綠地募資額縮水48%至157億 總負(fù)債超2700億元

5月25日晚，綠地控股公告調(diào)整2015年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。根據(jù)公告，綠地非公開(kāi)發(fā)行股票的募集資金總額從此前的301.5億元縮減成不超過(guò)157億元。

根據(jù)綠地控股2015年底公布的定增預(yù)案，調(diào)整前，綠地非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額高達(dá)301.5億元。這意味著，綠地修改的預(yù)案已經(jīng)將此前定增募集資金規(guī)?？s減了48%。

募資額放棄金融領(lǐng)域投資

從定增資金用途來(lái)看，預(yù)案顯示，定增募集資金中的110億元將主要用于武漢綠地國(guó)際金融城等三個(gè)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，另有47億元將用于償還銀行貸款。

按照最初的定增計(jì)劃，綠地計(jì)劃將其中百億資金用于加大公司在投資基金、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融、融資租賃、信托等領(lǐng)域的多元化布局。此番定增募集的資金，不再投資于金融領(lǐng)域。

此番發(fā)行價(jià)格也做出調(diào)整，根據(jù)公告，本次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。而此前，綠地非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格為14.51元每股為底價(jià)。

對(duì)于調(diào)整定增預(yù)案，綠地集團(tuán)方面稱(chēng)，這是綠地在與證券交易所溝通之后，做出的主動(dòng)調(diào)整，因?yàn)榇饲暗哪技Y金用途是房地產(chǎn)加金融，這種跨業(yè)務(wù)領(lǐng)域的模式，預(yù)案獲得證監(jiān)會(huì)審批的可能性較低，周期較長(zhǎng)。鑒于此，綠地對(duì)定增預(yù)案做出修改。

2015年綠地控股剛完成作價(jià)655億借殼金豐投資上市。此番，是綠地控股在上市后首次發(fā)布的融資預(yù)案。

公告稱(chēng)，該定增預(yù)案還需等待公司股東大會(huì)審批通過(guò)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

負(fù)債率持續(xù)走高

有不愿具名的開(kāi)發(fā)商表示，云峰違約事件之后，多次傳言其被證監(jiān)會(huì)停止發(fā)債，目前看，綠地發(fā)債并未停止，但是綠地近來(lái)負(fù)債率走高是不爭(zhēng)的事實(shí)。

截至2015年底，綠地資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)88%，遠(yuǎn)高于同期房地產(chǎn)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的平均值。

高企的負(fù)債，導(dǎo)致外界對(duì)綠地的資金情況表現(xiàn)出擔(dān)憂(yōu)。

就在5月24日穆迪宣布下調(diào)綠地控股及其子公司綠地香港控股有限公司（下稱(chēng)綠地香港）的發(fā)行人評(píng)級(jí)：分別從Baa3降至Ba1、從Ba1降至Ba2，并授予綠地控股Ba1的公司家族評(píng)級(jí)。同時(shí)，穆迪還下調(diào)了綠地全球的中期票據(jù)計(jì)劃評(píng)級(jí)、高級(jí)無(wú)抵押美元票據(jù)評(píng)級(jí)，綠地香港的中期票據(jù)計(jì)劃評(píng)級(jí)、高級(jí)無(wú)抵押美元票據(jù)評(píng)級(jí)。

穆迪表示，截至2016年3月底，綠地控股的總債務(wù)達(dá)2725億元，較2014年12月增長(zhǎng)約40%，其債務(wù)杠桿率也維持在78.5%左右的高位，綠地控股的合并后EBIT/利息覆蓋率從2014年的2.3倍左右降至2015年的1.7倍左右。上述指標(biāo)使綠地控股處于Ba評(píng)級(jí)區(qū)間的較弱水平。考慮到綠地控股是地方國(guó)有企業(yè)，有較強(qiáng)的融資和購(gòu)地的能力，給予綠地控股Ba1的發(fā)行人評(píng)級(jí)。

負(fù)責(zé)本次評(píng)級(jí)的穆迪副總裁梁鎮(zhèn)邦稱(chēng)，穆迪對(duì)綠地控股及其子公司持負(fù)面展望。“下調(diào)反映了綠地債務(wù)杠桿率較高，且財(cái)務(wù)指標(biāo)疲弱的現(xiàn)狀。預(yù)計(jì)未來(lái)12-18個(gè)月上述情況會(huì)持續(xù)下去，并使其評(píng)級(jí)處于Ba區(qū)間。”

上述人士稱(chēng)，因此，結(jié)合這個(gè)情況，綠地更加需要通過(guò)定增而非借貸來(lái)降低負(fù)債率，因?yàn)楹笳邥?huì)繼續(xù)推高綠地的負(fù)債水平。

對(duì)此，綠地方面也坦言，通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金，能夠增加公司資金實(shí)力，有利于實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本并購(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)，本次發(fā)行，將增強(qiáng)公司的凈資產(chǎn)規(guī)模、運(yùn)營(yíng)能力和償債能力，優(yōu)化公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少公司的財(cái)務(wù)成本并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。