煤鋼價格回暖潮暗藏復(fù)產(chǎn)隱憂 去產(chǎn)能任務(wù)加碼

自從“去產(chǎn)能”被列為2016年經(jīng)濟工作五大任務(wù)之首后，政策持續(xù)加碼，這場攻堅戰(zhàn)已進入全面實施階段?！督?jīng)濟參考報》記者了解到，作為化解產(chǎn)能過剩的重點行業(yè)，煤炭、鋼鐵今年去產(chǎn)能的任務(wù)就占到了總目標份額的一半左右，相關(guān)省市區(qū)都簽了軍令狀，國務(wù)院把化解過剩產(chǎn)能目標落實情況列為中央重大決策部署監(jiān)督檢查的重要內(nèi)容，6月以來國家發(fā)改委分多路實地督查去產(chǎn)能成效。值得注意的是，伴隨去產(chǎn)能的全面實施，煤炭、鋼鐵走出一波回暖潮，但暗藏復(fù)產(chǎn)隱憂。業(yè)內(nèi)人士認為去產(chǎn)能核心還是要靠市場，只有企業(yè)虧損且沒輸血，企業(yè)就會自動減產(chǎn)甚至關(guān)閉。

去產(chǎn)能任務(wù)加碼

今年春節(jié)前，國務(wù)院發(fā)布煤炭化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展指導(dǎo)意見，提出從2016年開始，用3至5年的時間，退出煤炭產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右，而粗鋼的去產(chǎn)能目標則是5年壓減1億至1.5億噸。

“在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，今年最緊迫的任務(wù)是完成去產(chǎn)能。”在日前舉辦的2016天津夏季達沃斯論壇上，國家發(fā)改委主任徐紹史首次披露了今年的目標，即去掉煤炭行業(yè)產(chǎn)能2.8億噸，安置員工70萬人，這在總目標中所占份額超過一半，可見任務(wù)之重。今年要去掉的鋼鐵產(chǎn)能是4500萬噸，涉及需安置的職工為18萬人。

由此，國務(wù)院建立了由25個部委參加的鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會議制度，從4月份以來圍繞人員安置、金融、土地等陸續(xù)下發(fā)了八個專項配套文件。

據(jù)了解，國務(wù)院把化解過剩產(chǎn)能目標落實情況列為中央重大決策部署監(jiān)督檢查的重要內(nèi)容，目前全國相關(guān)省（區(qū)市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團都已報送了實施方案，并全部簽訂目標責(zé)任書。其中，煤炭去產(chǎn)能累計8億噸左右，涉及職工150萬人左右，山西、內(nèi)蒙古、陜西、新疆、湖南、青海等六大超產(chǎn)嚴重的地區(qū)是嚴控重點。

而各地鋼鐵的去產(chǎn)能目標之和也是超過了1.1億噸。日前河北在今年第一批壓減煉鐵1077萬噸、煉鋼820萬噸的基礎(chǔ)上，比原計劃新增1251噸的壓減鋼鐵產(chǎn)能，并同步下達第二批煉鐵649萬噸、煉鋼602萬噸任務(wù)，這意味著今年河北省兩批共壓減煉鐵1726萬噸、煉鋼1422萬噸。粗鋼產(chǎn)量排名第二的江蘇今年的壓減粗鋼產(chǎn)能400萬噸。位于第三位的山東省明確到2018鋼鐵產(chǎn)能壓減1000萬噸。

此外，2016年度中央獎補資金也已向地方撥付到位，發(fā)改委要求鋼鐵、煤炭化解過剩產(chǎn)能進入“全面實施階段”。6月4日徐紹史赴河南就化解過剩產(chǎn)能情況進行調(diào)研。他強調(diào)，化解過剩產(chǎn)能事關(guān)企業(yè)職工安置、資產(chǎn)處置、債權(quán)債務(wù)、企業(yè)兼并重組、轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，情況復(fù)雜、任務(wù)繁重，但又勢在必行、時間緊迫。河南去產(chǎn)能尤其煤炭去產(chǎn)能任務(wù)較重，必須積極穩(wěn)妥推進，堅決啃下這塊硬骨頭。

