疫情下逆勢(shì)擴(kuò)張，冷鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破2000億

2020年是特殊的一年。一方面受疫情影響，年初工廠開工延遲和相關(guān)項(xiàng)目停滯，制冷行業(yè)整體供應(yīng)鏈運(yùn)行放緩，市場需求和企業(yè)生產(chǎn)均明顯收縮；另一方面，疫情穩(wěn)定后企業(yè)加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場需求集中釋放。同時(shí)疫情催生了“宅”經(jīng)濟(jì)，前置倉、生鮮電商等迅速發(fā)展，帶動(dòng)了零售新業(yè)態(tài)的崛起和發(fā)展。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，冷鏈行業(yè)總體規(guī)模達(dá)到2084億元，首次突破2000億元，同比上年增長5.1%，增速較2019年進(jìn)一步提升，成為疫情下的增長亮點(diǎn)。

2016-2020年中國冷鏈總體市場規(guī)模及走勢(shì)變化

細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域來看，冷鏈?zhǔn)莻€(gè)非常龐雜的市場，大致可以分為家用、商用、工業(yè)制冷三大類。從家用、商用、工業(yè)制冷三大細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域的數(shù)據(jù)對(duì)比來看，市場規(guī)模方面，家用制冷占主導(dǎo)地位。成長性方面，商用制冷最好，從2016到2020年的五年復(fù)合增長率為8%，而家用制冷和工業(yè)制冷的五年復(fù)合增長率分別為3.8%和3.5%。

2016-2020年冷鏈三大細(xì)分應(yīng)用指標(biāo)對(duì)比（億元）

2020年，包含冰箱冷柜、飲水機(jī)在內(nèi)的家用制冷設(shè)備規(guī)模為1426億元，占據(jù)69%的市場份額，其中，全年冰箱冷柜行業(yè)銷售12167萬臺(tái)，同比增長17%，是近10年以來增幅最高的一年。不過從近幾年的發(fā)展趨勢(shì)來看，在經(jīng)過各種政策刺激以及行業(yè)普及帶來的高速發(fā)展之后，家用制冷設(shè)備市場存量不斷增加接近飽和，從新增主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)向更新需求主導(dǎo)，行業(yè)市場增速逐漸放緩，五年復(fù)合增速為3.8%。

2020年家用制冷的內(nèi)銷需求依然是以更新?lián)Q代為主，市場規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，冰箱冷柜銷量大幅增長主要?jiǎng)恿碜猿隹?，疫情影響下，全球各國?shí)施的居家隔離等措施拉動(dòng)了食物存儲(chǔ)需求，從而帶動(dòng)了冰箱冷柜產(chǎn)品銷售；同時(shí)，中國規(guī)模效應(yīng)以及全產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢(shì)凸顯，在海外產(chǎn)能受挫的情況下，唯有中國完備的產(chǎn)業(yè)鏈得到快速恢復(fù)，大部分企業(yè)開足馬力生產(chǎn)以滿足暴漲的海外訂單。

工業(yè)制冷份額最小，2020年的市場占比僅為3.0%，近5年的年均復(fù)合增長率為3.5%。工業(yè)冷凍市場經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)逐漸從低質(zhì)量快速擴(kuò)張階段邁入高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展時(shí)代，目前增長相對(duì)穩(wěn)定，外部市場的變化對(duì)工業(yè)冷凍業(yè)務(wù)影響有限，而疫情在一定程度上刺激了工業(yè)制冷領(lǐng)域市場的增長。2020年，工業(yè)制冷設(shè)備規(guī)模為63億元，同比上年增長5.8%，主要依靠食品加工領(lǐng)域設(shè)備需求迅速增長帶動(dòng)，尤其是速凍設(shè)備的高幅增長拉升了行業(yè)總體增長。

商用制冷雖然五年的成長性最好，但是從2020年的數(shù)據(jù)來看，2020全年商用制冷設(shè)備市場規(guī)模為576億元，銷量為1459萬臺(tái)，同比上年僅實(shí)現(xiàn)1.6%微幅增長，主要原因是受疫情影響嚴(yán)重，尤其是輕商領(lǐng)域，在零售、餐飲行業(yè)低迷情況下，輕商設(shè)備需求驟減，增幅迅速收窄。

2016-2020年冷鏈應(yīng)用細(xì)分成長性統(tǒng)計(jì)（按銷量）

不過從中長期來看，我國商用制冷設(shè)備將繼續(xù)維持高速增長的趨勢(shì)。首先經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)后，設(shè)備的延遲需求將全面爆發(fā)；二是我國商用冷鏈仍處在發(fā)展初期，存在較大的需求缺口，尤其是冷庫建設(shè)在扶貧大背景下將不斷提速；三是疫情影響下，催生了部分設(shè)備的快速發(fā)展，例如疫苗普及對(duì)冷藏車、醫(yī)用冷柜等設(shè)備的需求迅速增長，生鮮電商火爆下前置倉迅速擴(kuò)張等。

從細(xì)分產(chǎn)品模塊來看，商用制冷市場出現(xiàn)了較大的分化，其中，輕型商用制冷設(shè)備和冷藏車市場增勢(shì)迅猛，2016-2020年的五年復(fù)合增長率分別高達(dá)10.3%和8.2%，市場份額不斷擴(kuò)大。輕商設(shè)備在2020年的市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到326億，是商用制冷設(shè)備的最大市場。而在輕商制冷設(shè)備的細(xì)分應(yīng)用中，也出現(xiàn)了顯著的分化，醫(yī)用冷柜在疫情影響下需求激增，商超展示柜暫時(shí)受到一定影響。

總體而言，在家用、商用和工業(yè)三大類制冷市場中，商用制冷應(yīng)用場景繁雜，存在著較多的潛力市場，是拉動(dòng)整體冷鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模持續(xù)增長的重要力量。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。