6月18日全國帶鋼材市場場周評

概述：本周全國帶鋼市場價格低位震蕩，整體市場成交較為清淡。

一、本周回顧

【價格方面】

具體來看，2.5*232mm熱軋帶鋼平均價格為5555元/噸，較上周五平均價下調(diào)78元/噸。3.5*685mm熱軋帶鋼平均價格為5568元/噸，較上周五平均價下調(diào)79元/噸。寬帶價格較略高于窄帶價格。

表1：全國主要城市價格匯總

數(shù)據(jù)來源：成都鋼鐵網(wǎng)

【主要市場綜述】

145帶鋼市場：本周唐山窄帶市場趨弱整理，周五主流廠家報價5250元/噸，周比降70元/噸。成交上看，145mm窄帶市場整體成交分化，低價及寬系成交尚可，高價窄系成交乏力。生產(chǎn)上看，本周唐山地區(qū)調(diào)坯企業(yè)生產(chǎn)正常，但受制于利潤倒掛，廠家生產(chǎn)積極性較低，TZ窄帶鋼生產(chǎn)線于本周一被動停產(chǎn)。需求上看，當前正值六月農(nóng)忙時節(jié)，部分小終端企業(yè)停產(chǎn)，且不斷升高的氣溫也挫敗部分終端需求，使得本周窄帶鋼需求趨弱，整體成交一般。生產(chǎn)上看，本周145帶鋼開工率小幅降低，在生產(chǎn)成本不斷高企下，預(yù)計下周或繼續(xù)進一步減少。進入六月下旬，獨立軋材企業(yè)或仍有停限產(chǎn)預(yù)期，市場或迎來供需雙降格局。目前唐山地區(qū)145mm帶鋼一廠一價，市場競爭愈發(fā)激烈，價格缺乏上行動力。心態(tài)上看，盡管本周黑色系期貨不斷的試探性上行，但由于前期漲跌幅度較大，使得各市場主體對當前市場仍報以謹慎心態(tài)，接單、采購節(jié)奏放緩。綜合來看，當前唐山及周邊市場仍有限產(chǎn)預(yù)期，需求的同步趨弱下，窄帶市場或震蕩盤整運行。

唐山355：本周唐山355mm熱軋帶鋼價格多震蕩走勢，截止目前，唐山355市場主流價格5330元/噸，現(xiàn)貨市場隨期貨盤面調(diào)整頻繁?，F(xiàn)由于坯帶價格利潤倒掛、加熱爐檢修、鐵水不足等原因停產(chǎn)減產(chǎn)增多，且需求逐漸進入淡季，廠家亦趁此安排年修，后期仍有鋼廠安排檢修，預(yù)計整體帶鋼資源供應(yīng)量將減少。鋼廠及下游加工企業(yè)利潤均有不同程度壓縮，價格底部尚有支撐。據(jù)統(tǒng)計，本周樣本企業(yè)社會倉儲庫存36.13萬噸，周比漲4.87萬噸，較去年同期庫存水平翻倍，由降轉(zhuǎn)升進入累庫階段，庫存面壓力逐漸增加，帶鋼資源向下游轉(zhuǎn)移速度放緩。需求面淡季效應(yīng)越來越明顯，終端需求在南方雨季加之北方高溫的影響下逐漸萎縮。今日發(fā)改委發(fā)文排查異常交易和惡意炒作，嚴厲打擊囤積居奇，哄抬價格等行為，市場提漲心態(tài)有所抑制。供需博弈狀態(tài)下，加之宏觀面消息影響，下周帶鋼市場或震蕩偏弱為主。