6月17日，國家發(fā)改委副主任兼國家統(tǒng)計局局長寧吉喆赴唐山鋼鐵集團進行調(diào)研，與企業(yè)負責(zé)人就當(dāng)前鋼鐵企業(yè)運營特別是去產(chǎn)能情況進行深入交流。6月26日，國家發(fā)改委國防司副司長周平率國家發(fā)改委督查調(diào)研組到馬鋼，通過召開座談會、深入現(xiàn)場查看等方式，實地督查馬鋼去產(chǎn)能工作落實情況，要求省市和相關(guān)部門要嚴格落實中央獎補政策，研究制定好相關(guān)配套政策，服務(wù)、幫助、支持企業(yè)共同做好去產(chǎn)能工作。

金融機構(gòu)分類管理設(shè)黑白名單

在剛召開的2016夏季達沃斯上，李克強總理表示，去產(chǎn)能最大的問題是人往哪里去，企業(yè)要采取多種手段使職工轉(zhuǎn)崗不下崗，中央與地方政府都要對職工分流安置給予必要的支持，

安徽省政府在關(guān)于化解鋼鐵煤炭行業(yè)過剩產(chǎn)能中做好職工安置工作的實施意見中提出，鼓勵企業(yè)挖潛消化一批、落實崗位補貼穩(wěn)定一批、實施內(nèi)部退養(yǎng)分流一批、組織崗位對接就業(yè)一批、落實扶持政策創(chuàng)業(yè)一批、提供援助服務(wù)托底一批。山西省也在近日印發(fā)《關(guān)于煤炭企業(yè)職工帶薪轉(zhuǎn)崗教育培訓(xùn)的實施細則》，明確骨干人員創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新培訓(xùn)三年計劃培訓(xùn)1000人，基層職工轉(zhuǎn)崗就業(yè)培訓(xùn)及學(xué)歷提升教育人數(shù)根據(jù)企業(yè)需要確定。

與人員安置相比，債務(wù)的風(fēng)險似乎更大。中國煤炭工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2015年大型煤炭企業(yè)虧損面超過90%，行業(yè)利潤總額僅441億元，為2011年的10%，負債總額則同比增長10.4%至3.68萬億元，90家大型煤炭企業(yè)負債總額高達3.2萬億元。而中國大型鋼企2015年平均資產(chǎn)負債率為70.06%，債務(wù)總規(guī)模達3.27萬億元。

《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，多個省份以制訂細則或口頭指導(dǎo)的方式對化解相關(guān)行業(yè)債務(wù)風(fēng)險作出部署，傾向于采取循序漸進、“保”的方式來化解企業(yè)債務(wù)危機，對以純粹債務(wù)違約來實現(xiàn)市場出清的方式則非常謹慎。

而銀行等金融機構(gòu)對產(chǎn)能過剩行業(yè)普遍實行“嚴控新增、存量退出”的策略，調(diào)整了鋼鐵、煤炭等過剩產(chǎn)能行業(yè)的信貸準入條件，并加大信貸績效考核及不良追究力度。招商銀行表示，2016年其對產(chǎn)能過剩行業(yè)執(zhí)行“摘尖”和“壓退”分類管理策略，通過“客戶名單制”管理，一戶一策，著力退出行業(yè)內(nèi)長期處于劣勢、扭虧無望的“僵尸企業(yè)”。

據(jù)人民銀行銀川中心支行介紹，專門建立了金融支持寧夏鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能監(jiān)測分析制度，以及時準確的分析鋼鐵、煤炭行業(yè)金融風(fēng)險。建設(shè)銀行寧夏分行則與逾期客戶進行協(xié)商，通過增加債權(quán)抵押物以及擔(dān)保等多種方式化解貸款風(fēng)險，并對此類企業(yè)逐步進行壓縮退出，對無法償還貸款客戶采取法律訴訟等手段清收。數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，寧夏煤炭行業(yè)貸款余額214.80億元，同比下降9.18%；鋼鐵行業(yè)貸款余額10.85億元，鋼材季度產(chǎn)出13.6萬噸，同比下降55.3%。

