美元美債吸引力下降，全球央行連續(xù)9季增持人民幣，大批黃金抵中國(guó)

歐洲知名的盛寶銀行前不久的一份報(bào)告中指出，美元越來(lái)越不正常，亞洲或?qū)⒊霈F(xiàn)新的儲(chǔ)備貨幣。不出所料，盡管目前表面來(lái)看，美元依然坐在世界貨幣的頭把交椅，但隨著世界經(jīng)濟(jì)的各種變遷，美元實(shí)際的儲(chǔ)備份額正在被不斷替代，并且事情有了最新進(jìn)展。
　　根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的最新數(shù)據(jù)，今年一季度，全球各國(guó)央行持有的人民幣儲(chǔ)備為2875億美元（18557億人民幣），這比 2020 年底增加了 2.5%。國(guó)際貨幣基金組織稱(chēng)，交易量已連續(xù)9個(gè)季度增加。并且這一趨勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)。而據(jù)IMF稍早前公布的另一組數(shù)據(jù)，美元份額已經(jīng)意外下降至25年來(lái)最低至59%，請(qǐng)注意，2000年時(shí)該比例曾高達(dá)73%。
　　
　　這都說(shuō)明，美元儲(chǔ)備地位正在發(fā)生實(shí)質(zhì)性的下降。而事情的另一個(gè)新進(jìn)展是，德國(guó)《星期日歐元報(bào)》9月12日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，人民幣在世界范圍內(nèi)越來(lái)越重要。歐洲投資者可以從這一趨勢(shì)中獲利。數(shù)月來(lái)，人民幣兌歐元和美元匯率一直在上漲。同時(shí)，人們?cè)絹?lái)越多地接受人民幣作為與美元和歐元一樣的第三種儲(chǔ)備貨幣。
　　而俄羅斯衛(wèi)星通訊社不久前援引貨幣金融機(jī)構(gòu)官方論壇（OMFIF）的數(shù)據(jù)報(bào)道稱(chēng)，各國(guó)正在尋找美元和歐元的替代品，準(zhǔn)備改變其儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)，減少美元份額，增加人民幣份額，在受訪的央行代表中，30%表示計(jì)劃在未來(lái)兩年內(nèi)增加人民幣在外匯儲(chǔ)備中的份額，加上那些準(zhǔn)備稍后再這樣做的國(guó)家，這一份額增加到了70%，因?yàn)?，人民幣資產(chǎn)的相對(duì)收益率較高，且中國(guó)資產(chǎn)和歐美國(guó)家資產(chǎn)的相關(guān)性仍相對(duì)較低，可起到分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)的作用。
　　值得注意的是，截至目前，德國(guó)，法國(guó)，意大利的央行，以及歐洲央行都已將人民幣列為外匯儲(chǔ)備，對(duì)此，德國(guó)央行一位負(fù)責(zé)人稱(chēng)，這是由世界經(jīng)濟(jì)的客觀情況決定的。英國(guó)獨(dú)立經(jīng)濟(jì)智庫(kù)國(guó)際貨幣金融機(jī)構(gòu)官方論壇（OMFIF）對(duì)102國(guó)央行的調(diào)查，30%的機(jī)構(gòu)計(jì)劃在未來(lái)一到兩年內(nèi)增加人民幣投資，同時(shí)減少歐元和美元儲(chǔ)備。此前一年這一比例只有10%。不僅于此，英國(guó)，日本的央行早已與中國(guó)央行簽訂了本幣互換協(xié)議。這表明，同樣擁有儲(chǔ)備貨幣的多個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家不斷青睞人民幣。
　　這也是繼多個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家和石油國(guó)不斷靠近人民幣后，人民幣在全球范圍內(nèi)儲(chǔ)備地位再度提升的注腳。分析認(rèn)為，隨著經(jīng)貿(mào)格局的變化，全球貨幣格局還會(huì)進(jìn)一步改變。例如，瑞士《時(shí)報(bào)》9月11日?qǐng)?bào)道，中國(guó)和印尼已簽署協(xié)議，以各自貨幣支付國(guó)際貿(mào)易費(fèi)用，將“美元王”邊緣化。對(duì)此，印尼商務(wù)部官員對(duì)《雅加達(dá)郵報(bào)》稱(chēng)：“中國(guó)是我們的主要貿(mào)易伙伴，特別是在工業(yè)原材料需求方面，貿(mào)易量不斷增加。”
　　此外，印尼稍早前還提出了讓人民幣成為錨定貨幣的想法。而這僅僅是包括東南亞國(guó)家在內(nèi)的全球多個(gè)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體越來(lái)越喜愛(ài)人民幣的縮影。比如，印尼，馬來(lái)西亞，泰國(guó)等國(guó)每年都生產(chǎn)大量的橡膠，而中國(guó)是最大的橡膠進(jìn)口國(guó)，如果一直使用美元計(jì)價(jià)和結(jié)算，則會(huì)出現(xiàn)利差風(fēng)險(xiǎn)，買(mǎi)賣(mài)商家間的實(shí)際利潤(rùn)都會(huì)因此降低。而一旦美元出現(xiàn)流動(dòng)性枯竭的現(xiàn)象，類(lèi)似于橡膠的生意則無(wú)法再繼續(xù)。這都意味著，隨著經(jīng)貿(mào)的增大，打破美元壟斷市場(chǎng)的概率將進(jìn)一步提高。