邯鄲帶鋼：本周邯鄲市場帶鋼價格弱穩(wěn)，截止發(fā)稿帶鋼市場價格上調(diào)20元/噸，文豐480-580報5400元/噸，普陽1010報5480元/噸，含稅。庫存方面，邯鄲地區(qū)帶鋼社會庫存3.88萬噸，較上期減少0.18萬噸。短期穩(wěn)價保供是主導(dǎo)思想，但是臨近百年黨慶限產(chǎn)，相互博弈下不確定性較大，上周五再傳唐山、秦皇島限產(chǎn)，供應(yīng)擾動市場仍存。供應(yīng)不減，下游行業(yè)或平或小幅回落，對于淡季消費的體現(xiàn)比較明確。價格或仍有小幅回落的可能。

天津：本周天津地區(qū)熱軋帶鋼市場價格趨弱。截止發(fā)稿，天津地區(qū)熱軋帶鋼市場2.5*360mm以下報價5390-5410元/噸；3.5*685mm以上報價5470-5480元/噸，較上周累降40元/噸，均含稅。本周天津熱軋帶鋼市場震蕩下調(diào)，整體成交不暢。本周鋼坯累降50元/噸，當?shù)卣{(diào)坯廠目前成本倒掛，加之進入淡季，廠家接單不暢，部分廠家后期計劃檢修。下游管材目前整體出貨依舊偏弱，盡管成本倒掛有所緩解，但拿貨仍較為消極。本周天津帶鋼庫存較上周降0.51萬噸，因?qū)Ξ斍皟r格恐高，商家備貨消極。綜上，原料高啟，需求偏弱，預(yù)計下周天津熱軋帶鋼市場價格或?qū)⒄鹗幈P整運行為主。

勝芳355帶鋼：截止目前勝芳熱軋帶鋼325-406mm報5390元/噸，685-885mm報5460-5470元/噸含稅。勝芳帶鋼本周亦呈現(xiàn)震蕩走勢。本周下游加工企業(yè)降幅較帶鋼偏低，主要由于利潤壓縮，下游廠家有意堅挺，鍍鋅及冷軋成交表現(xiàn)一般，基本隨帶鋼市場波動，但下游焊管由于淡季效應(yīng)更加明顯，終端需求跟進緩慢。有部分廠家多南方訂單，但由于華東地區(qū)雨季影響，資源南下受阻，成交難放量。部分邯鄲中寬帶資源投放勝芳地區(qū)，鍍鋅廠家對比采購，由于需求面對價格的支撐偏弱，商家心態(tài)偏悲觀，多以逢低出貨為主，下周帶鋼市場震蕩偏弱走勢。

萊蕪帶鋼：本周萊蕪帶鋼小幅下行，周五熱軋帶鋼市場主流報價5470元/噸，周比下調(diào)50元/噸。本周黑色系期貨在周初下探后寬幅震蕩，熱卷主力合約在震蕩中回到5347點，整體交投氛圍依然謹慎。需求上看，萊蕪帶鋼市場近期成交一般，終端企業(yè)需求略有恢復(fù)，整體市場出貨較上周略有好轉(zhuǎn)。下游市場目前仍按需采購為主。供給上看，山東地區(qū)RG等主流鋼廠帶鋼產(chǎn)線減產(chǎn)，市場供給略有下降，但中鐵、凌鋼等資源陸續(xù)入庫，總的來看，萊蕪帶鋼市場供需格局變動不大，下周萊蕪帶鋼市場或仍震蕩盤整運行。

無錫帶鋼：本周無錫市場帶鋼價格震蕩下行。截止發(fā)稿，無錫帶鋼價格中天資源報價5500元/噸，德龍5470元/噸，津西5490元/噸，周比降150元/噸。截止6月18日，無錫帶鋼庫存周比增加0.1萬噸至8.1萬噸。無錫市場庫存增速放緩，廠商多觀望。目前下游開工下行，梅雨季節(jié)成交多有減緩，帶鋼利潤被壓縮，出口減少。但目前重點區(qū)域環(huán)保預(yù)期依舊強烈，供需雙降情況下，價格寬幅調(diào)整，綜合預(yù)計下周無錫帶鋼市場繼續(xù)震蕩調(diào)整運行。

