供應(yīng)鏈危機(jī)持續(xù)到2023年的4個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，以及如何賺錢(qián)？

    在推出兩個(gè)月內(nèi)，SonicShares 純粹的全球航運(yùn)交易所交易基金 BOAT累積管理資產(chǎn) 1100 萬(wàn)美元，并向投資者返還 13%。相比之下，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)和MSCI 世界指數(shù)同期下跌約 2% 。
    基準(zhǔn)指數(shù)本月因強(qiáng)勁的季度收益而得到提振，但距離今年的歷史高位還有一段距離，主要是對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)公司恒大潛在違約的擔(dān)憂(yōu)、美國(guó)政府借款限額的僵局、全球供應(yīng)連鎖危機(jī)和飆升的通貨膨脹。
    隨著 Covid-19 大流行最嚴(yán)重的時(shí)期過(guò)去，全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已經(jīng)復(fù)蘇。這在航運(yùn)市場(chǎng)尤為明顯，對(duì)原材料的壓抑需求 - 以及運(yùn)輸它們的集裝箱 - 導(dǎo)致從銅到原油，再到運(yùn)費(fèi)的一切成本上漲，并在運(yùn)輸市場(chǎng)造成巨大瓶頸。
    進(jìn)入 SonicShares 的 BOAT 交易所交易基金，由于其對(duì)集裝箱航運(yùn)公司、干散貨船和油輪的敞口，它很容易擊敗大盤(pán)。
    SonicShares 的創(chuàng)始人 Paul Somma 表示：“在某種程度上，我們擔(dān)心錯(cuò)過(guò)了機(jī)會(huì)，沒(méi)有意識(shí)到一連串的事件將如何導(dǎo)致我們現(xiàn)在所處的航運(yùn)危機(jī)。”在 3 月份蘇伊士運(yùn)河危機(jī)之前沒(méi)有推出 ETF，因此錯(cuò)過(guò)了機(jī)會(huì)。
    但許多供應(yīng)鏈專(zhuān)家表示，航運(yùn)和其他物流領(lǐng)域的廣泛瓶頸要到 2024 年才會(huì)緩解。Somma 認(rèn)為：“我們認(rèn)為，航運(yùn)危機(jī)解決后，航運(yùn)公司和航運(yùn)公司投資者將長(zhǎng)期受益。”

    是什么導(dǎo)致了危機(jī)？
    Somma 說(shuō)，要了解正在發(fā)生的事情，投資者必須將供應(yīng)鏈想象成一個(gè)由集裝箱船、卡車(chē)、倉(cāng)庫(kù)、公路和鐵路連接起來(lái)的網(wǎng)絡(luò)，以將貨物送到消費(fèi)者手中，而不是一條線(xiàn)性鏈。
    “整個(gè)系統(tǒng)必須協(xié)同工作，這幾乎就像接力賽一樣，接力棒從一名選手傳遞給另一名選手，”
    Somma 說(shuō)。“在 COVID-19 之前，一切都很好。”
    在某些情況下，公司甚至選擇包租自己的飛機(jī)和船只將產(chǎn)品送到客戶(hù)手中。危機(jī)背后有四個(gè)主要問(wèn)題，沒(méi)有一個(gè)是一蹴而就的。
    1) 集裝箱價(jià)格暴漲，港口超載
    航運(yùn)公司用來(lái)運(yùn)輸貨物的集裝箱是第一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。最近幾個(gè)月，由于公司競(jìng)相將產(chǎn)品投放到水面上，集裝箱短缺導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)飆升。
    去年世界大部分地區(qū)實(shí)施封鎖時(shí)，內(nèi)陸倉(cāng)庫(kù)和貨運(yùn)港口堆積了數(shù)千個(gè)空集裝箱。這些通常會(huì)被運(yùn)回亞洲的大型出口商。
    據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，集裝箱運(yùn)價(jià)終于開(kāi)始下降，但仍高于疫情前的水平。現(xiàn)在的挑戰(zhàn)是港口面臨著大量積壓等待卸貨的船舶。
    2）卡車(chē)司機(jī)和貨運(yùn)列車(chē)運(yùn)營(yíng)商短缺
    一旦集裝箱到達(dá)港口并從船上卸下，問(wèn)題就不會(huì)停止。Somma 說(shuō)，卡車(chē)司機(jī)和貨運(yùn)運(yùn)營(yíng)商也嚴(yán)重短缺，這意味著將貨物運(yùn)輸?shù)絺}(cāng)庫(kù)的另一個(gè)瓶頸，無(wú)論是通過(guò)公路還是鐵路。
    3）底盤(pán)短缺
    即使有一個(gè)卡車(chē)司機(jī)來(lái)運(yùn)輸貨物，他們也可能會(huì)遇到底盤(pán)短缺的問(wèn)題，底盤(pán)是用來(lái)通過(guò)陸路運(yùn)輸海運(yùn)集裝箱的。
    “即使您讓港口 24/7 全天候運(yùn)行，即使您能夠雇用和培訓(xùn)當(dāng)前勞動(dòng)力中失蹤的 60,000 名卡車(chē)司機(jī)，您仍然需要這些底盤(pán)，并且您需要在正確的時(shí)間在正確的地點(diǎn)使用它們，”索瑪說(shuō)。
    4) 倉(cāng)庫(kù)滿(mǎn)負(fù)荷
    在最好的情況下，托運(yùn)人有一個(gè)集裝箱在港口成功卸貨，有底盤(pán)和卡車(chē)司機(jī)可以運(yùn)輸它，仍然存在倉(cāng)庫(kù)容量不足的問(wèn)題，這又回到了短缺卡車(chē)司機(jī)收集空集裝箱。
    “你可以運(yùn)行一個(gè) 24/7 端口，但仍然沒(méi)有地方放置這些容器，”Somma 說(shuō)。“……這就是鏈條的用武之地。它幾乎就像高速公路上交通的手風(fēng)琴模式。你有一個(gè)小問(wèn)題，它會(huì)在整個(gè)系統(tǒng)中產(chǎn)生回響。”

    利用混亂
    Somma 預(yù)計(jì)，航運(yùn)公司的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量在未來(lái)幾年看起來(lái)將非常強(qiáng)勁，因?yàn)樗鼈冇心芰εc客戶(hù)簽訂長(zhǎng)期租約，并有可能在未來(lái)三到五年內(nèi)鎖定今天的高價(jià)。
    “每個(gè)人都同意供應(yīng)鏈危機(jī)將持續(xù)到 2023 年，”索馬說(shuō)。“但對(duì)航運(yùn)公司的好處將不止于此。”
    除了潛在的股價(jià)回報(bào)外，航運(yùn)公司還提供高股息，這在當(dāng)前的低利率環(huán)境中意義重大。BOAT 預(yù)計(jì)年股息收益率將超過(guò) 3%。例如，相比之下，五年期美國(guó)國(guó)債的收益率僅為 1.15%。
    考慮到卡車(chē)司機(jī)手中的定價(jià)權(quán)，投資者還可以通過(guò)尋求接觸卡車(chē)運(yùn)輸和航運(yùn)來(lái)利用混亂。他強(qiáng)調(diào)投資者可以利用運(yùn)輸 ETF，例如iShares US Transportation ETF，或更廣泛的工業(yè) ETF，例如Vanguard Industrials ETF。    他補(bǔ)充說(shuō)，隨著倉(cāng)庫(kù)容量的增加，投資者還可以利用房地產(chǎn)的角度來(lái)探索重點(diǎn)關(guān)注倉(cāng)庫(kù)和物流空間的REIT。來(lái)源：金融見(jiàn)聞錄

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。