大豆世紀(jì)之戰(zhàn) 解密“瘋狂豆粕”

這是一場(chǎng)關(guān)于中國(guó)與世界的大豆世紀(jì)之戰(zhàn)，中國(guó)慘?。?/p>

時(shí)間退回到2016年1月，王本無(wú)正坐著高鐵一路向北去一家新型的公司——中量網(wǎng)。去做他喜歡做喜歡做的事情——期貨。

那也是一個(gè)十年前他就向往的地方——帝都。

這之前，很多人對(duì)王本無(wú)說(shuō)：相對(duì)于帝都來(lái)說(shuō)，魔都更適合你的事業(yè)，魔都才是金融行業(yè)的紫荊之顛，這里有金融大佬、有十里洋場(chǎng)、有燈紅酒綠，你這樣年輕有為應(yīng)該在魔都也只有在魔都才能續(xù)寫(xiě)你的傳說(shuō)。

他們說(shuō)，地薄則大木不產(chǎn)，水淺則大魚(yú)不游。

24歲副教授、25歲出書(shū)，26歲全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)大賽初露鋒芒。

對(duì)于王本無(wú)來(lái)說(shuō)，一個(gè)期貨人，或者說(shuō)一個(gè)人的人生如果截止到26歲的話，算的上是人生贏家了。

要知道，對(duì)一個(gè)26、7歲風(fēng)頭正勁的年輕人來(lái)說(shuō)，沒(méi)有什么比名利更重要的了。

面對(duì)很多人對(duì)于王本無(wú)放下無(wú)數(shù)年輕人向往的名與利去帝都的懷疑與不解，王本無(wú)總是笑說(shuō)：“我人生中缺了段帝都”。

王本無(wú)終究是王本無(wú)，十年前所有人都反對(duì)，他的母親甚至以死相逼，希望他不要做期貨。

但最終，他還是選擇了期貨。當(dāng)然他的母親并沒(méi)有離開(kāi)他，十年后她即使不理解他的選擇，但卻選擇了支持他的決定。

對(duì)于王本無(wú)來(lái)說(shuō)，十年后他已經(jīng)不在乎別人怎樣，讓他不愉快的事情有一天他能夠笑著說(shuō)出來(lái)是一種莫大的欣慰。

人生不止眼前的名與利，還有詩(shī)和遠(yuǎn)方。亦無(wú)關(guān)風(fēng)月，只為喜歡。

時(shí)間再退回到2007年9月，王本無(wú)剛剛踏入大學(xué)校門(mén)。王本無(wú)拿著自己的學(xué)費(fèi)和表哥給的錢(qián)湊了一萬(wàn)塊錢(qián)，哀求著期貨公司給開(kāi)立了期貨賬戶，因?yàn)槟菚r(shí)候期貨公司開(kāi)戶還是比較嚴(yán)格的，一萬(wàn)塊就是門(mén)檻。

期貨市場(chǎng)當(dāng)中有一個(gè)品種自它誕生之日起就受到無(wú)數(shù)的的投機(jī)者的追捧——芝加哥商品期貨交易市場(chǎng)的大豆期貨。每隔幾年總會(huì)來(lái)一波大的牛市。因?yàn)樗魍ㄐ院茫蚨夹枰怪破?，產(chǎn)地集中，可以從各個(gè)角度炒作，包括厄爾尼諾天氣。因?yàn)楫a(chǎn)量有限、季節(jié)波動(dòng)規(guī)律、又是天然的多逼空品種。

而行情最大的一次，與中國(guó)有關(guān)，是關(guān)于中國(guó)人民的民生的糧食安全之戰(zhàn)，與跨國(guó)糧商的定價(jià)權(quán)之戰(zhàn)。四大糧商完勝，自此之后中國(guó)再無(wú)大豆定價(jià)權(quán)，轉(zhuǎn)基因大豆進(jìn)入中國(guó)餐桌，禍及華夏子孫。當(dāng)然與王本無(wú)無(wú)關(guān)，某種角度卻又有關(guān)。

王本無(wú)開(kāi)好期貨賬戶之后，大連商品期貨交易所的大豆期貨主力合約0801的價(jià)格已經(jīng)突破了該月份合約的歷史高點(diǎn)3600元/噸已經(jīng)觸碰到了3700元/噸，通常情況下當(dāng)價(jià)格突破前期高點(diǎn)之后，市場(chǎng)會(huì)不斷再創(chuàng)造新高，而對(duì)于新手來(lái)說(shuō)總是感覺(jué)市場(chǎng)已經(jīng)高得離譜了，要知道一個(gè)優(yōu)秀的期貨交易員腦子里會(huì)很清晰的知道趨勢(shì)的力量，沒(méi)有最高只有更高，趨勢(shì)一旦形成很難改變，一旦改變很難在改變，一點(diǎn)點(diǎn)演變到多逼空，然后最好以空殺空、空頭逼空結(jié)束行情。