寧波：本周寧波熱軋帶鋼價格趨弱運行。截止收盤：德龍、寶泰、恒聯(lián)等資源報價5530-5550元/噸，較上周五累降100元/噸。本周寧波熱軋帶鋼市場價格震蕩下調(diào)，降后成交不暢。周初秦皇島旅游季環(huán)保限產(chǎn)政策取消，限產(chǎn)不及預(yù)期；加之宏觀消息面影響，黑色系期貨震蕩走低，市場心態(tài)受阻，下游多觀望市場為主。本周寧波帶鋼庫存繼續(xù)增加，較上周增0.42萬噸至6.02萬噸，高于往年同期水平。因目前處于傳統(tǒng)淡季，加之價格持續(xù)高位，短期內(nèi)需求難有好轉(zhuǎn)。綜上，預(yù)計下周寧波熱軋帶鋼市場庫存或?qū)⒄鹗幈P整運行。

西南地區(qū)帶鋼：目前市場成交一般，價格平穩(wěn)運行。目前玉溪新興鋼廠帶鋼產(chǎn)線不飽和生產(chǎn)，市場實際銷售價格5450元/噸左右，較上周持平，廠內(nèi)庫存5000噸。匯鋼目前不飽和生產(chǎn)，廠內(nèi)帶鋼庫存為9600噸，銷售不含稅價格5080元/噸。當前鋼廠不飽和生產(chǎn)，產(chǎn)量釋放有限，后期資源到貨情況一般。成交方面，本周市場價格平穩(wěn)運行，下游管廠需求表現(xiàn)尚可，終端采購積極性向好，成交情況一般，鋼廠庫存較上周持平。整體來看，短期市場處于供需平衡的狀態(tài)，預(yù)計下周西南帶鋼價格或?qū)⒄鹗幤珡姙橹鳌?/p>

【供給方面】

截止2021年6月18日，全國63家熱軋帶鋼生產(chǎn)企業(yè)本周開工率75.26%，周環(huán)比-2.06%；月環(huán)比-3.09%；產(chǎn)能利用率為76.28%，周環(huán)比-1.05%；月環(huán)比-7.28%；本周鋼廠實際產(chǎn)量為184.46萬噸，周環(huán)比-2.55萬噸；月環(huán)比-17.61萬噸；鋼廠廠內(nèi)庫存為32.77萬噸，周環(huán)比+3.57萬噸；月環(huán)比+5.32萬噸。

圖1：全國熱軋帶鋼產(chǎn)能利用率

數(shù)據(jù)來源：成都鋼鐵網(wǎng)

【庫存方面】

表2：全國帶鋼庫存匯總

截至2021年6月17日，本周全國熱軋帶鋼主要市場庫存總量79.98萬噸，較上周增6.74萬噸，較上月同期降12.20萬噸，較去年同期增25.88萬噸。

【需求方面】

從需求來看，本周價格趨弱運行，加之進入淡季下游拿貨積極性不高，本周全國產(chǎn)量小幅下降，但降幅不大，整體表需繼續(xù)下降。

圖2：全國帶鋼表需

數(shù)據(jù)來源：成都鋼鐵網(wǎng)

二、下周預(yù)測

1、供給來看：本周產(chǎn)量小幅下降，部分鋼廠年度檢修，但前期部分限產(chǎn)軋線復(fù)產(chǎn)，整體產(chǎn)量降幅不大；

2、庫存來看：本周全國多個城市庫存小幅增加，下游拿貨消極，加之進入淡季，后期庫存仍有繼續(xù)增加可能；

3、利潤來看：調(diào)坯廠目前已經(jīng)進入成本邊緣，部分廠家倒掛，加之下游接單不暢，陸續(xù)有廠家停產(chǎn)；全流程鋼廠受原料煤焦及鐵礦石上調(diào)影響，利潤繼續(xù)下調(diào)，在200元/噸左右。

綜合來看，帶鋼市場下周或繼續(xù)震蕩運行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。