全球鋼鐵供需失衡為二季度出口帶來機遇

歐洲和美國嚴重的鋼卷短缺導致鋼材價格上漲至2008年以來的最高水平，并吸引了亞洲鋼廠的出口興趣，而且在下半年鋼產(chǎn)量回升之前這種情況似乎不太可能改變，這意味二季度將會為鋼材出口帶來良機。
　　今年年初以來，美國中西部和北歐熱軋卷出廠價飆升。這兩個市場的交貨期都爆滿，許多客戶無法及時獲得鋼材供應。
　　半導體供應短缺導致美國汽車減產(chǎn)。因此，汽車制造商認為，美國鋼價的急劇上漲在很大程度上是因供應不足而不是需求驅(qū)動。在歐洲，下游需求較為堅挺，安賽樂米塔爾等大型鋼鐵生產(chǎn)商的交貨已經(jīng)排到10月份。歐洲和美國的鋼價預計將在二季度繼續(xù)上漲，除了供應短缺因素，這還得益于新冠疫苗接種的支持，這將有助于經(jīng)濟進一步復蘇。
　　韓國免于美國政府對鋼材征收的25%進口關稅，并一直提高向美國的鋼材發(fā)貨量。日本受到關稅的影響，但與美國的汽車制造商和其他高端鋼材消費客戶有著長期的聯(lián)系。
　　海外市場需求和價格回升使中國鋼材再獲競爭力，因此中國今年鋼材出口增長。但5月份中國成品鋼材出口環(huán)比大幅下滑33.9%至527.1萬噸。預計2021年中國鋼材出口量同比將大幅增長。
　　自今年初以來，中國國內(nèi)鋼價持續(xù)上漲，至5月中旬達到歷史峰值，除需求堅挺外，環(huán)保原因?qū)е?a href="http://a5759.cn/city/tangshan/" target="_blank">唐山地區(qū)減產(chǎn)，也進一步支撐了鋼價。不過，近期受下游行業(yè)“恐高”觀望和國家監(jiān)管力度加大的影響，鋼價有所回落。
　　中國鋼廠利潤率今年呈增長態(tài)勢，在利潤驅(qū)使下，國內(nèi)鋼廠不愿減量。預計今年中國鋼鐵總產(chǎn)量不會出現(xiàn)大幅下降。隨著中國政府的貨幣緊縮措施開始生效，特別是在房地產(chǎn)領域，鋼鐵需求將在下半年開始放緩。
　　印度在國際鋼鐵貿(mào)易中繼續(xù)發(fā)揮更大的作用。根據(jù)聯(lián)合工廠委員會數(shù)據(jù)，印度2020年4月至今年2月的鋼材出口量同比增長49.5%至1550萬噸。去年，在經(jīng)濟尚未從疫情中恢復時期，印度向中國和越南出口了大量鋼材。今年，隨著印度和歐洲熱軋卷價差擴大以及歐洲鋼卷短缺，印度已將其出口重點轉(zhuǎn)移到歐洲。
　　大量出口造成印度國內(nèi)鋼鐵供應緊張，而且京德勒西南鋼鐵、塔塔鋼鐵和印度鋼鐵管理局的檢修計劃將加劇這一態(tài)勢。供需失衡導致印度國內(nèi)熱軋卷價格在4-5月份進一步上漲。不過，隨著季風季節(jié)到來這種局面將開始緩解，因為屆時下游行業(yè)活動會減緩。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。