7月工程機械市場指數(shù)下降16%，終端市場開工率不及預期

2021年7月份中國工程機械市場指數(shù)即CMI為109.94，同比降低16.00%，環(huán)比降低9.49%，依據(jù)CMI判斷標準，100<CMI≤130穩(wěn)定發(fā)展，市場不溫不火，但要警惕市場下行風險。

2021年7月份中國工程機械市場指數(shù)同比、環(huán)比增速降幅進一步擴大，表明國內(nèi)工程機械市場7月繼續(xù)趨冷，整體市場繼續(xù)在年度周期性盤整之中。

截止到7月26日，西北、東北的開工率在70%左右，西北小幅提高，東北基本持平；西南、華南的開工率在60%左右，環(huán)比小幅降低；華東、華中和華北的開工率在50%左右，環(huán)比仍降低5個百分點左右。整體而言，大部分終端市場的開工率不及預期，直接原因是需求端工程的開工情況仍不理想，只有具體點上的改善，整體市場面上仍然有較大的下行壓力。

CMI指數(shù)中，針對制造商群體進行調(diào)研反饋的庫存指數(shù)比上期提高3.3個百分點，生產(chǎn)指數(shù)降低4.5個百分點；針對代理商群體調(diào)研反饋的新訂單指數(shù)同比降低13.4個百分點，環(huán)比降低20.5個百分點，針對市場一線調(diào)研的用戶價格指數(shù)與上期基本持平。

2018年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

從中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機分會公開的數(shù)據(jù)顯示，2021年6月納入統(tǒng)計的26家主機制造企業(yè)，2021年6月，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品23100臺，同比下降6.2%；其中國內(nèi)16965臺，同比下降21.9%；出口6135臺，同比增長111.5%。其中國內(nèi)市場高于我們預期775臺，6月市場的趨勢如我們所料，同環(huán)比均為下行。

從市場終端的情況來看，2021年7月前四周國內(nèi)流通領域市場監(jiān)測挖掘機開工小時數(shù)同比降低13.38%，環(huán)比降低8.2%。

從需求端的增加投資情況來看，投資持續(xù)穩(wěn)定恢復，結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，部分緊密關聯(lián)行業(yè)投資增速有所回調(diào)。2021年1-6月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）255900億元，同比增長12.6%；比2019年1—6月份增長9.1%，兩年平均增長4.4%。其中，民間固定資產(chǎn)投資147957億元，同比增長15.4%。從環(huán)比看，6月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.35%。

1-6月份，基礎設施投資同比增長7.8%，兩年平均增長2.4%。其中，生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)投資增長16.9%，水利管理業(yè)投資增長10.7%，信息傳輸業(yè)投資增長9.9%，道路運輸業(yè)投資增長6.5%，鐵路運輸業(yè)投資僅僅增長0.4%。

1-6月份，采礦業(yè)投資同比增長11.5%，增速降低2.4個百分點，其中煤炭投資增長10.6%，增速降低5.1個百分點，但是黑色金屬和有色金屬采選業(yè)投資有所提高。

1-6月份，制造業(yè)投資同比增長19.2%，高于全部投資6.6個百分點；兩年平均增速為2.0%。原材料制造業(yè)投資增長21.8%，其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)投資增長26.3%，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資增長16.5%，非金屬礦物制品業(yè)投資增長16.3%。此外，裝備制造業(yè)和消費品制造業(yè)投資分別增長19.7%和16.9%。

1-6月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資72179億元，同比增長15.0%。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金增長23.5%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積增長10.2%，房屋新開工面積增長3.8%，增速繼續(xù)下降。

分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長11.2%；中部地區(qū)投資增長22.3%；西部地區(qū)投資增長11.4%；東北地區(qū)投資增長11.8%。

從各方匯總信息來看，絕大多數(shù)區(qū)域市場7月份相對上年均處于不同幅度降低態(tài)勢，除了少部分區(qū)域市場有所改善，大部分市場仍處于繼續(xù)下滑的淡季。

2021年上半年，投資到位資金同比增長16.8%，高于投資增速4.2個百分點；兩年平均增速為8.1%，與1-5月份持平。6月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.9%，繼續(xù)位于臨界點以上；建筑業(yè)商務活動指數(shù)為60.1%，與上月持平。

盡管中國的固定資產(chǎn)投資仍然維持高位，資金到位情況繼續(xù)改善，但是從我們目前對各地工程機械市場的摸底情況來看，資金仍然沒有完全傳導到市場終端的工程承包方，繼而影響到對設備出租方的設備回款問題，仍在加劇客戶群體的設備采購意愿的萎縮和猶疑。

然而，國家有關層面也明確提出：下階段，隨著“十四五”規(guī)劃《綱要》確定的一批具有戰(zhàn)略性、基礎性、引領性重大工程項目的部署實施和今年新增地方政府專項債券發(fā)行工作穩(wěn)步推進，投資將繼續(xù)保持恢復性增長態(tài)勢。

所以，我們寄希望于8月底、9月份，整體項目領域的資金到位情況會明顯改善，中國工程機械行業(yè)仍然能夠迎來不會遲到的第二個小旺季。

將2021年6月挖掘機銷售數(shù)據(jù)和其他關聯(lián)指標數(shù)據(jù)納入到中國工程機械市場監(jiān)控及預測數(shù)據(jù)模型中，我們預測2021年7月，國內(nèi)挖掘機市場銷量為13262臺，同比降低18.4%。預測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場的即時反饋，進行月度更新。

來源：中國工程機械市場調(diào)研中心（CCMMRC）

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。