著，姚振華和寶能投資實際為四只資管計劃保障優(yōu)先級收益進(jìn)行“兜底”。

以西部利得寶祿1號為例，根據(jù)合同中明確的差額補足的相關(guān)條款，在該計劃每季度支付日向優(yōu)先級委托人支付預(yù)期收益時，若資產(chǎn)管理計劃的現(xiàn)金資產(chǎn)不足以分配優(yōu)先級委托人每季度的預(yù)期收益，則劣后級委托人需向該資管計劃托管賬戶追加足額現(xiàn)金。否則，須向資管計劃優(yōu)先級委托人支付違約金。

如果劣后委托人未在約定時間前按約定追加足額現(xiàn)金，則資產(chǎn)管理人可對差額補足義務(wù)人發(fā)出追償通知，差額補足義務(wù)人須在收到資產(chǎn)管理人的書面追償通知后固定時間內(nèi)繳納差額補償金，應(yīng)用于彌補優(yōu)先級份額的每季度預(yù)期收益。

如差額補足義務(wù)人未按上述要求按時追加足額現(xiàn)金（含違約金），則資產(chǎn)管理人在與優(yōu)先級委托人商議一致后，可提前結(jié)束該資管計劃，且無需經(jīng)過劣后級委托人同意，且劣后級委托人自動喪失寶祿1號劣后級份額（即劣后級委托人將喪失全部本金及收益），寶祿1號全部計劃財產(chǎn)扣除本合同約定的資產(chǎn)管理計劃費用后，剩余財產(chǎn)歸優(yōu)先級委托人享有。

如計劃財產(chǎn)不足以支付優(yōu)先級資金、預(yù)期收益的，優(yōu)先級可按照《差額補足合同》約定，繼續(xù)向差額義務(wù)補足人追償。

優(yōu)先級委托人浮出水面

查閱相關(guān)合同，各資管計劃的優(yōu)先級委托人也浮出水面。

東興7號資管計劃差額付款合同顯示，平安信托（甲方）為東興7號資管計劃穩(wěn)健級投資人，提供優(yōu)先級資金，劣后級為鉅盛華。同時鉅盛華、寶能投資、姚振華提供連帶不可撤銷的差額付款責(zé)任。

鉅盛華的詳式權(quán)益變動公告中顯示，東興7號資金總額為11.87億，鉅盛華出資3.95億，優(yōu)先級委托人出資為7.91億，優(yōu)先級資金封閉型運營，不設(shè)固定開放期，存續(xù)期滿前不得退出。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者就此事聯(lián)系平安信托，對方表示：目前相關(guān)部門正在進(jìn)行排查工作。

平安信托內(nèi)部人士稱：“一般來講，主要關(guān)注合規(guī)不合規(guī)，如果合規(guī)，投資人也愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險的話，這個事情是可以做的。這是其它團(tuán)隊的核心信息，不方便問。”

上述東興7號差額付款合同顯示，簽訂合同時，平安信托法人還是張金順，目前張金順已離開平安信托，任前海人壽副董事長。有消息稱，張金順將執(zhí)掌寶能旗下寶能金控平臺。

據(jù)了解，東興7號的差額付款合同有三份，甲方都是平安信托，乙方分別是鉅盛華、寶能投資、姚振華。內(nèi)容都是甲方作為東興7號資管計劃穩(wěn)健級投資人，乙方同意為甲方提供差額付款承諾。

此前據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理，截至7月5日，東興7號資管計劃買入11.88億元，買入均價19.79元。截至29日晚萬科A收報17.14元。

在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者查閱相關(guān)備案資料后發(fā)現(xiàn)，更多資管計劃優(yōu)先級詳細(xì)資金來源浮出水面。

信泰1號產(chǎn)品的差額付款合同顯示，甲方為民生銀行（作為民生銀行非凡資產(chǎn)管理系列理財產(chǎn)品的管理人），也就是說，該計劃的優(yōu)先級是對接了民生銀行的非凡系列理財產(chǎn)品。

而在西部利得1號差額補足協(xié)議中，甲方鵬華資產(chǎn)則是代表鵬華資產(chǎn)智源1號、2號專項資產(chǎn)管理計劃；鵬華資產(chǎn)衡圓1號、2號專項資產(chǎn)管理計劃。

自2015年11月以來，鉅盛華先后與南方資本、泰信基金、西部利得基金、東興證券等簽訂9份資產(chǎn)管理計劃。從優(yōu)先委托人來看，安盛1號、2號、3號均為平安銀行；廣鉅1號、2號為廣發(fā)銀行；西部利得金裕1號和西部利得寶祿1號為鵬華資產(chǎn)管理（深圳）有限公司；東興7號為平安信托；泰信價值1號為民生銀行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。