鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石市場(chǎng)高位整理（4.19-4.25）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指在180美金附近震蕩。連鐵高位回落，現(xiàn)貨暫穩(wěn)。多省環(huán)保限產(chǎn)，打壓鋼廠對(duì)礦的需求；但鋼廠高利潤(rùn)又能支撐礦價(jià)難以深跌。預(yù)計(jì)下周礦價(jià)高位震蕩運(yùn)行。

　　進(jìn)口礦：普指在180美金上方震蕩運(yùn)行。連鐵高位回落，鐵礦石港口庫(kù)存13320.20萬(wàn)噸，增4.83萬(wàn)噸；日疏港量284.4萬(wàn)噸，降5.61萬(wàn)噸。北方地區(qū)受環(huán)保干擾，加之近日礦價(jià)漲幅較大，鋼企采購(gòu)偏謹(jǐn)慎?，F(xiàn)鋼材利潤(rùn)豐厚鋼企偏好集中在主流中高品，使得65和62的價(jià)差擴(kuò)大到35美元。預(yù)計(jì)下周普指圍繞180美金震蕩運(yùn)行。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，唐山、遼寧鋼企大幅上調(diào)采購(gòu)，內(nèi)蒙跟漲甚至打預(yù)付款搶貨。山西地區(qū)環(huán)保延長(zhǎng)，原礦缺乏價(jià)格堅(jiān)挺。現(xiàn)階段河北鋼企對(duì)高礦價(jià)接受度較好，但無(wú)奈資源稀缺采購(gòu)困難。山東地區(qū)本周雖開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)但產(chǎn)量很低，供不應(yīng)求。短期內(nèi)粉緊缺狀態(tài)難以改善，預(yù)計(jì)周末安徽、山東、邯邢局等大礦出廠價(jià)格大幅上調(diào)62元左右。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)漲勢(shì)瘋狂，唐山內(nèi)粉受周邊青睞價(jià)格上漲80-90元，鋼企訂貨異常困難，選場(chǎng)甚至價(jià)格都要訂到15天之外，并且要打預(yù)付款。遼寧地礦北票大礦1070有成交，甚至有喊道1100的高價(jià)。山東臨沂地區(qū)部分礦山正在恢復(fù)生產(chǎn)中，有少量出貨，礦山報(bào)價(jià)較亂，有礦山暫只供鋼廠，暫沒(méi)有量對(duì)外賣(mài)，也未對(duì)外報(bào)價(jià)，有的礦山報(bào)價(jià)較高65干含稅報(bào)1425，低價(jià)的有的報(bào)1380左右，短期內(nèi)精粉產(chǎn)量還很難上來(lái)，當(dāng)?shù)毓?yīng)依舊偏緊。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，周末大礦預(yù)計(jì)上調(diào)22元。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指站穩(wěn)180美金。港口庫(kù)存穩(wěn)定1.33億噸上方，庫(kù)存結(jié)構(gòu)性緊缺情況未緩解，主流中高品依然是鋼廠需求重心。多省開(kāi)始環(huán)保限產(chǎn)，打壓鋼廠對(duì)礦的需求；但鋼廠高利潤(rùn)又能支撐礦價(jià)難以深跌。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪1060-1070元/噸、PB粉1245-1255元/噸、63%巴粗1230-1240元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦990-1000元/噸、65%卡拉加斯粉1465-1475元/噸。受邯鄲以及江蘇限產(chǎn)消息影響，市場(chǎng)評(píng)估需求前景走弱，海運(yùn)礦價(jià)進(jìn)一步走跌。未受環(huán)保限產(chǎn)影響的鋼廠都在等待回調(diào)之后再介入采購(gòu)主流資源，但盤(pán)面遲遲不跌也讓一些鋼廠轉(zhuǎn)向其他性價(jià)比資源。目前海運(yùn)投機(jī)需求多集中在PB粉上，賣(mài)5/6月遠(yuǎn)期買(mǎi)港口現(xiàn)貨，使得負(fù)轉(zhuǎn)售利潤(rùn)正在收窄。從資源角度看，4月上旬力拓發(fā)運(yùn)低于平時(shí)，北方港PB存量偏低，包括江內(nèi)港PB粉的庫(kù)存也在急速下降，導(dǎo)致現(xiàn)貨PB粉的價(jià)格非常堅(jiān)挺。從利潤(rùn)角度看，鋼廠強(qiáng)勁的利潤(rùn)率持續(xù)不利于低品礦的銷售，全港低品資源仍在累庫(kù)當(dāng)中。而高品粉因?yàn)楸旧韮r(jià)格過(guò)高，成本效益提升其實(shí)不大，不如中品粉來(lái)的實(shí)惠，要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)效益最大化的還得是中品粉?？傮w看，礦石在目前價(jià)位上爭(zhēng)奪會(huì)很激烈，上下兩難，預(yù)計(jì)下周普指圍繞180美金偏強(qiáng)。

