1+N萬(wàn)億規(guī)模汽車后市場(chǎng)等待深耕

肖政三表示，后服務(wù)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)十分顯著，這是一個(gè)1+N萬(wàn)億額度潛在市場(chǎng)，其中汽車保費(fèi)、二手車交易額、汽車金融規(guī)模將成為未來(lái)收入增長(zhǎng)的主要來(lái)源之一。

5月26日，2015年經(jīng)銷商百?gòu)?qiáng)排行榜出爐。就在汽車市場(chǎng)遇冷之下，經(jīng)銷商盈利能力持續(xù)減弱，正在積極從汽車后市場(chǎng)尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

2015年百?gòu)?qiáng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入12,714億元，同比增長(zhǎng)3.2%，整體增速有所放緩；2015年百?gòu)?qiáng)企業(yè)整車銷售653.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)5%，其中通過(guò)二手車置換銷售新車96萬(wàn)臺(tái)，二手車對(duì)新車銷售的貢獻(xiàn)度持續(xù)增長(zhǎng)。

2015年百?gòu)?qiáng)企業(yè)4S網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量達(dá)到5,526家，同比增長(zhǎng)6.7%（自建+并購(gòu)），門店增長(zhǎng)速度保持穩(wěn)定。

從百?gòu)?qiáng)榜單來(lái)看，廣匯汽車服務(wù)股份公司（以下簡(jiǎn)稱“廣匯汽車”）的營(yíng)業(yè)收入從905億元增長(zhǎng)到937億元，進(jìn)一步接近千億大關(guān)，超過(guò)國(guó)機(jī)汽車股份有限公司位列榜單之首。

中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)肖政三說(shuō)，未來(lái)衡量汽車經(jīng)銷商真正盈利的是“盈利能力”、“盈利潛力”以及“有效規(guī)模”在內(nèi)的綜合能力。

從綜合能力上看，中升集團(tuán)控股有限公司以綜合得分88.64獲得第一名，以近千億營(yíng)收排在百?gòu)?qiáng)榜首的廣匯汽車綜合實(shí)力位列第三。

新車銷售導(dǎo)致盈利持續(xù)下滑

2015年我國(guó)汽車產(chǎn)銷分別完成2450.33萬(wàn)輛和2459.76萬(wàn)輛，比上年分別增長(zhǎng)3.3%和4.7%，但產(chǎn)銷增速較2014年的增速有所下滑。

根據(jù)肖政三的介紹，市場(chǎng)增速放緩已開(kāi)始影響流通行業(yè)巨頭的成長(zhǎng)。經(jīng)銷商的盈利能力正持續(xù)下滑，其中一個(gè)關(guān)鍵數(shù)字是，經(jīng)銷商業(yè)務(wù)毛利下滑1.66個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)銷商凈利受到較大影響，凈利潤(rùn)率下滑0.3個(gè)百分點(diǎn)。

而連續(xù)兩年入圍百?gòu)?qiáng)的84家汽車經(jīng)銷商集團(tuán)2015年整體毛利下降25.79%，百億經(jīng)銷商數(shù)量從2014年的38家也減少了一家。

盡管市場(chǎng)遇冷，汽車流通行業(yè)卻依然在壯大。根據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2015年經(jīng)銷商數(shù)量由去年25597上升至26300家，而且經(jīng)銷商渠道呈現(xiàn)階梯下沉的趨勢(shì)。

根據(jù)流通協(xié)會(huì)的測(cè)算，2015年百?gòu)?qiáng)經(jīng)銷商集團(tuán)在后市場(chǎng)方面的業(yè)務(wù)總規(guī)模達(dá)到萬(wàn)億（2014年為7000億）。汽車后市場(chǎng)已經(jīng)成為競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)，新的行業(yè)巨頭正在崛起。

肖政三表示，汽車后服務(wù)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)十分顯著，這是一個(gè)1+N萬(wàn)億額度潛在市場(chǎng)，其中汽車保費(fèi)、二手車交易額、汽車金融規(guī)模將成為未來(lái)收入增長(zhǎng)的主要來(lái)源之一。

根據(jù)汽車流通協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2015年汽車保費(fèi)規(guī)模達(dá)6199億，增速超過(guò)19%，二手車交易額達(dá)5535億元，增速近10%，汽車金融規(guī)模超過(guò)6700億，金融滲透率約為33%，預(yù)計(jì)未來(lái)五年，后服務(wù)市場(chǎng)保持月17％-20％的增速發(fā)展。

“雖然在新車銷售方面，經(jīng)銷商的毛利率連年下滑，嚴(yán)重影響整體盈利能力；但售后方面表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，在經(jīng)歷了互聯(lián)網(wǎng)+的沖擊后有所企穩(wěn)。”CDKGlobal希迪凱環(huán)球大中國(guó)區(qū)總裁忻海洪在會(huì)上稱。

