7月221年上半年山東省建材鋼市回顧跟下半年展望

成都鋼鐵網(wǎng)7月5日訊報(bào):
　　一、鋼市大事件價(jià)格回顧，上半年起伏前所未有2021年作為后疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一年，“十四五”開(kāi)局之年，更逢建黨100周年慶典，但國(guó)際局勢(shì)波云詭譎，原料鐵礦的價(jià)格走勢(shì)始終處于大宗商品的風(fēng)口浪尖之上，經(jīng)歷過(guò)驚心動(dòng)魄的五月浩劫，全身而退的或許沒(méi)有幾個(gè)。就山東地區(qū)來(lái)看，今年淄博廠停產(chǎn)對(duì)鋼市資源格局配置影響是巨大的，因省內(nèi)搬遷導(dǎo)致魯西南地區(qū)盤螺資源缺貨帶來(lái)的不是大漲而是源源不斷的蘇北跟山西小廠資源....下面我們帶大家回顧一下上半年山東鋼市大事件。 
　　     圖1/圖2：山東省一、二季度價(jià)格走勢(shì)圖及大事件回顧數(shù)據(jù)來(lái)源:成都鋼鐵網(wǎng)圖片已經(jīng)很清晰的為大家回顧了1-6月份的鋼市走勢(shì)情況以及引起轉(zhuǎn)折的重大事件，5月份山東鋼市經(jīng)歷了罕見(jiàn)的直線拉漲和快速回落，螺紋一度漲到6300元/噸的歷史新高，不過(guò)隨著價(jià)格大幅上漲，下游面臨成本增加的壓力，需求難以跟進(jìn)，引發(fā)了行業(yè)和國(guó)家相關(guān)部委的密切關(guān)注，相信兩次國(guó)常會(huì)談話大家都不會(huì)忘記，在中旬一系列政策發(fā)布之后，鋼市逐步理性，價(jià)格高位回落。經(jīng)歷了6月份鋼市整體修復(fù)，目前山東鋼市價(jià)格已經(jīng)調(diào)整到4900元/噸附近，當(dāng)下鋼材鋼市就是淡季需求回落帶來(lái)的價(jià)格區(qū)間寬幅震蕩。進(jìn)入下半年，鋼市行情會(huì)如何走？是什么導(dǎo)致山東今年從領(lǐng)跑全國(guó)的價(jià)格到現(xiàn)在中游徘徊，下半年價(jià)格將如何演繹，讓小編為您解讀。 二、鋼廠產(chǎn)能分布改變，上半年山東供應(yīng)缺口出現(xiàn)2021年之前，山東省產(chǎn)能約2500萬(wàn)噸，主要分布在德州、泰安、日照、濟(jì)南、淄博、聊城、濰坊等9個(gè)主要城市，占比最大的為濟(jì)南和德州兩個(gè)城市，占總量的43.56%，相對(duì)分散。魯西南產(chǎn)能占比80%以上，膠東半島例如煙臺(tái)、青島、濰坊地區(qū)產(chǎn)能空缺，給了河北還有東北材有機(jī)可乘的機(jī)會(huì)，產(chǎn)能置換升級(jí)不僅利于行業(yè)發(fā)展，更是為了山東鋼材鋼市有個(gè)更加健康、平等的發(fā)展空間。  圖3/4：分別為2021年前后山東主要城市建材產(chǎn)能分布（萬(wàn)噸）數(shù)據(jù)來(lái)源:成都鋼鐵網(wǎng)受今年天氣溫暖以及復(fù)工情況較早影響，今年鋼市開(kāi)市也偏早，據(jù)成都鋼鐵網(wǎng)小編了解目前省內(nèi)多數(shù)鋼材城均已開(kāi)業(yè)于初六、初七陸續(xù)開(kāi)市營(yíng)業(yè)，物流運(yùn)輸也處于恢復(fù)狀態(tài)，代理商基本在初七正式營(yíng)業(yè)，鋼市節(jié)后報(bào)價(jià)相對(duì)年前累計(jì)上漲200左右，大家都知道今年年初發(fā)改委定的硬性控制年度粗鋼產(chǎn)量的要求，從目前上半年鋼廠總體產(chǎn)能來(lái)看仍然超產(chǎn)，當(dāng)前安徽、湖南、甘肅多地已經(jīng)針對(duì)各鋼廠進(jìn)行產(chǎn)能縮減落實(shí)，下半年整體產(chǎn)量對(duì)鋼市的影響如何，是否會(huì)影響整個(gè)鋼材產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)讓我們拭目以待。 