價格回暖暗藏復(fù)產(chǎn)隱憂

伴隨去產(chǎn)能的實施，煤炭、鋼鐵走出一波回暖潮。《經(jīng)濟參考報》記者了解到，2016年以來，國內(nèi)下水煤價格持續(xù)保持穩(wěn)步上漲態(tài)勢，國內(nèi)環(huán)渤海地區(qū)發(fā)熱量5500大卡動力煤的綜合平均價格從年初371元/噸，漲至目前的401元/噸，漲幅達到了8.1%，尤其從5月底開始出現(xiàn)加速上漲的情況。

“2015年四季度，煤價已跌破多數(shù)煤企的成本線，中小煤企減產(chǎn)、停產(chǎn)現(xiàn)象多發(fā)，北方港口煤炭庫存在2015年后兩月快速下滑。當(dāng)時市場已經(jīng)在通過價格杠桿調(diào)節(jié)市場的供需平衡。”分析師解釋說，今年去產(chǎn)能政策退出后，原本業(yè)內(nèi)認為國內(nèi)去產(chǎn)能是“上有政策，下有對策”，一開始并沒有對去產(chǎn)能政策抱有太大的期待。但是1月，3月和4月，山西及陜西等幾個省份先后發(fā)生煤礦事故，這些事件的發(fā)生令產(chǎn)煤省份的領(lǐng)導(dǎo)壓力增加，從而加速了各地去產(chǎn)能措施的嚴格執(zhí)行。因此，在2016年下游需求始終沒有起色的情況下，現(xiàn)時市場出現(xiàn)供需錯配、短期內(nèi)供不應(yīng)求的局面，從而拉動上漲。

據(jù)透露，數(shù)家大型煤企決定上調(diào)7月下水煤價格，其中5500大卡平倉價漲15元/噸，至417元/噸；其余各卡數(shù)煤種價格漲幅按某大礦7月掛牌價而定。此次大型煤企漲價一方面考慮到市場供需因素，另一方面也顧及了相關(guān)部門希望降低漲價幅度預(yù)期的意愿。

鋼鐵也有相同的態(tài)勢。機構(gòu)29日發(fā)布的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年大宗商品鋼鐵板塊的20種商品全線上漲19.31%。今年三四月份的“小陽春”行情拉動鋼企利潤回升，部分地方噸鋼利潤甚至超過1000元，目前有所回調(diào)，但短期內(nèi)不會下跌到全部虧損的水平。

在此之下，復(fù)產(chǎn)也開始上演。根據(jù)機構(gòu)的調(diào)查，隨著國內(nèi)鋼材價格急升，68座高爐已恢復(fù)生產(chǎn)，估計產(chǎn)能達到5000萬噸。中國小型鋼廠的產(chǎn)能利用率從1月的51%提高到58%。咨詢機構(gòu)“我的鋼鐵網(wǎng)”另一項調(diào)查顯示，大型鋼廠產(chǎn)能利用率已從84%提高至87%。與此同時，一些停產(chǎn)但尚未關(guān)閉的“僵尸”企業(yè)也在恢復(fù)生產(chǎn)，這對于去產(chǎn)能而言并不是一個好消息。

多位業(yè)內(nèi)專家認為，現(xiàn)在的很多產(chǎn)能就是政府調(diào)控出來的，去產(chǎn)能核心還是要靠市場，只有企業(yè)虧損且沒輸血，企業(yè)就會自動減產(chǎn)甚至關(guān)閉。目前整體鋼鐵需求已經(jīng)過了飽和點，7月份價格還將繼續(xù)下跌，屆時很多虧損的企業(yè)需要關(guān)閉，特別是僵尸企業(yè)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。