　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周?chē)?guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)整體偏強(qiáng)調(diào)整，本周普指圍繞185美金高位震蕩。唐山地區(qū)鋼企恰逢階段性補(bǔ)庫(kù)，議價(jià)難度明顯提升，目前鋼企主流價(jià)格在1390左右，經(jīng)安、港陸、國(guó)義定價(jià)均是1390，港陸69%品采1510。遼寧地區(qū)，一方面原礦資源偏緊導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)偏弱，另一方面鋼企采購(gòu)價(jià)格大幅調(diào)漲，提振礦選心態(tài)，廠商持貨高要，低價(jià)多不認(rèn)出，短期內(nèi)價(jià)格有上漲空間。山東地區(qū)，臨沂地區(qū)部分礦山正在恢復(fù)生產(chǎn)中，但復(fù)產(chǎn)不順，今又有傳言炸藥可能供應(yīng)不足，部分礦山有少量出貨，有礦山暫只供鋼廠，暫沒(méi)有量對(duì)外賣(mài)，短期內(nèi)精粉產(chǎn)量還很難上來(lái)，當(dāng)?shù)毓?yīng)依舊偏緊。近期多省開(kāi)始環(huán)保限產(chǎn)，打壓鋼廠對(duì)礦的需求；但鋼廠高利潤(rùn)又能支撐礦價(jià)難以深跌，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)鋼企內(nèi)粉采購(gòu)仍持續(xù)高位。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　Manning Ventures宣布擴(kuò)建魁北克鐵礦項(xiàng)目

　　據(jù)外煤報(bào)道，4月22日，加拿大Manning Ventures公司宣布，擴(kuò)建了其位于Quebec省Lac Simone和Hope Lake鐵礦石勘探項(xiàng)目。Lac Simone增加了887.4公頃的項(xiàng)目土地，總計(jì)超過(guò)3287.4公頃。Hope Lake增加了1107公頃，總計(jì)超過(guò)3584.1公頃。

　　Manning Ventures公司是一家礦產(chǎn)資源勘探和開(kāi)發(fā)公司，主要業(yè)務(wù)在加拿大。今年年初，Manning Ventures收購(gòu)了Wabush鐵礦石公司100％的股份。Wabush是原先Lac Simone和Hope Lake鐵礦石項(xiàng)目的權(quán)益方。

　　印度果阿邦推動(dòng)恢復(fù)鐵礦石開(kāi)采

　　據(jù)外煤報(bào)道，4月22日，印度Goa(果阿邦)政府決定與MECL(礦產(chǎn)資源勘探公司)簽署協(xié)議，以恢復(fù)該地區(qū)鐵礦石的開(kāi)采。有官員表示，一旦勘探到新的鐵礦石礦區(qū)后，這些礦區(qū)將被拍賣(mài)，并推動(dòng)中標(biāo)企業(yè)進(jìn)行開(kāi)采， 此舉是果阿邦自2018以來(lái)首次恢復(fù)鐵礦石開(kāi)采。該協(xié)議將在下個(gè)月正式簽署，MECL將確定鐵礦石儲(chǔ)量與區(qū)域劃分，確定后礦山區(qū)域?qū)㈤_(kāi)始拍賣(mài)流程。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。