圖5：山東主流鋼材鋼市開(kāi)市時(shí)間及庫(kù)存情況數(shù)據(jù)來(lái)源:成都鋼鐵網(wǎng)4月底淄博山鋼永鋒停產(chǎn)后，對(duì)淄博周邊的濰坊、濟(jì)南、德州多地造成的盤線缺口影響較大，這也直接導(dǎo)致5月山東漲幅大于華東的上海、杭州地區(qū)，今年北方受檢修影響價(jià)格強(qiáng)于南方，山東3-5月極少有東北材河北材流入，但也因價(jià)格過(guò)高流入部分蘇北、安徽、山西、河南盤線資源，導(dǎo)致本來(lái)平衡的局面被動(dòng)打破，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，五月份省內(nèi)鋼廠新增產(chǎn)量約14萬(wàn)噸；省外資源流入的品牌預(yù)計(jì)新增至20家，新增資源投放量預(yù)計(jì)至少約10萬(wàn)噸?？傆?jì)新增資源供應(yīng)至少約24萬(wàn)噸，這個(gè)數(shù)值基本和山鋼永鋒正常月產(chǎn)量相當(dāng)。這一現(xiàn)象充分說(shuō)明現(xiàn)貨鋼市最直接的缺貨不等于漲價(jià)，可能帶來(lái)的是外來(lái)資源傾銷。  圖6：山東主流鋼市價(jià)格與其他地區(qū)對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源:成都鋼鐵網(wǎng) 三、臨港投產(chǎn)后，產(chǎn)能供應(yīng)壓力或凸顯5月份，盡管價(jià)格大幅拉漲抑制了部分鋼市需求，但是山東社會(huì)庫(kù)存仍持續(xù)下降。從數(shù)據(jù)來(lái)看，5月底山東樣本鋼市建材社會(huì)庫(kù)存降低至33萬(wàn)噸，較3月初峰值92萬(wàn)噸回落了近59萬(wàn)噸水平。6月受鋼市淡季需求消化不足影響庫(kù)存小幅反彈。由于貿(mào)易商風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增加，高位接貨意愿普遍降低，廠庫(kù)在5月份逐步攀升。為了應(yīng)對(duì)鋼市變化，鋼廠也下調(diào)盤螺價(jià)差以應(yīng)對(duì)外來(lái)資源的侵略。6月份因?yàn)槌杀締?wèn)題盤螺整體減產(chǎn)，盤螺與螺紋價(jià)差進(jìn)一步回調(diào)，平衡在300元/噸，這一價(jià)格已與馬鋼600的盤螺價(jià)差拉開(kāi)差距，部分資源開(kāi)始外流。    　　圖7/8：山東城市庫(kù)存走勢(shì)對(duì)比圖數(shù)據(jù)來(lái)源:成都鋼鐵網(wǎng)從上圖的山東省內(nèi)社庫(kù)走勢(shì)圖不難看出今年的整體庫(kù)存情況相對(duì)2020年同期明顯好轉(zhuǎn)，2020年3月初因?yàn)楣餐话l(fā)事件導(dǎo)致青島冬儲(chǔ)庫(kù)存難以消化，總庫(kù)存一度超過(guò)60萬(wàn)噸，上半年價(jià)格維持在3650元/噸左右震蕩，那是一段山東鋼貿(mào)人難忘的時(shí)光，今年的最高點(diǎn)仍然是春節(jié)后的兩周左右，不過(guò)庫(kù)存消化速度極其迅速，這也給鋼市強(qiáng)心劑為后來(lái)4-5月份的價(jià)格大漲帶來(lái)了底氣。 四、宏觀去產(chǎn)能政策導(dǎo)向性強(qiáng)，下半年省內(nèi)價(jià)格或維持強(qiáng)勢(shì)1、首先，宏觀政策面：總結(jié)整個(gè)2021上半年的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)：從中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)與金融鋼市來(lái)看，階段的結(jié)構(gòu)性改革是構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，要以內(nèi)循環(huán)為主體、內(nèi)外循環(huán)相互促進(jìn)，為此需要擴(kuò)大消費(fèi)并促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，推動(dòng)要素自由流動(dòng)，促進(jìn)新一輪區(qū)域一體化。鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的城市老舊小區(qū)改造、鄉(xiāng)村振興、以及產(chǎn)能升級(jí)等方面的信息逐步落實(shí)。這帶動(dòng)了整個(gè)鋼鐵行業(yè)進(jìn)入了后疫情的修復(fù)年度，雖然在房地產(chǎn)方面資金有所收緊，但是基建項(xiàng)目明顯進(jìn)度加快，這也給了鋼市帶來(lái)信心。2、季節(jié)性投機(jī)需求增多，鋼廠尋求南下突破口：自2017年河北東北材及蘇北材開(kāi)始批量流入山東鋼市以來(lái)，除了冬儲(chǔ)月份，每月流入山東省內(nèi)的外省資源40-50萬(wàn)噸不等，個(gè)別月份甚至更多。但2020年第四季度，隨著山東鋼市需求減弱及本地鋼廠資源價(jià)格快速回落，造成了山東低于華東主流城市價(jià)格400-500的現(xiàn)象，當(dāng)月省外資源銷售無(wú)望，山東資源大量發(fā)往安徽、華東甚至華南地區(qū)。有目共睹隨著山東房地產(chǎn)剛需減弱，山東主流大廠也感受到了到供需結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換，去年底開(kāi)始主動(dòng)開(kāi)發(fā)南方鋼市客戶、增加資源南下量，偶有增加省外運(yùn)補(bǔ)的操作。加上臨港投產(chǎn)后這一現(xiàn)象今年或成為慣性，資源南下勢(shì)在必行。圖9:山東及周邊鋼市5月份價(jià)格漲跌情況數(shù)據(jù)來(lái)源:成都鋼鐵網(wǎng)3、下半年展望：具體來(lái)看經(jīng)歷了5月中下旬大跌之后，6月份整理回調(diào)后，山東價(jià)格跌至4900元/噸關(guān)口，鋼價(jià)逐步相對(duì)合理，部分上下游企業(yè)有托底或者抄底心態(tài)。其次，山東高爐出廠成本約4800元/噸水平，繼續(xù)回落成本支撐增強(qiáng)。此外，由于5月份鋼價(jià)大幅拉漲，部分下游企業(yè)階段性減緩采購(gòu)，價(jià)格回落之后有補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，需求有望在7月中旬后階段性好轉(zhuǎn)。從供應(yīng)來(lái)看，5月份山東鋼廠建筑鋼材總產(chǎn)量約230萬(wàn)噸水平，本計(jì)劃6月8日投產(chǎn)的永鋒臨港產(chǎn)線推遲到7月，供應(yīng)端壓力目前尚未顯現(xiàn)。從需求端來(lái)看，6-7月份山東鋼市正在經(jīng)歷旺季向年中相對(duì)淡季轉(zhuǎn)換，近幾年來(lái)每年都是5月份成交最好，但是今年6月整體價(jià)格起伏不大，說(shuō)明價(jià)格支撐尚存?？傮w來(lái)看，在經(jīng)歷了5月份前所未有的過(guò)山車行情后，目前價(jià)格已經(jīng)回歸到鋼市相對(duì)能夠接受的水平，但是鋼廠對(duì)此仍不滿意，個(gè)人認(rèn)為低迷只是暫時(shí)的，臨港投產(chǎn)后或許又是一片新景象，下半年在粗鋼減產(chǎn)能夠落地的同時(shí)價(jià)格預(yù)計(jì)整體偏強(qiáng)，山東價(jià)格或維持在4800-5400的區(qū)間運(yùn)行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。