限電政策對(duì)家電業(yè)有哪些影響？

隨著制造業(yè)進(jìn)入“金九銀十”的訂單高峰期，用電量飆升，全國(guó)多地拉閘限電的消息霸屏。本文將從不同角度簡(jiǎn)析限電政策對(duì)家電行業(yè)的影響。

限電政策背景

首先，受海外疫情影響大量訂單涌入國(guó)內(nèi)，制造業(yè)尤其是中小型企業(yè)擴(kuò)能擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致用電量需求大幅提升。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1月至7月，制造業(yè)新訂單指數(shù)持續(xù)保持在擴(kuò)張態(tài)勢(shì)；其次，國(guó)內(nèi)疫情風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)降低，服務(wù)、餐飲、旅游等行業(yè)好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)水平雖然迅速恢復(fù)，但同時(shí)用電壓力上漲；再次，為了應(yīng)對(duì)秋冬供暖，各地區(qū)對(duì)煤炭的儲(chǔ)備需求提升，而我國(guó)火力發(fā)電占比達(dá)到70%，電力用煤短缺，價(jià)格由今年五月500元/噸上漲到九月1400元/噸，10月中旬坑口價(jià)格突破2000元/噸。最后，國(guó)家在政策上也提出了約束，“十四五”規(guī)劃提出的節(jié)能約束性指標(biāo)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”、“碳中和”并對(duì)能源消耗進(jìn)行考核。

在此多背景之下，各地區(qū)尤其是高能耗地區(qū)，根據(jù)實(shí)際情況展開了限電限產(chǎn)。以制造大省廣東為例，省內(nèi)多地實(shí)行“開三停四”甚至“開二停五”。

從區(qū)域看，高能耗地區(qū)啟動(dòng)錯(cuò)峰用電或限電限產(chǎn)

家電不屬于高能耗行業(yè)，但以山東、江蘇、浙江、福建、廣東、安徽等家電制造大省均在限電省份行列，雖然可以通過晚班或錯(cuò)峰的方式對(duì)進(jìn)行調(diào)節(jié)，但規(guī)模仍會(huì)受到一定影響。

從企業(yè)規(guī)?？?，大企業(yè)享有一定政策傾斜，中小企業(yè)用電壓力上漲

上游原材料商訂單集中，但產(chǎn)能受限、生產(chǎn)周期延長(zhǎng)、訂單交付滯后，大、中、小型家電企業(yè)均受到影響。

但相比之下大型家電企業(yè)更占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，在享有用電政策給予傾斜的同時(shí)，憑借自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)可以將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到還未限電或低產(chǎn)能廠區(qū)，并積極布局海外市場(chǎng)，以降低生產(chǎn)影響。其次，在能源管理方面也積極布局，較早進(jìn)行能源管理，或自備發(fā)電設(shè)備或通過收購(gòu)方式以滿足限電時(shí)的生產(chǎn)需求。如格力電器于今年8月底通過參與司法拍賣公開競(jìng)拍方式，合計(jì)控制銀隆新能源47.93%的表決權(quán)（銀隆新能源：鋰電池材料、鋰電池、模組/PACK動(dòng)力總成、新能源整車、儲(chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備到動(dòng)力電池梯次利用、回收的閉合式循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的綜合性新能源產(chǎn)業(yè)集團(tuán)）。

而中小企業(yè)由于自動(dòng)化程度較抵，每日生產(chǎn)時(shí)間變短，產(chǎn)能無(wú)法持續(xù)釋放，加之用工成本壓力加大，面臨形式較為嚴(yán)峻。

從企業(yè)類型看：整機(jī)企業(yè)受到影響相對(duì)較低，供應(yīng)鏈企業(yè)舉步維艱

原材料訂單交付時(shí)間延長(zhǎng)導(dǎo)致產(chǎn)品制造材料無(wú)法第一時(shí)間齊備，對(duì)于整機(jī)企業(yè)生產(chǎn)影響較大，但相對(duì)于規(guī)模較小的供應(yīng)鏈企業(yè)又具備原材料優(yōu)先提供的優(yōu)勢(shì)，加之生產(chǎn)線智能改造投入大、時(shí)間早，節(jié)能降耗成效明顯，對(duì)于整體生產(chǎn)影響較低。供應(yīng)鏈企業(yè)同時(shí)受到原材料交付時(shí)間延長(zhǎng)和規(guī)模不足的雙重影響，產(chǎn)能嚴(yán)重受限，導(dǎo)致中小型家電品牌市場(chǎng)份額被頭部品牌收割。

根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）線下監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，以冰箱、空調(diào)為例，10月份冰箱市場(chǎng)TOP3品牌份額環(huán)比增長(zhǎng)2.2個(gè)百分點(diǎn)，TOP5品牌份額環(huán)比增長(zhǎng)1.2個(gè)百分點(diǎn)；空調(diào)市場(chǎng)TOP3品牌份額環(huán)比增長(zhǎng)2.9個(gè)百分點(diǎn)，TOP5品牌份額環(huán)比增長(zhǎng)1.1個(gè)百分點(diǎn)。

從品類看：產(chǎn)品銷售規(guī)模尚未受到明顯影響

從市場(chǎng)銷售看，家電產(chǎn)品銷售規(guī)模尚未受到限電政策明顯影響。9月、10月空調(diào)產(chǎn)品正處于銷售淡季，伴隨著采暖季的到來(lái)，用電缺口將進(jìn)一步加大，市場(chǎng)后續(xù)變化還待進(jìn)一步觀察。

為應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲，自今年3月起，海信、小米、美的、格力等多家家電企業(yè)先后宣布調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格，涉及彩電、空調(diào)、洗衣機(jī)、冰箱、廚電等家電產(chǎn)品，價(jià)格上漲幅度在5%~15%之間。

但家電企業(yè)把價(jià)格上漲轉(zhuǎn)換為體驗(yàn)更好、規(guī)格更高的產(chǎn)品，根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）線下監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-10月中國(guó)家電線下市場(chǎng)冰箱、獨(dú)立式干衣機(jī)、油煙機(jī)等多個(gè)品類高端市場(chǎng)零售額占比同比增長(zhǎng)超過5個(gè)百分點(diǎn)，重點(diǎn)技術(shù)產(chǎn)品如65吋以上電視、全面屏電視、容量在10公斤及以上的洗衣機(jī)和干衣機(jī)等產(chǎn)品滲透率同比增長(zhǎng)超過10個(gè)百分點(diǎn)。

此輪限電政策對(duì)于家電企業(yè)猶如陣痛，短期內(nèi)或許生產(chǎn)規(guī)模下降、庫(kù)存降低、銷售渠道備貨量下降、市場(chǎng)份額丟失。但就長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，仍是利大于弊的。

從全局看，促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，加速淘汰落后產(chǎn)能，避免國(guó)內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)能過剩。對(duì)家電行業(yè)來(lái)講，倒逼更多企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)家電行業(yè)向綠色、低碳、智能化轉(zhuǎn)型，技術(shù)含量低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的中小企業(yè)會(huì)被加速淘汰；更多的家電產(chǎn)品會(huì)向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，并不斷減少低附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售；行業(yè)將回歸以“價(jià)值”和綜合實(shí)力比拼的良性競(jìng)爭(zhēng)軌跡；最后，也將給用戶帶來(lái)更好的產(chǎn)品體驗(yàn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。