　　事情的另一面，自2017年以來(lái)，全球央行持續(xù)掀起了美債拋售潮，已經(jīng)累計(jì)拋售了規(guī)模高達(dá)2萬(wàn)億美元的美國(guó)國(guó)債，并且美債減持潮正隨著美元儲(chǔ)備地位下降而持續(xù)，并反過(guò)來(lái)作用于美元儲(chǔ)備地位的流失。而在這一趨勢(shì)之下，美國(guó)債務(wù)經(jīng)濟(jì)模式似乎也陷入了困境。美國(guó)債務(wù)上限在7月31日就已經(jīng)到期了，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫繼6月警告過(guò)債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)之后，新的進(jìn)展是，他9月8日她再次表示，美國(guó)債務(wù)上限如果不被提高，美國(guó)將在10月份拖欠國(guó)債。美國(guó)的金庫(kù)很可能將在10月份耗盡，這將會(huì)造成金融危機(jī)。
　　耶倫認(rèn)為，這對(duì)美國(guó)的信用評(píng)級(jí)將產(chǎn)生負(fù)面影響。她同時(shí)擔(dān)心無(wú)法償還債務(wù)會(huì)使美國(guó)經(jīng)濟(jì)和美元的信用受到懷疑。對(duì)此，美國(guó)媒體CNN9月8日援引專(zhuān)家馬特·伊根 (Matt Egan)認(rèn)為，美國(guó)可能會(huì)違約。屆時(shí)，利率會(huì)飆升，股市會(huì)暴跌，養(yǎng)老金賬戶(hù)會(huì)受到打擊，美元的價(jià)值會(huì)受到侵蝕，美國(guó)的金融聲譽(yù)會(huì)受到玷污。而美國(guó)福克斯商業(yè)電視臺(tái)主持人斯圖爾特·瓦尼指出，美國(guó)從未在債務(wù)上毀約。如果這么做，誰(shuí)會(huì)再把錢(qián)借給我們（美國(guó)）呢？
　　而這些跡象，都表明，美債正隨著美元地位下降，而不斷陷入危機(jī)，導(dǎo)致美債這一美元核心資產(chǎn)的吸引力下降。這樣一來(lái)，全球債券市場(chǎng)也將發(fā)生變化。而根據(jù)前面提及的人民幣儲(chǔ)備份額不斷上升的趨勢(shì)，按高盛的分析就是因人民幣與美元的利差進(jìn)一步擴(kuò)大，境外機(jī)構(gòu)搶購(gòu)加倉(cāng)人民幣債券態(tài)勢(shì)正在加快，搶籌布局人民幣資產(chǎn)市場(chǎng)趨勢(shì)明顯，將吸引萬(wàn)億美元將持續(xù)流入中國(guó)達(dá)13萬(wàn)億美元的債券市場(chǎng)中，因中國(guó)債券能帶來(lái)更高的收益和高可靠性，這是吸引外資的核心因素。
　　高盛進(jìn)一步稱(chēng)，這其中有2500億美元可能來(lái)自全球央行，這與人民幣的匯率表現(xiàn)、資產(chǎn)吸引力以及中國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性等因素密切相關(guān)，最新的數(shù)據(jù)正在反饋這個(gè)分析。與此同時(shí)，摩根士丹利、畢盛資產(chǎn)等部分外資機(jī)構(gòu)認(rèn)為北京證券交易所可能會(huì)加速外資投資中國(guó)市場(chǎng)。
　　據(jù)中債登9月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，到2021年8月底，境外機(jī)構(gòu)已經(jīng)連續(xù)33個(gè)月增持人民幣債券，境外機(jī)構(gòu)投資者8月增持中國(guó)銀行間債券305億元人民幣。不僅于此，央行最新數(shù)據(jù)顯示，2020年以來(lái)，外資購(gòu)買(mǎi)人民幣債券的數(shù)額約占全口徑外債增幅的一半。這表明，全球大量資金將涌入中國(guó)市場(chǎng)。而就在這個(gè)時(shí)候，大批黃金也正在運(yùn)往中國(guó)。
　　曾成功預(yù)測(cè)QE的金融專(zhuān)家Egon von Greyerz三周前也表示，通過(guò)自己長(zhǎng)期對(duì)黃金市場(chǎng)的觀察發(fā)現(xiàn)，自2017年以來(lái)，美歐市場(chǎng)的大批黃金在買(mǎi)亞洲買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)后，就不斷被運(yùn)往中國(guó)市場(chǎng)。累積到今天，可能已高達(dá)數(shù)千噸。另?yè)?jù)美國(guó)金融網(wǎng)站Zerohedge三周前跟進(jìn)報(bào)道稱(chēng)，自從沒(méi)有向國(guó)際貨幣基金組織或世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告一些收購(gòu)數(shù)據(jù)以來(lái)，數(shù)千噸黃金或已經(jīng)被運(yùn)到中國(guó)市場(chǎng)。
　　來(lái)源：WC中文網(wǎng)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。