他認(rèn)為，經(jīng)歷了2014年的寒冷之后，在2015年經(jīng)銷商面對(duì)低迷的市場(chǎng)已更趨成熟，在守住售后的同時(shí)，也已經(jīng)開(kāi)始積極探索新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，諸多衍生業(yè)務(wù)板塊如汽車金融、二手車、保險(xiǎn)等均呈現(xiàn)出良好的成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，毛利及眾多業(yè)務(wù)指標(biāo)有所提高。

后市場(chǎng)有多美？

十年多來(lái)，我國(guó)汽車保有量市場(chǎng)已經(jīng)接近2億臺(tái)，當(dāng)保有量的增長(zhǎng)達(dá)到這一量級(jí)后，新車市場(chǎng)需求減小，從業(yè)者會(huì)更加關(guān)注存量市場(chǎng)，即售后服務(wù)、二手車交易、汽車金融服務(wù)市場(chǎng)會(huì)變得更重要。

百?gòu)?qiáng)發(fā)布會(huì)上，汽車之家CEO秦致以一線城市經(jīng)營(yíng)超過(guò)十年的一個(gè)合資品牌的4S店為例，通過(guò)分析其2015年全部的數(shù)據(jù)，得出的結(jié)論是，經(jīng)銷商超過(guò)七成利潤(rùn)來(lái)自后市場(chǎng)。

“裸車銷售不掙錢，裸車周邊掙一點(diǎn)錢。后市場(chǎng)的利潤(rùn)來(lái)源等同于配件的進(jìn)銷差價(jià)，因?yàn)楣r(shí)費(fèi)的利潤(rùn)被后市場(chǎng)競(jìng)銷費(fèi)用和攤銷已經(jīng)被抵銷掉了，所以在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，絕大多數(shù)經(jīng)銷商的利潤(rùn)從數(shù)學(xué)公式上等于零配件的競(jìng)銷差價(jià)。”秦致說(shuō)。

在經(jīng)銷商整體毛利潤(rùn)越攤越薄的情況下，凈利在下降，從業(yè)人員卻在增長(zhǎng)，經(jīng)銷商面臨資金回籠的壓力，只能互相競(jìng)爭(zhēng)來(lái)降價(jià)，而這只能陷入經(jīng)銷商的利潤(rùn)越來(lái)越低、車企產(chǎn)能過(guò)剩、經(jīng)銷商經(jīng)營(yíng)壓力越來(lái)越大的惡性循環(huán)中。

“在中國(guó)汽車后市場(chǎng)這一塊大蛋糕下，經(jīng)銷商集團(tuán)應(yīng)該具有交易主體的資源能力，以前我們認(rèn)為資源能力是來(lái)源于主機(jī)廠。技術(shù)和配件，現(xiàn)在我們重新發(fā)現(xiàn)，保有客戶才是我們真正的資源。我們要想的事情就是發(fā)現(xiàn)跟他們?cè)俅谓灰椎膬r(jià)值，我們要重新構(gòu)建一個(gè)新的后市場(chǎng)交易方式，這就是我們汽車經(jīng)銷商集團(tuán)轉(zhuǎn)型的定義。”中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)后市場(chǎng)專家組楊非在5月26日在百?gòu)?qiáng)經(jīng)銷商售后服務(wù)論壇中表示。

隨著反壟斷籬笆的拆除，獨(dú)立售后市場(chǎng)的發(fā)展更加迅猛，主機(jī)廠、經(jīng)銷商集團(tuán)、保險(xiǎn)公司、修理廠以及新生的連鎖體系逐漸形成格局，更多業(yè)態(tài)可以進(jìn)入到汽車后市場(chǎng)，經(jīng)銷商的市場(chǎng)份額面臨被瓜分危機(jī)。

“經(jīng)銷商集團(tuán)在過(guò)往市場(chǎng)里面占了很大的份額，所以他有先天優(yōu)勢(shì)，也有他的劣勢(shì)，之前是市場(chǎng)的領(lǐng)先者，所以需要變革自己的思維方式，應(yīng)對(duì)其他方面的挑戰(zhàn)。”深圳前海復(fù)星瑞哲資產(chǎn)管理有限公司執(zhí)行總經(jīng)理王斌說(shuō)。

那究竟什么樣的企業(yè)能夠獲得資本的信賴？王斌說(shuō)，第一企業(yè)需要有前端客戶需求的把握能力，第二要有后端供應(yīng)的服務(wù)能力。而具有全新商業(yè)模式的傳統(tǒng)經(jīng)銷商、專業(yè)的小而美的技術(shù)公司、供應(yīng)鏈強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)都容易成功。

“未來(lái)經(jīng)銷商真正走下去，拼的是價(jià)格落到頭上的時(shí)候，后面的供應(yīng)鏈能否支撐價(jià)格體系。能夠把最終的供應(yīng)鏈鏈條整合成為一個(gè)有效的去支撐前臺(tái)打仗的機(jī)構(gòu)的企業(yè)，就具有投資的價(jià)值。”王斌最后表示。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。