然而，此時(shí)的王本無(wú)就是典型的新手思想，腦子里只有一個(gè)概念：做空。

他毫不猶豫地滿倉(cāng)兩手空單，一手保證金不到5000元，王本無(wú)做的是大連商品期貨交易所的大豆期貨0801。雖然此時(shí)的王本無(wú)還不能理解做空的本質(zhì)，但是面對(duì)于已經(jīng)發(fā)生了的這么大的行情，我想很多人在王本無(wú)當(dāng)時(shí)所處的層次都會(huì)選擇做空。因?yàn)橄鄬?duì)于這輪行情的起點(diǎn)2300元/噸左右的起點(diǎn)至今的3700元/噸已經(jīng)累積上漲了1400元/噸，漲幅超過(guò)60%，不亞于2016年此次的螺紋鋼的波瀾壯闊。

然而第一次入場(chǎng)就嘗到了一個(gè)期貨交易員職業(yè)生涯的必修課——爆倉(cāng)（近似），因?yàn)橐酝醣緹o(wú)賬戶里的那點(diǎn)錢(qián)來(lái)說(shuō)，對(duì)于到都這個(gè)期貨品種的交易規(guī)則，買(mǎi)賣(mài)一手大豆的單位是10噸，合約價(jià)格3700元/噸，每向上跳動(dòng)一個(gè)價(jià)位王本無(wú)就虧掉20元。

除去保證金8000多塊之外，剩下賬戶里的前只夠他抗得住每噸不到100塊的漲幅。

王本無(wú)的賬戶在大豆沒(méi)有到達(dá)5000元/噸的時(shí)候已經(jīng)被強(qiáng)平，最終留了一手又抗了不到50個(gè)價(jià)位，賬戶只剩不到4000塊，連一手合約都買(mǎi)不起了。

大豆期貨隨后的幾個(gè)月一直漲到5200元以上（通常價(jià)格在突破整數(shù)點(diǎn)位的時(shí)候，并不會(huì)恰好在整數(shù)點(diǎn)位反轉(zhuǎn)，往往會(huì)到達(dá)整數(shù)加2、20、200等數(shù)字會(huì)大概率出現(xiàn)調(diào)整，例如價(jià)格突破5000元，那么通常會(huì)在5200左右做出新的選擇，但如果突破整數(shù)價(jià)格加3、30、300等那么很大概率就會(huì)加速向新的整數(shù)點(diǎn)位快速前進(jìn)），相對(duì)于低點(diǎn)2300元漲了接近3000元，漲幅130%。

芝加哥的美豆期貨從500多美金一直漲到1600多美金，價(jià)格直接翻了三倍。

用收益率來(lái)表述一下這次大牛市的收益率能更直觀的描述這輪行情有多大。舉個(gè)例子，用2500元一手保證金，一直做多（除去換月因素）。從06年低點(diǎn)2500左右至08年5000左右，一手可以賺25000元，直接翻了5倍，如果中途加倉(cāng)，翻10到20倍的收益都是很簡(jiǎn)單的事情。那一年有個(gè)很著名的傳說(shuō)（如下圖，豆油(5870,-26.00,-0.44%)跟大豆關(guān)聯(lián)品種，一樣的走勢(shì)）。

然而王本無(wú)的第一次被強(qiáng)平出局。對(duì)于一個(gè)還不知道期貨市場(chǎng)殘酷的人來(lái)說(shuō)，這樣的小懲罰是必要的。雖然只是1萬(wàn)塊，隨便一個(gè)做期貨的都會(huì)笑掉大牙的一萬(wàn)塊。但對(duì)于一個(gè)家庭條件很不好，剛上大學(xué)的大一學(xué)生，那用學(xué)費(fèi)湊來(lái)的1萬(wàn)塊。這樣的經(jīng)歷，對(duì)于王本無(wú)來(lái)說(shuō)這種經(jīng)歷確實(shí)來(lái)的有點(diǎn)太急、有點(diǎn)太殘酷。

若干年后當(dāng)王本無(wú)重新回顧這段經(jīng)歷的時(shí)候，王本無(wú)內(nèi)心卻是感到幸運(yùn)的。因?yàn)?，?duì)于王本無(wú)來(lái)說(shuō)只是一次必修課，而在這堂必修課的背后卻是一場(chǎng)世紀(jì)之戰(zhàn)——關(guān)于中國(guó)人民的民生的糧食安全之戰(zhàn)，與跨國(guó)糧商的定價(jià)權(quán)之戰(zhàn)。而結(jié)果不僅僅是王本無(wú)輸了，整個(gè)國(guó)家都輸了，自此之后中國(guó)再無(wú)大豆定價(jià)權(quán)，轉(zhuǎn)基因大豆進(jìn)入中國(guó)餐桌，禍及華夏子孫。

