中國汽車金融將邁入黃金時(shí)代

未來隨著利率市場化，融資的成本將有望逐步降低。較多的消費(fèi)者將選擇通過金融手段購車，因此整體市場份額將穩(wěn)步增長。

得益于信用制度的日益普及與人們消費(fèi)水平的提高，我國汽車消費(fèi)貸款的規(guī)模正在不斷擴(kuò)大。與此同時(shí)，中國汽車融資租賃正逐漸萌芽和起步，甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為，“2016年是中國融資租賃的元年。”

雖然與歐美等成熟汽車市場80%的汽車金融滲透率相比，中國僅占20%，但隨著中國消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣的改變，中國汽車金融市場正迎來發(fā)展的黃金時(shí)期，市場規(guī)模也在隨著專業(yè)汽車租賃公司、整車廠、經(jīng)銷商及銀行系融資租賃公司的積極加入而快速增長。這意味著我國的汽車貸款加盟市場仍有很大一部分空間亟待開拓。

傳統(tǒng)車貸VS汽車金融

現(xiàn)如今，越來越多的汽車廠商通過不同的手段來刺激銷售，其方式包含零月供、零利率、零首付等。汽車金融不僅僅只為經(jīng)銷商擴(kuò)寬了利潤空間，也讓很多消費(fèi)者可以提前實(shí)現(xiàn)購車的夢想。

浙商證券股份有限公司理財(cái)顧問朱文濤在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)談道：“現(xiàn)如今，要推進(jìn)我國在汽車消費(fèi)方面的增長，可多提供利率優(yōu)惠方面的支持；同時(shí)，也需要企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)來有效防范和化解相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行探索和創(chuàng)新?，F(xiàn)在的信用制度與人們消費(fèi)水平使得汽車消費(fèi)貸款已不再新奇，尤其是各類汽車金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)更是刺激了汽車消費(fèi)貸款的增長。”

如今汽車消費(fèi)正向著青年化發(fā)展，80后成為消費(fèi)的主流群體。據(jù)一份各大車企整合的調(diào)查報(bào)告顯示，20-30歲的人群有著較強(qiáng)的購車欲望，車主年齡呈年輕化的趨勢非常明顯。預(yù)計(jì)目前，車主平均購車年齡已經(jīng)降到30歲以內(nèi)。

數(shù)據(jù)顯示，2014年，我國的汽車金融市場規(guī)模為4000億元到5000億元。朱文濤預(yù)測，到2016年底，這個(gè)數(shù)字將達(dá)到6500億元?，F(xiàn)在貸款買車的方式很普遍，因?yàn)檫@不僅能用有限的預(yù)算買到相對價(jià)格較高的車（或者首付更低的車），而且在部分消費(fèi)者看來，分期還款對自己比較劃算。

“隨著汽車成為‘日常消耗品’后，大部分消費(fèi)者都選擇貸款購車。其在選擇貸款的同時(shí)，往往會選擇放款時(shí)間快、類型豐富以及滿意度高的汽車金融公司，這樣能夠在短時(shí)間內(nèi)完成購車夢想。而貸款公司也會選擇有償還能力的人去放款。”朱文濤補(bǔ)充道。

當(dāng)下市場推出的貸款業(yè)務(wù)種類繁多，不同平臺以及不同方式讓很多消費(fèi)者挑花了眼。

對此，上海汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司總經(jīng)理沈根偉在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)談到，現(xiàn)有的貸款業(yè)務(wù)主要分為三類，銀行傳統(tǒng)車貸、商業(yè)銀行信用卡分期、汽車品牌金融等其他貸款業(yè)務(wù)，銀行貸款業(yè)務(wù)利率相對低，但門檻略高，放款時(shí)間較長；商業(yè)銀行信用卡分期申請的門檻偏低，還款比較方便且不需抵押；而汽車品牌金融放款時(shí)間相較其他兩種快，且類型豐富，手續(xù)相對簡單，但利息高。

而對于傳統(tǒng)車貸與汽車金融的利弊，中投顧問高級研究員李宇恒也給出了他的看法，消費(fèi)者選擇貸款一般傾向于期限較長、不受限制，并且貸款額度大。信用車貸，信用卡分期優(yōu)勢在于便捷，相較銀行車貸操作更容易。只要持卡人個(gè)人信用良好、有穩(wěn)定的收入，便不需要擔(dān)保抵押、也不用辦理繁瑣的手續(xù)。

汽車金融滿意度影響經(jīng)銷商盈利水平

目前，各大車企紛紛表示要向出行服務(wù)商轉(zhuǎn)型，這也就意味著未來的經(jīng)銷商既要完善現(xiàn)有的銷售環(huán)節(jié)來讓購車用戶滿意，同時(shí)也要在其他汽車行業(yè)“擴(kuò)散”服務(wù)范圍，從而提升自身的盈利水平。