為什么這輪大豆行情如此之大？而又導(dǎo)致了如此之嚴(yán)重的后果。誰(shuí)是這場(chǎng)盛宴的始作俑者？故事的起因要追朔到2001年中國(guó)加入WTO之后，中國(guó)放開(kāi)大豆進(jìn)口，大豆成為中國(guó)唯一與世界接軌的糧油作物。隨著中國(guó)大豆市場(chǎng)的放開(kāi)，跨國(guó)糧商開(kāi)始在中國(guó)市場(chǎng)攻城略地，借助供應(yīng)鏈管控手段，強(qiáng)勢(shì)切入中國(guó)大豆壓榨產(chǎn)業(yè)，逐步控制了中國(guó)大豆的采購(gòu)權(quán)，獲得了中國(guó)豆油銷(xiāo)售市場(chǎng)上的壟斷地位。

2002年，大豆之戰(zhàn)第一階段：消滅豆農(nóng)。

美國(guó)通過(guò)補(bǔ)貼方式鼓勵(lì)大豆種植，導(dǎo)致美國(guó)大豆產(chǎn)量劇增，壓低了全球大豆價(jià)格，又由于美國(guó)大豆是轉(zhuǎn)基因大豆，相對(duì)于中國(guó)非轉(zhuǎn)基因大豆投入低產(chǎn)出高，價(jià)格相對(duì)國(guó)產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因大豆便宜。通過(guò)傾銷(xiāo)手段吸引國(guó)內(nèi)油脂企業(yè)，而國(guó)內(nèi)油脂企業(yè)由于利益驅(qū)動(dòng)更愿意采購(gòu)洋大豆。國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)大豆在銷(xiāo)售端出現(xiàn)了嚴(yán)重的滯銷(xiāo)，嚴(yán)重影響到例如不具備補(bǔ)貼能力的發(fā)展中國(guó)家大豆種植的積極性，進(jìn)而中國(guó)大量豆農(nóng)不種大豆。

2004年，大豆之戰(zhàn)進(jìn)入第二階段：消滅油脂企業(yè)。

先是通過(guò)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的配合，調(diào)低美國(guó)大豆的產(chǎn)量，導(dǎo)致美豆期貨大幅度上漲近一倍多，而中國(guó)很多企業(yè)集中采購(gòu)美國(guó)大豆。然后，美國(guó)農(nóng)業(yè)部又是調(diào)高大豆產(chǎn)量，國(guó)際基金又反手做空，大豆價(jià)格直接崩盤(pán)，國(guó)內(nèi)大豆壓榨企業(yè)大部分破產(chǎn)倒閉，以跨國(guó)四大糧倉(cāng)益海嘉里、ADM、邦吉、嘉吉為首的糧食巨頭開(kāi)始通過(guò)兼并、重組的方式進(jìn)入中國(guó)大豆市場(chǎng)。

2006-2008年，戰(zhàn)役進(jìn)入第三階段：收割。

現(xiàn)貨壟斷源頭，期貨做多瘋狂掠奪。導(dǎo)致2006年至2008年史上最瘋狂的大豆牛市。2008年的數(shù)據(jù)顯示，跨國(guó)糧商占據(jù)中國(guó)進(jìn)口大豆80%的貨源，擁有70%的大豆實(shí)際加工能力，在全國(guó)97家大型油脂企業(yè)中，有64家為外資收購(gòu)或參股，占總數(shù)的66%。同時(shí)跨國(guó)糧商逐漸將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到大豆種植、貿(mào)易、流通等各個(gè)領(lǐng)域。單是益海嘉里目前在國(guó)內(nèi)直接控股的工廠和貿(mào)易公司就有38家，參股了魯花等多家國(guó)內(nèi)著名糧油加工企業(yè)，其業(yè)務(wù)涉足糧油加工、大豆深加工、倉(cāng)儲(chǔ)物流，并先后在深圳、天津、秦皇島、上海等主要沿海港口及內(nèi)陸中心城市投資設(shè)立了40多家工廠。從此之后，國(guó)人再無(wú)大豆定價(jià)權(quán)，產(chǎn)業(yè)鏈徹底崩盤(pán)，我們從大豆生產(chǎn)國(guó)，80%的自己自足變成80%需要依靠進(jìn)口。

結(jié)果就是王本無(wú)參與的06-08年此輪大豆期貨牛市。

此役雖敗，但對(duì)于我們的教訓(xùn)也是深刻的。

面對(duì)兇悍的外資，顯示了我們當(dāng)時(shí)監(jiān)管層的警惕性及應(yīng)對(duì)能力的不足。也暴露了我國(guó)期貨領(lǐng)域?qū)I(yè)人才的匱乏。保戶好自己的底線糧食問(wèn)題，涉及國(guó)之根本。而對(duì)于2016年的黑色系行情及2015年股市的又過(guò)度干預(yù)，很多人對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能表示憂慮。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。