朱文濤表示，汽車金融貸款給經(jīng)銷店帶來的將是實(shí)際的銷售收入，畢竟部分客戶有購車需求，卻苦于沒有資金。汽車金融則可以為這部分人提供資金，使其可以在力所能及的情況下早日獲得自己的愛車。此外，車貸還可以為經(jīng)銷商帶來一部分利潤。每做成功一筆貸款，金融機(jī)構(gòu)也會按筆數(shù)返給經(jīng)銷商。而且通過每筆貸款可以變相向客戶收取車價(jià)的1-3%所謂“手續(xù)費(fèi)”，這部分都是純利潤。

汽車金融的直接利潤即車貸傭金成為經(jīng)銷商利潤的重要來源。到2015年，車貸傭金已經(jīng)成為經(jīng)銷商穩(wěn)定的盈利來源（8%），并將扮演越來越重要的角色。

另一方面，汽車金融方案可以提升客戶滿意度：客戶體驗(yàn)了金融服務(wù)往往在整個(gè)銷售過程中感到更加滿意，一部分原因是由于他們獲得商家給出的高折扣。

根據(jù)J.D.Power的數(shù)據(jù)顯示，并結(jié)合成熟汽車市場的發(fā)展規(guī)律分析，如果國內(nèi)豪華汽車細(xì)分市場的百分比上升到了美國市場的平均水平，主流汽車細(xì)分市場上升到目前豪華車細(xì)分市場的水平，這部分傭金將為經(jīng)銷商帶來很可觀的利潤。

同時(shí)，消費(fèi)者在購車期間，需要貸款購車的買家在選擇汽車金融公司也是需要參照一定資料的，例如汽車金融滿意度就是可參考的數(shù)據(jù)之一。因此，在汽車零售事業(yè)部總經(jīng)理姜忠軍看來，滿意度水平對經(jīng)銷商盈利和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)量有著至關(guān)重要的作用。

日前，姜忠軍在J.D.Power中國汽車金融滿意度研究媒體發(fā)布會上公開表示，對于獲得高滿意度的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，有51%的經(jīng)銷店表示肯定會在未來12個(gè)月里增加與他們合作的份額。而對于低滿意度的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，增加合作的比例僅有27%。兩者24%的差距意味著最高可達(dá)600萬人民幣的貸款業(yè)務(wù)量的差額。

豐田汽車金融（中國）有限公司副總經(jīng)理徐崙在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)表示，中國乘用車市場在過去的10年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持高速增長。預(yù)計(jì)在未來的5年中中國乘用車市場銷量仍將繼續(xù)增長，但增速會有所放緩。而就目前來看，金融公司為經(jīng)銷商提供的服務(wù)水平尚未達(dá)到期望水平。無疑所有利益相關(guān)者都需要密切合作，從而為中國汽車零售市場帶來更多價(jià)值。

對此，J.D.Power亞太公司中國區(qū)汽車金融研究高級經(jīng)理?xiàng)罹w在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)表示：“經(jīng)銷商更加愿意與獲得高滿意度的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)合作。但是我們發(fā)現(xiàn)不同機(jī)構(gòu)之間的滿意度得分存在較大的差異。國內(nèi)汽車金融市場的發(fā)展越來越成熟，在運(yùn)營效率等方面已經(jīng)接近發(fā)達(dá)國家的水平，但這也同時(shí)意味著市場競爭的加劇。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)除了要了解經(jīng)銷商面臨的挑戰(zhàn)、提供相應(yīng)的服務(wù)之外，更要了解提升滿意度的關(guān)鍵驅(qū)動因素。完成關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)，才能在競爭中脫穎而出。”

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對此也分析稱，汽車金融作為產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)組成部分，對終端銷售有直接的刺激作用。國家政策放寬汽車金融公司融資渠道這一政策，就是希望鼓勵(lì)消費(fèi)者利用貸款買車來拉動汽車消費(fèi)市場的增長，因此汽車金融市場的發(fā)展會對汽車消費(fèi)起到明顯的促進(jìn)作用，促進(jìn)整個(gè)汽車行業(yè)回暖。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015年經(jīng)銷商利潤占比中前三位分別為售后服務(wù)（29%）、新車銷售（22%）和零部件（18%）。雖然車貸傭金只占據(jù)8%的份額，但車貸滲透率的增長勢頭不減，過去的數(shù)年中車貸的比例已從2008年的5%上升到2015年的17%，并且預(yù)計(jì)在短期內(nèi)仍將快速提升。

不難發(fā)現(xiàn)，未來隨著利率市場化，融資的成本將有望逐步降低。較多的消費(fèi)者將選擇通過金融手段購車，因此整體市場份額將穩(wěn)步增長。面對未來的增量市場，汽車金融公司、各大銀行和信用卡業(yè)務(wù)都在積極開展零售和庫存融資信貸，但目前此類金融公司為經(jīng)銷商提供的服務(wù)尚未達(dá)到歐美等成熟市場的水平，其中新車庫存融資的放款速度和滿足資金周轉(zhuǎn)的放貸額度，是經(jīng)銷商希望金融服務(wù)機(jī)構(gòu)亟待提升的兩個(gè)方面。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。